電網ETF（561380）近20日資金凈流入超18億元，資金積極布局，新能源裝機增長推動全球電力投資持續增長

國信證券指出，新能源裝機增長是全球電力投資持續增長的共性原因，其乘數效應和逆向分布特性使得新能源較傳統能源對電力設備的需求具有更大彈性。海外市場在新能源裝機快速增長、老舊設備更新、AIDC需求高增等多重因素推動下，需求側呈現爆發式增長。根據IEA，2023-2030年全球電網年均投資額將提升至5000億美元，而海外供給側持續面臨勞動力、審批、產能、供應鏈多重瓶頸，中國企業出海景氣度有望持續超預期。國內方面，“十五五”期間國家電網固定資產投資預計達4萬億元，電網投資規模有望持續創新高。

2026年國內應重點關注特高壓、智能電表和配網方向。特高壓方面，關注需求修復和柔性直流滲透率提升契機；智能電表方面，新標準執行有望帶動量價修復；配網方面，新要素、新模式重塑運行邏輯，升級改造空間廣闊。此外，隨著AI服務器功率提升，AIDC供配電方式正向高壓直流 （HVDC）和固態變壓器（SST）演進，預計2030年全球AIDC電力設備市場空間將超過4100億元，2026年有望成為國內外800V HVDC/SST試點應用的元年。

電網ETF（561380）跟蹤的是恒生A股電網設備指數（HSCAUPG），該指數覆蓋中國A股市場中涉及電網設備相關領域的上市公司，旨在反映該行業內企業證券的整體表現。成分股主要集中在電力傳輸、配電系統及相關服務領域，具有鮮明的行業代表性和專業聚焦特征。

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