深夜，美股風云突變，大型中概股普跌，存儲概念股沖高回落！大量散戶涌入股市，高盛：對沖基金正大舉賣出 | 美股開盤

當地時間2月12日，美股三大指數高開后回落，截至發稿，納指轉跌0.71%，道指漲幅回落至0.13%，標普500指數轉跌。超3200股下跌。

消息面上，美國上周初請失業金人數為22.7萬人，預估為22.4萬人，前值為23.1萬人。

科技七姊妹走勢分化，英偉達、谷歌微漲0.1%上下，特斯拉、微軟、Meta、亞馬遜、蘋果下跌。其中蘋果一度接近2%，市值跌破4萬美元大關。美股存儲概念股大漲后回落，截至發稿閃迪漲超5%，美光科技漲超2%。

中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌近2%，虎牙跌超7%，騰訊音樂跌超6%、貝殼跌超4%、愛奇藝跌超3%、京東和阿里巴巴跌約2。

國際金價下跌，現貨黃金跌0.38%，報5064.04美元/盎司。

美股1月日均成交額突破1萬億美元

業內人士分析：大量散戶涌入

隨著市場參與度的持續提升，美股市場已經進入日均成交額1萬億美元的新常態。

根據當地機構最新出爐的統計資料，美股1月日均成交額達到創紀錄的1.03萬億美元，較2025年同期猛增50%。在此期間日均成交超過190億股，為歷史第二高。

對于這種情況，市場觀察人士也提出了各種猜想。

JonesTrading的股票銷售交易員兼宏觀策略師Dave Lutz指出，包括“零日到期期權”交易的興起，更多散戶通過Robinhood等互聯網券商進入市場都推高了交易量，近年來ETF的爆炸性增長也導致了更多換手。

與此同時，經歷持續多年的科技巨頭領漲后，板塊輪動也在股指波動有限的情況下大幅推高交易量。上個月投資者從科技巨頭股中撤出，轉向能源、工業等近年來跑輸大盤的板塊。法興銀行研究顯示，這一轉變標志著近5年來最為顯著的市場擴散。

高盛：對沖基金瘋狂賣空美股

據參考消息援引彭博新聞社網站報道，由于人工智能對商業模式可能造成的顛覆性影響在市場中引發劇烈波動，對沖基金正紛紛增持美國股票空頭頭寸。

高盛集團主經紀商團隊在給客戶的一份報告中表示，上周美股單只股票的名義賣空規模為該行自2016年有數據記錄以來的最高水平。林君翰等高盛團隊成員指出，根據1月30日至2月5日期間的資金流向，空頭頭寸是多頭頭寸的兩倍。

對人工智能將如何改變經濟的焦慮情緒，導致華爾街經歷了動蕩的一周。美國Anthropic公司推出的新型辦公工具引發了這場拋售，這些工具旨在實現多個行業工作任務的自動化。上周，軟件、金融服務和資產管理板塊的164只股票市值共蒸發了6110億美元。

總體而言，對沖基金已連續第四周凈賣出美股，且拋售速度創下自去年4月初所謂“解放日”以來的最高紀錄。

上述高盛團隊表示，信息技術行業是拋售最嚴重的板塊，其資金流出額創下過去5年來的第二高水平。軟件股領跌，占該板塊凈賣出額的約75%。對沖基金對軟件股的合計凈敞口降至2.6%，而多空比跌至1.3，雙雙創下歷史新低。

半導體、半導體設備以及IT服務是上周少數實現凈買入的科技相關領域。半導體類股票指數上周有所上漲，加劇了芯片股與軟件股之間的分化；隨著投資者開始拋售那些擔心會被人工智能顛覆的行業，這種分化在近幾個月愈發明顯。

在科技板塊之外，對沖基金繼續輪動至防御性板塊。高盛團隊稱，醫療保健是上周凈買入最多的板塊，目前已超越工業板塊，成為今年以來對沖基金資金流入的首選目的地。

（免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。）

編輯|段煉 杜恒峰

校對|何小桃

封面圖片：視覺中國（圖文無關）

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