20年經驗交易員的“終極價格行為策略”，只有趨勢線和支撐阻力

如果你交易做了一段時間，你一定會發現一個很扎心的事實：指標可以裝一堆，但真正能讓你穩定賺錢的，往往就藏在價格本身。

在市場里摸爬滾打了將近二十年的資深交易員Casey Stubbs，他講價格行為的時候有個很核心的觀點——別把交易搞復雜，真正的“終極價格行為策略”，就是學會讀懂市場在關鍵位置的真實反應。

他認為，價格行為不是玄學，它是可以訓練、可以復盤、可以量化的。你不需要每天找十個信號，你只需要盯住兩件事——趨勢線、支撐阻力。行情尊重它們，你就順勢；一旦支撐跌破變阻力，你就別硬扛。用止損把風險鎖住，用耐心等機會出現，這才是價格行為交易里最值錢的“簡單”。

若你也想把交易從“靠感覺”變成“按規則賺錢”，那接下來Casey Stubbs分享有關價格行為的內容你一定要看下去。

如果你對交易哪怕只感興趣了一小段時間，那你肯定聽過一句老生常談的話：“低買高賣”。從字面上看，這句話對想建立一套有效交易策略的人來說，確實是個很好的起點，畢竟邏輯很簡單，你當然希望在價格準備上漲之前買入，然后在它還有不錯利潤空間的時候賣出。

不過話說回來，“低買高賣”雖然是一個基本正確的原則，但如果你想做出一套更完整、更能落地執行的交易策略，最終還是得加入一些更細致、更有層次的方法，而不是只靠“低買高賣”這四個字。

價格行為交易是一種交易策略（我們近年來在“交易員說”公眾號分享過諸多價格行為踐行者的經驗與教訓），它主要通過趨勢線來實現前面提到的“低買高賣”。換句話說，價格行為交易者并不會去研究某個交易品種的“內在價值”到底是多少，他們更關注的是，價格在支撐和阻力附近的表現，并用這些關鍵位置來判斷什么時候適合開倉、什么時候適合平倉。

一般來說，因為價格行為交易不強調交易標的（比如股票、加密貨幣以及黃金等）的內在價值分析，所以它更適合用在短線交易上，也就是更偏短周期的操作方式。

在本文中，我們會聊一聊價格行為交易的基本邏輯，以及這種看起來簡單、但確實有效的方法，怎么用來提高你每天的交易回報。

價格行為交易到底在交易什么？

舉例來說，不管一只股票的“真實價值”到底是多少，它的價格在一天之內都會不斷上下波動，這是市場的常態。

價格行為交易的思路，和動量交易不太一樣。動量交易通常會在價格剛開始動的時候就沖進去；但價格行為交易會更耐心一點，它會等到價格真正走出所謂的“死區”，也就是突破了那種“沒啥意義的噪音波動區間”，并且出現了明顯偏離，才開始考慮出手。

再舉個例子你就懂了。假設你看了一只股票的歷史走勢，發現它的價格長期以來都在9美元到11美元之間來回震蕩（這只股票通常在10美元附近）。如果在某一天盤中，它的價格突然跌到了8.50美元，那你就有理由認為，它可能已經跌出了原來的“死區”，開始出現一段明確的價格行為了。

這種情況就被稱為一次“價格行為機會”。當然，它也有可能繼續往下跌，但歷史數據會告訴你，更大概率的走勢，是它會回到原本的正常區間（也就是重新漲回到9到11美元之間）。所以在這種情況下，一個價格行為交易者往往會選擇短時間開一個倉位，抓住這段可能的回歸行情。

識別阻力與支撐

在分析價格圖表時（通常會包含最近幾個交易日的開盤價、收盤價、最高價和最低價），價格行為交易者最重點要找的，其實就兩件事：阻力位和支撐位。

當價格處在“阻力”狀態時，意思是它的價格已經漲到比較高的位置，市場上開始出現足夠的拋壓，價格很可能會被往下壓（用上面的例子來說，12美元大概率就屬于阻力區）。

相反，當股票處在“支撐”狀態時，說明它的價格已經跌到相對低的位置，市場上會出現足夠的買盤力量把價格往上托（同樣用那個例子來說，大概會出現在8美元附近）。

當然，交易這件事從來沒有“百分百”。如果一條原本起支撐作用的趨勢線，在價格進入并走出那個“有限的價格行為區間”之后還繼續往下掉，那這條曾經的支撐線，后面就可能會變成阻力線。這往往意味著，當天的價格波動可能不僅僅是正常噪音，而是有更大的因素在推動（比如新聞、經濟數據等等）。

跟隨市場趨勢與區間波動

價格行為交易者需要特別注意的一點是，這只交易標的的價格有沒有真正突破它原本的正常波動區間。

記住，如果一只股票“歷史上”（這個歷史有時候甚至只需要看過去幾天）一直維持在某個區間內波動，那么你最好等到價格明顯偏離趨勢線之后再考慮出手，而不是在區間里來回震蕩的時候硬做。

另外，你還需要嘗試去識別兩種常見的價格運動節奏：脈沖式推升和回調，然后根據它們來做交易。

脈沖式推升行情通常是比較平穩的、慢慢走出來的，需要時間累積。回調行情往往發生得更快，來得突然、走得也快。

到底該跟哪條趨勢線？看哪個周期的數據？

想知道該跟隨哪條趨勢線、以及哪些歷史數據才是“有參考意義的”，你必須先搞清楚，價格現在到底處在哪個階段。

一般來說，市場階段通常會按順序出現（威科夫價格周期）：吸籌（Accumulation）→ 上漲（Advancing）→ 派發（Distribution）→ 下跌（Declining）。

如果你想把價格行為交易做得更有效，最好只在某個階段已經明顯啟動時再行動。因為在“突破確認”的那段時間，風險往往更高，如果你在那個階段強行用這套策略，很容易被打臉。

如何更有效地執行價格行為策略？

價格行為交易者追求的是抓住行情波動中的“甜蜜點”——也就是在價格最可能出現上漲或下跌之前，提前卡位進場。

但這種交易當然也有風險。好消息是，你可以用一些方法來保護自己的資金，比如使用止損單或止損交易，可以有效避免兩種情況：

1）市場突然異常波動導致你虧太多。

2）行情走完你卻沒及時落袋為安。

另外，比如在股票市場，同時持有同一股票的多頭和空頭倉位，也能提高你買賣的靈活度，讓你更容易應對不同走勢。

總結

當你在建立價格行為交易策略時，一定要記住，市場不會每天都會給你機會。真正厲害的價格行為交易者，往往具備三點能力，即能耐心等待、懂得歷史趨勢線的意義以及具有把握進場時機的直覺。