港股半導體板塊，全線爆發！

2月16日除夕，港股迎來半日市交易（9:30—12:00）。港股小幅低開，恒生指數跌0.25%，恒生科技指數跌1.14%。智譜漲逾7%。阿里巴巴、百度跌超1%。

盤面上，貴金屬、半導體、石油石化等板塊走強，國防軍工、可選消費、硬件設備等板塊不振；互聯網巨頭紛紛走低。

招商證券在研報中指出，近期以恒生科技為代表的港股科技方向整體跌幅較大，而弱勢的行情往往是各類悲觀敘事滋生的溫床。當前位置的恒生科技指數有極大的配置價值。首先，近期行情波動只是劇烈的流動性沖擊；其次，天底下沒有新鮮事，當前市場的大幅波動，本質上和2025年11月沒有太大差異。向后看去，利好的因素在不斷聚集，建議逢低買入、持股過節。

港股AI應用股上揚 智譜高開逾7%

盤中，港股AI應用股走強，阜博集團一度漲14.38%、海致科技集團一度漲12.10%、智譜一度漲7.63%、MINIMAX-WP一度漲2.94%。

“國產大模型第一股”智譜早盤高開逾7%，隨后漲幅收窄并一度轉跌，該股2月以來其股價累漲1.3倍，總市值超2300億港元。

近日，中國證監會官網更新了智譜公司的IPO輔導進展信息，智譜撤回了其于2025年4月提交的輔導備案，并辦理了新的輔導備案登記。最新輔導備案報告顯示，智譜擬沖刺科創板。同時，其IPO輔導機構變更為兩家券商，由原來的中金公司變更為國泰海通證券和中金公司兩家。

2月11日，智譜發布新一代旗艦模型GLM-5，并在海外提前走紅。在Coding與Agent能力上，GLM-5取得開源SOTA表現，在真實編程場景的使用體感逼近Claude Opus4.5，擅長復雜系統工程與長程Agent任務。

同時，智譜宣布旗下AI編程訂閱套餐GLM Coding Plan漲價，套餐價格整體漲幅自30%起。據悉，智譜官方GLM Coding Plan上線即售罄。

港股有色金屬板塊走強

2月16日，港股有色金屬板塊走強，靈寶黃金、洛陽鉬業漲逾7%，江西銅業股份、中國有色礦業、山東黃金、中國宏橋漲超4%，中國鋁業、紫金礦業等漲超3%。

消息面上，近期恰逢情人節、春節假期，年前為黃金銷售的傳統旺季，金價階段性回調疊加春節送禮、婚慶添置、投資收藏等多元需求，共同推動黃金消費持續升溫。

2月13日，澳新銀行分析師Soni Kumari和Daniel Hynes表示，盡管近期貴金屬從紀錄高位回落，但結構性驅動因素依然存在，此次回調將吸引新的投資。澳新銀行將第二季度黃金價格預測從每盎司5400美元上調至5800美元。

另外，2月13日，美國總統特朗普證實，美軍將向中東地區派出第二個航空母艦打擊群，以此施壓伊朗同美國達成協議。特朗普在白宮接受媒體采訪時說，如果美國與伊朗達不成協議，“我們就需要它（第二艘航母）”。他同時表示，如果達成協議，美軍航母會“很快離開”。

港股半導體板塊上漲存儲芯片迎漲價潮

盤中，港股半導體板塊局部走強，兆易創新一度漲逾17%，瀾起科技漲逾12%，華虹半導體漲逾1%。

消息面上，存儲芯片漲價潮愈演愈烈，價格上漲傳導至資本市場。據最新消息，日本存儲巨頭鎧俠預計從2026年第一季度開始，針對北美客戶的修訂定價政策將生效，平均銷售價格（ASP）預計環比提升約50%。摩根士丹利測算，鎧俠一季度的調整后毛利率將達到66%。

有分析指出，鎧俠的漲價動作為整個NAND行業釋放了利好信號，存儲芯片行業的盈利能力將大幅改善。高盛預計，三星電子的NAND業務營業利潤率將大幅提升至2026年第一季度的37%，SK海力士將躍升至42%。

據Counterpoint《2月內存價格追蹤報告》顯示，內存價格環比大漲，NAND閃存價格同步大幅攀升。

同時，春節假期到來，國內存儲市場近期出現價格波動，部分內存產品報價出現回調，市場情緒趨于理性。

深圳華強北現貨市場反饋顯示，主流DDR4內存價格較2025年高點回落約一成至兩成，但整體仍處于歷史較高水平。有商戶表示，DDR4內存自去年底以來累計漲幅達5至6倍，當前雖有小幅松動，單條價格仍普遍在1800元左右，個別型號甚至高于同等重量黃金的市價。

責編：彭勃

校對 ：高源