北京
一個深度價值投資的朋友總結蛇年經驗，他說最不滿意的一件事就是以接近50%的倉位重倉了某科技股，導致過去5年的平均平均復合收益從接近20%，直接拉低到了2%！
所以，今天有點感慨，蛇年股市分化太嚴重了：之前有機構統計，個股、板塊和指數的相關性只有50%左右：即使是你看對了方向，選對了熱點板塊，但選股錯誤，也可能虧錢。例如，AI需求大爆發，把存儲、GPU、甚至光纖板塊都帶飛，而同樣需要這些東西的消費電子，幾乎是全線下跌。Anthropic帶崩了SaaS，幾乎是所有軟件股都出現了調整。A股軟件股表現還算不錯的，而港股就沒有那么幸運了，一個字節的即夢，帶崩了恒科指數，凡是跟字節業務有競爭關系的科技股都跌了?？偨Y起來就是：AI誕生了一批牛股，也帶崩了一大片。
從2月16日開始，我們還是推出2026年的股票池，當然還是僅供參考，不做投資依據。最重要的是說兩點，一個是前提，一個是方法論。2026年有行情的前提是全球不發生系統性金融危機，不突發重大沖突事件。方法就是不建議重倉1-2個公司，因為這個可能完全是憑借手氣了。
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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
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