主力繼續護盤，指數漲漲跌跌！過節行情走起，還有哪些投資機會？

政策方面，一是美聯儲1月FOMC會議保持按兵不動。美聯儲在聲明中指出，失業率已現初步企穩跡象，通脹仍處于相對高位，經濟前景的不確定性依然較高。根據鮑威爾的表態，我們認為在其任期結束前，美聯儲或仍保持數據導向，若就業數據未出現明顯惡化，則不急于降息。二是美國總統特朗普正式提名凱文·沃什為下任美聯儲主席。此前在美聯儲任職期間，沃什持鷹派貨幣政策立場，但近年轉向支持特朗普的關稅政策及加快降息立場。短期來看，沃什獲美聯儲主席提名推升鷹派預期，催生市場流動性邊際收緊的交易，尤其是貴金屬價格的顯著調整；長期來看，考慮到制度約束與決策流程，我本輪降息路徑或難發生明顯變化。

主力凈流入行業板塊前五：有色金屬，鋰電池，稀土磁材，新能源汽車，有色 · 銅； 主力凈流入概念板塊前五：固態電池，一帶一路，內蒙古概念，鈉電池，鐠釹； 主力凈流入個股前十：北方稀土、萬華化學、網宿科技、捷成股份、中鎢高新、華友鈷業、兆馳股份、天孚通信、萬向錢潮、菲利華

馬斯克近期在X平臺表示：“實現干電極工藝的規模化生產，是鋰電池生產技術上的一項重大突破，實現起來極其困難。祝賀特斯拉工程、生產和供應鏈團隊以及我們的戰略合作伙伴供應商取得的卓越成就！”特斯拉方面轉帖稱，干電極制造工藝可降低成本、能源消耗和工廠復雜性，同時顯著提高可擴展性。干法工藝無需使用溶劑，省去干燥及溶劑回收過程，總成本下降15%；無溶劑可避免有毒氣體釋放，降低CO?排放；總制作時長較濕法減少16%-21%，且對溶劑敏感的固態電解質兼容性好，適配厚電極技術，是固態電池優選方案。

北京冬奧熱推動我國冰雪運動持續升溫，2024年冰雪產業規模達9800億元，同比增長10.8%，預計2025年將突破1萬億元，冰雪經濟正成為內需消費重要增長點。冰雪經濟增長受政策扶持、賽事推動、優質供給三重驅動，大型賽事為產業鏈完善升級注入動力，2024年底我國冰雪運動場地達2678個，超80%雪場完成軟硬件升級。隨著冬奧會和亞冬會舉辦，冰雪產業鏈全面完善，有望持續受益。

核聚變材料在地球上極為豐富，且排放無污染，被人們認為是打開“能源自由”之門的鑰匙。可控核聚變也被稱為新一代“人造太陽”。從東方超環實現億度高溫穩態運行，到民營企業在高溫超導、氫硼聚變路線上密集突破，可控核聚變正加速擺脫“概念化”標簽，從基礎研究邁向工程化、商業化競速的新階段。2026年以來，可控核聚變正步入關鍵十年窗口期，萬億級能源市場的新序章已然開啟。

南京大學-蘇州實驗室王欣然、李濤濤團隊與東南大學王金蘭團隊合作，開發了全新的氧輔助金屬有機化學氣相沉積（oxy-MOCVD）技術，解決了二維半導體量產化制備的動力學瓶頸。團隊在制備二維半導體的過程中創新設計材料生長結構，使前驅物反應速率提升約1000倍以上。該成果團隊2025年發表的“點石成晶”技術共同構建了“襯底工程 + 動力學調控”完整技術路線，為二維半導體量產化提供核心支撐，為我國在下一代半導體技術競爭中構筑核心優勢。

上證指數維持強勢，成交上看，臨近春節仍然維持2萬億規模，市場熱度可見一斑。寬基ETF 仍在持續流出,但能觀察到多數寬基ETF 呈現明顯成交額縮小的特征，說明后續來自寬基ETF 的拋壓可能會逐步減小。同時通信、芯片、化工、石油石化、港股非銀等方向呈現資金流入的特征，可以關注后續資金的持續性。

創業板指數始終是橫盤走勢，就好像沒有聽到上攻的命令，這里仍然是漲漲跌跌嚴陣以待的走勢，年后再看吧！過節了，過節啦！美聯儲主席為凱文沃什，鑒于沃什歷史上態度相對偏鷹派，美元指數有走強的預期，貴金屬發生了較大的調整。但貴金屬本身近期也進入到了狂熱的高波動時期，短期發生一定的調整也屬于正常現象，調整過后中長期仍然持看漲觀點。