具身智能洗牌前夜：卷技術(shù)、卷價格、卷落地｜TMT年度盤點

經(jīng)濟觀察報 記者 任曉寧

編者按：2025年，科技互聯(lián)網(wǎng)的齒輪轉(zhuǎn)動得比以往任何時候都要快。在技術(shù)洗牌的前夜，沒有人敢停下。

我們看到，大廠在算力和大模型應用里廝殺，電商在監(jiān)管與合規(guī)的夾縫中重塑底線。做無人機的去卷掃地機器人，一批公司蜂擁去做智能眼鏡，整個硬件圈陷入了一種“無所不能”的集體幻覺與入口焦慮。

我們也看到，人形機器人剛踉踉蹌蹌地走出實驗室，在車間干些零活，就迎來殘酷的價格戰(zhàn)；短劇告別了一夜暴富的粗放模式，漫劇直接降維打擊，頭部內(nèi)容公司既興奮又不安。

這不再是寫份PPT就能拿到千萬融資的時代，技術(shù)、商業(yè)化場景和生態(tài)優(yōu)勢，丟了哪頭都不行。活下去，并且要硬核地活下去，成了2025年TMT行業(yè)的共識。

2月初，銀河通用創(chuàng)始人王鶴出現(xiàn)在北京中關(guān)村智源學者年會上，他是全場最受關(guān)注的人，主持人多次提到銀河通用是國內(nèi)融資最多的具身智能公司。2026年央視春晚，銀河通用的人形機器人將與宇樹科技、松延動力、魔法原子同臺競技。

2024年具身智能概念爆發(fā)，2025年則是這個行業(yè)從科幻走入現(xiàn)實、從實驗室沖向工廠、從藍圖變?yōu)閳蟊淼年P(guān)鍵拐點。這一年，具身智能首次被寫入政府工作報告，曾經(jīng)高不可攀的人形機器人開始以萬為單位定價，出現(xiàn)在藥店、電影院和汽車總裝線上。

中國信通院聯(lián)合清華大學電子工程系正式發(fā)布的《具身智能發(fā)展報告（2025年）》顯示，截至2025年12月份，我國具身智能和機器人領(lǐng)域投資事件數(shù)達744起，融資總額735.43億元，同比2024年增長近 260%。這一年至少有20家以上的頭部具身智能公司宣布獲得了新訂單或?qū)崿F(xiàn)了規(guī)模化交付。

“2025年具身智能在技術(shù)、工程化、商業(yè)化等方向都出現(xiàn)了拐點。”清智資本創(chuàng)始合伙人張煜這樣總結(jié)。他在2022年就開始重點關(guān)注具身智能，投出了智平方、松延動力、極佳科技、跨維智能、動易科技等具身公司。

繁榮之下暗流涌動。在“卷”字當頭的中國市場，具身智能正迎來一場前所未有的混戰(zhàn)，各家卷技術(shù)、卷價格、卷落地，將行業(yè)推向大洗牌的前夜。

卷技術(shù)

2025年初，宇樹機器人在春晚上扭秧歌，讓機器人的舞蹈能力出圈。2026年的人形機器人，不僅會扭秧歌，還有了更多技能。2月8日晚，智元機器人舉辦了一場全是機器人的晚會，表演了小品、魔術(shù)、走秀、武術(shù)等多個節(jié)目。

除在舞臺上表演節(jié)目外，人形機器人有了更多應用場景。北京人形機器人創(chuàng)新中心的具身天工機器人，在2025年上半年曾經(jīng)大出風頭，獲得了人形機器人半程馬拉松比賽冠軍。2025年末，具身天工機器人不再只是擅長跑步，也會像人類一樣開門了，并且它可以自主運動，不需要人類遙控了。

北京人形機器人創(chuàng)新中心展示的視頻顯示，半年時間內(nèi)，機器人從摸半天也摸不到門把手，到可以快速打開門并走出來。北京人形機器人創(chuàng)新中心具身智能負責人說，這個技能的難度系數(shù)一點也不比跑馬拉松低。

同在北京，一家2025年剛成立的具身智能公司原力靈機，從0開始為機器人開發(fā)具身模型，讓機器人有了更高的智力，也讓機器人操作精細動作的速度變快了。原力靈機展示的一段視頻顯示，使用他們模型的機器人用兩只手疊T恤，總共耗時20秒，和人類疊衣服的時間差不多。另一段視頻是機器人在電子工廠工作，它可以在1分鐘內(nèi)把5片輕薄的芯片放進卡槽內(nèi)，并把盒子蓋上，“這種毫米級誤差的復雜操作，在1年前就像天方夜譚。”原力靈機聯(lián)合創(chuàng)始人范浩強說。

張煜告訴記者，2025年具身智能公司技術(shù)進步主要得益于世界模型、VLA、強化學習、智能體技術(shù)的突破。這一年，中國大模型廠商的開源模型已經(jīng)拓展到了具身界，使得具身模型能力大幅提高，成本迅速下降，生態(tài)也進一步完善。

卷價格

2025年10月，松延動力旗下人形機器人“小布米”在多個電商平臺開賣，這臺機器人售價9998元，把人形機器人的價格打到了1萬元以內(nèi)。

同在2025年，加速進化的Booster K1以2.99萬元的價格限時開售，宇樹科技的R1降至3.99萬元。人形機器人邁入萬元時代。

松延動力創(chuàng)始人姜哲源接受媒體采訪時解釋，低價算是一種營銷策略，他們要以一個有話題性的價格去打開產(chǎn)品知名度。這家公司的另一款產(chǎn)品，曾在人形機器人半程馬拉松比賽上獲得亞軍，受到廣泛關(guān)注。

根據(jù)智源研究院公布的數(shù)據(jù)，2026年初，我國已經(jīng)有230家具身智能公司。在入局者增多的賽道上，價格成為最直接的破局武器。

但并非所有企業(yè)都認同低價。智平方創(chuàng)始人郭彥東說：“現(xiàn)在還沒到卷價格的時候，最重要的應該是讓客戶覺得好用，而不是便宜。如果大家只關(guān)注便宜不關(guān)注性能，對研發(fā)的傷害很大。”

張煜提到，2025年的人形機器人，其實是供不應求的，完全不需要價格戰(zhàn)。這一年的價格戰(zhàn)，更多是為了市場宣傳。不過他判斷，2026年具身智能價格戰(zhàn)有可能真正開打。目前，具身智能行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了幾個頭部公司，這些公司旗下有大型、小型、人形、非人形等多種樣式的機器人，種類非常齊全，“一旦他們發(fā)起價格戰(zhàn)，中小公司會迅速掉隊。”

張煜認為，2026年具身智能行業(yè)將從群雄逐鹿轉(zhuǎn)向頭部通吃，“會是一場生死之戰(zhàn)，是對于科研水平、工程供應、市場規(guī)模、場景服務等全方面競爭。”

卷銷量

2026年1月22日，宇樹科技發(fā)出了一份公告，稱2025年宇樹全年機器人實際出貨量超過5500臺，且全部為真實銷售并完成交付。

宇樹稱，披露銷量是因為“網(wǎng)上流傳著很多對于我司2025年出貨數(shù)量的不實信息”。雖然宇樹沒有具體說明不實信息出處，但同在1月份，市場研究機構(gòu)Omdia發(fā)布《通用具身機器人市場雷達報告》提到，智元以超過5100臺的年度出貨量，占據(jù)全球人形機器人市場39%的份額，在出貨量與市場份額兩項關(guān)鍵指標上均位居全球第一。

兩家頭部企業(yè)圍繞銷量數(shù)字的暗斗，成為2025年具身智能行業(yè)競爭的縮影——這一年，隨著行業(yè)從技術(shù)演示向商業(yè)落地轉(zhuǎn)型。訂單量與銷量數(shù)字，已成為企業(yè)爭奪市場話語權(quán)、吸引資本關(guān)注的核心籌碼。

2025年，至少有20家頭部具身智能公司宣布獲得了新訂單或?qū)崿F(xiàn)了規(guī)模化交付。優(yōu)必選稱其全年累計獲得超13.5億元訂單，銀河通用稱其累計訂單數(shù)千臺，客戶包括寧德時代、博世等工業(yè)龍頭；傅里葉計劃2025年交付數(shù)千臺機器人；星塵智能達成兩個千臺級訂單戰(zhàn)略合作；松延動力稱其2025年訂單暴增800%……

不過，雖然訂單熱潮洶涌，但從簽訂訂單到最終交付，具身智能企業(yè)仍需跨越漫長的鴻溝。根據(jù)灼識咨詢調(diào)研，中國關(guān)鍵零部件的供應商數(shù)量遠多于美國，整機成本可控制在海外同類產(chǎn)品的約50%，但在整機集成、接口協(xié)議與規(guī)模化供應等環(huán)節(jié)仍存在明顯短板，行業(yè)仍缺乏統(tǒng)一的工業(yè)標準和大規(guī)模供應體系。

張煜告訴記者，具身智能交付難題主要有三個方面：一是機器人總體標準化程度不高，行業(yè)仍以手工生產(chǎn)為主，效率較低。手工生產(chǎn)不僅需要人工裝配，還要調(diào)試，熟練工人不夠；二是機器人零部件供應量不足，與市場需求之間差異較大，有些機器人訂單，需要排好幾個月才能生產(chǎn)出來；三是機器人需要場景靈活性，交付時需要進行訓練和場景數(shù)據(jù)，這也拖慢了機器人的市場拓展。

（作者 任曉寧）

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任曉寧

TMT新聞部資深記者 關(guān)注并報道TMT（科技、傳媒、通信）領(lǐng)域重大事件，擅長行業(yè)分析、深度報道。 聯(lián)系郵箱：renxiaoning@eeo.com.cn 微信號：tangtangxiaomo