電網ETF（561380）盤中漲近3%，10日吸金超20億元，AI缺電演繹，電網出海景氣向好

在全球AI算力爆發帶動電力需求井噴背景下，電網ETF（561380）持續走高，今日盤中漲近3%，年內漲幅近35%。

資金也在持續買入，截止2026/3/4，電網ETF（561380）10日吸金超20億元，當前規模近50億元。

漲了這么多，現在還能不能布局？

首先，AI缺電持續演繹，電力需求井噴：隨著AI大模型從“千億參數”邁向“萬億級多模態”，“A缺電邏輯”持續演繹。據福克斯新聞報道，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、xAI、甲骨文和OpenAI等科技巨頭將于3月4日齊聚白宮，正式簽署特朗普在國情咨文演講中宣布的“電費繳納者保護承諾”。由于AI需求超預期，作為底層驅動的電力供需的不平衡明顯加劇。高盛預計，到2027年，AI服務器的耗電量將是五年前云服務器的50倍。

其次，海外電網老化，更新需求強勁：全球范圍內，歐美、東南亞等地區的電網大多建成于上世紀中期，設備老化率超過50%，電網設備更新需求持續攀升。

中國電網設備企業憑借技術優勢、成本優勢、全產業鏈優勢，有望成功搶占市場先機。根據海關總署數據，2025年全年變壓器累計出口金額為90.36億美元，累計增速34.83%，金額創歷史新高。央視財經報道，廣東、江蘇等地大量變壓器工廠已經處于滿產的狀態，部分面向數據中心業務訂單排到2027年。

政策角度看，國網明確加大電網投資力度：“十五五”期間，國家電網公司固定資產投資預計達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%。

綜合來看，電網板塊受益于“訂單爆發+國內投資加碼+海外需求潛力”多重催化，且近期頭部電網設備企業業績亮眼，板塊具有基本面支撐。

最后，“HALO資產”在華爾街迅速走紅。HALO是“Heavy Assets”（重資產）與“Low Obsolescence”（低淘汰）的縮寫，其核心是投資那些擁有實體資產、不易被人工智能（AI）技術顛覆或替代的公司。電網板塊，正是這一邏輯下的典型代表之一。

電網ETF（561380）跟蹤恒生A股電網設備指數，一鍵覆蓋發電、輸電、配電及用電環節等全產業鏈，感興趣的投資者可以關注其布局機會。

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