日本大選結(jié)果沖擊市場(chǎng)：日元跌至兩周新低 日股創(chuàng)歷史新高

財(cái)聯(lián)社2月9日訊（編輯 劉蕊）據(jù)央視新聞報(bào)道，根據(jù)最新計(jì)票結(jié)果，在2月8日舉行的日本眾議院選舉中，由自民黨和日本維新會(huì)組成的執(zhí)政聯(lián)盟獲得過半數(shù)議席，繼續(xù)掌控眾議院主導(dǎo)權(quán)。?

這意味著，日本動(dòng)蕩的金融市場(chǎng)如今必須應(yīng)對(duì)由首相高市早苗繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)政府的局面。在日元、日股和日債市場(chǎng)，“高市行情”預(yù)計(jì)將卷土重來。

在日元、日股和日債市場(chǎng)，“高市行情”預(yù)計(jì)將卷土重來

日元遭到短期拋售

自高市早苗于去年10月開始崛起成為日本首位女性首相以來，“高市交易”已一度將國內(nèi)股票推至歷史新高，同時(shí)導(dǎo)致日本國債和日元大幅拋售。

本周一早間，在日本執(zhí)政黨贏得過半席位的消息傳出后，日元匯率下跌了約0.3%，至1美元兌157.76日元，創(chuàng)下兩周多以來的最低水平。

高市早苗此前一直承諾，將實(shí)施積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，以此刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

自高市上個(gè)月宣布提前舉行大選并宣布計(jì)劃暫時(shí)降低食品銷售稅以來，有關(guān)日本財(cái)政支出超支的擔(dān)憂給日元和該國國債帶來了更大的壓力。許多投資者認(rèn)為，若高市在選舉中獲勝，將使她能夠增加日本本已沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

東京瑞穗證券公司首席交易策略師Shoki Omori表示：

“一場(chǎng)決定性的選舉勝利很可能會(huì)強(qiáng)化短期內(nèi)采取積極財(cái)政政策的預(yù)期，從而促使日元出現(xiàn)短期拋售。”

日元若進(jìn)一步貶值，將逼近此前政府曾出手干預(yù)市場(chǎng)的匯率水平。交易員們將密切關(guān)注1月中旬曾達(dá)到的1美元兌159.45日元的水平，這是自2024年以來日元的最低點(diǎn)。

日本財(cái)務(wù)大臣片山皋月表示，如有需要，她將于周一與金融市場(chǎng)進(jìn)行溝通，并且她與美國財(cái)政部長(zhǎng)斯科特·貝森特保持著密切聯(lián)系。日本官員表示，他們更關(guān)注的是匯率的波動(dòng)以及貨幣變動(dòng)的速度，而非具體的匯率水平。

不過，日元持續(xù)走弱也已經(jīng)影響到了人們對(duì)日本央行政策走向的預(yù)期。隔夜指數(shù)掉期顯示，日本央行在4月加息的可能性正在增加。

“留意美元/日元匯率逼近159時(shí)可能出現(xiàn)的口頭干預(yù)增多的情況，”富國銀行亞太區(qū)首席策略師Chidu Narayanan在報(bào)告中寫道，“我們認(rèn)為短期內(nèi)美元/日元匯率仍有進(jìn)一步上漲的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際干預(yù)可能在162附近進(jìn)行。”

日股開盤上漲

北京時(shí)間周一早間8點(diǎn)，日本股市開盤大漲，日經(jīng)225指數(shù)創(chuàng)下歷史盤中新高。截至發(fā)稿，日經(jīng)225指數(shù)漲幅已經(jīng)達(dá)到4%。

“股市對(duì)高市早苗深信不疑，所以這次大勝對(duì)股市來說將是利好消息。”大和資本市場(chǎng)歐洲公司研究主管Chris Scicluna說道。

野村資產(chǎn)管理公司的策略師Kota Suzuki表示：“高市政府的基礎(chǔ)將變得更加穩(wěn)固，這將使人們對(duì)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)政策的預(yù)期更容易形成。因?yàn)椴辉傩枰e極爭(zhēng)取反對(duì)黨的合作。”

他提到，近期日股表現(xiàn)突出的板塊包括國防、人工智能和芯片等，這些領(lǐng)域受到了高市早苗的特別關(guān)注，并被“高市行情”交易者們列為投資重點(diǎn)。

除了日本選舉結(jié)果影響外，日股的上漲背后另一原因是美股上周五的反彈。上周五，在美股經(jīng)歷連續(xù)三天的拋售后，“逢低買入”情緒全面爆發(fā)，標(biāo)普500指數(shù)迎來自去年5月以來的最大單日漲幅，道指也歷史性地站上了5萬點(diǎn)關(guān)口。

截至上周五收盤，標(biāo)普500指數(shù)漲1.97%，報(bào)6932.3點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲2.18%，報(bào)23031.21點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲2.47%，報(bào)50115.67點(diǎn)。

日本國債將面臨拋售壓力

在日股上漲的同時(shí)，日本政府進(jìn)一步增加支出的可能性也令日債投資者感到不安。

投資者們?cè)揪蛯?duì)日本的債務(wù)負(fù)擔(dān)（在發(fā)達(dá)國家中規(guī)模最大）規(guī)模感到擔(dān)憂。這種擔(dān)憂在1月20日達(dá)到了頂點(diǎn)，當(dāng)時(shí)日本國債收益率曲線上的各利率水平飆升至數(shù)十年來的高位甚至創(chuàng)下了紀(jì)錄高位。

大西證券首席債券策略師Naoya Hasegawa表示：

“高市此次的勝選規(guī)模意味著‘高市交易將復(fù)蘇，這意味著日本國債收益率將面臨上行壓力’……日元、股票和債券收益率之間會(huì)相互影響。如果日元迅速貶值，收益率則會(huì)趨于上升。”

盡管日本國債收益率仍處于高位，但在過去幾周里，市場(chǎng)已恢復(fù)了一定程度的平靜，因?yàn)槿藗冊(cè)絹碓较嘈牛呤性诼男写碳ふ叱兄Z時(shí)會(huì)謹(jǐn)慎行事。過去四次日本國債拍賣均獲得了強(qiáng)勁的需求，30年期日本國債收益率自1月20日創(chuàng)下的3.88%的歷史高點(diǎn)已下跌31.5個(gè)基點(diǎn)。

東京牛津經(jīng)濟(jì)研究院的Shigeto Nagai表示：“我們認(rèn)為高市將繼續(xù)在積極的財(cái)政政策和財(cái)政紀(jì)律之間保持微妙的平衡。”

他補(bǔ)充道：“盡管我們認(rèn)為她決心充分利用因通貨膨脹導(dǎo)致的稅收增加而產(chǎn)生的財(cái)政空間，但我們也相信她非常擔(dān)心日本國債收益率進(jìn)一步上升。”