2024年終大盤點：乳業(yè)，嬰配粉的變局

龍年過去，乙巳新年已來，盤點這些乳業(yè)的事情，少許歡樂，多家愁。國家統(tǒng)計局顯示2023年出生人口902萬，2024年上半年433萬，全年出生率預計882萬，從2014到2024的十年間，整整少805萬人，差不多一半。

獨立乳業(yè)分析師宋亮表示，2024年奶粉行業(yè)都不太好，盈利的企業(yè)越來越少了，尤其是，中小企業(yè)。

一、飛鶴一枝獨秀

8月28日，中國飛鶴發(fā)布2024年上半年業(yè)績。報告期內(nèi)，飛鶴實現(xiàn)營收100.9億元人民幣，同比增長3.7%，凈利潤19.1億元，同比增長18.1%。飛鶴在2022年、2023年連續(xù)兩年業(yè)績雙降后重回增長賽道。

一是穩(wěn)固的銷售價格。在國內(nèi)消費市場低迷，出生率下降的情況下，飛鶴仍然完成了產(chǎn)品的升級。2024年2月26日起，飛鶴星飛帆、星飛帆900克、星飛帆700克、星飛帆A2奶源版等系列嬰幼兒奶粉產(chǎn)品價盤全部上調(diào)。

二是廣博的銷售渠道，飛鶴通過全國2800多名線下客戶的廣泛經(jīng)銷網(wǎng)絡，覆蓋超過80000個零售銷售點，線下銷售占乳制品總收益的76.8%。

行業(yè)人士認為，飛鶴能夠在激烈的市場競爭中脫穎而出，主要歸功于其卓越的產(chǎn)品質(zhì)量和長期主義的經(jīng)營策略，以及背后強大的科研支持，飛鶴之所以有這么強勁的表現(xiàn)，?不但在于其市場定位的準確，還得益于品牌的厚度和消費者的認知。

二、四大家族的粉事

國內(nèi)四大知名的液奶企業(yè)包括伊利、蒙牛、光明、君樂寶，四家乳企都曾進入嬰配粉行業(yè)，時至今日，市場呈現(xiàn)不同的態(tài)勢。

1）伊利

面對第一軍團，朱丹蓬表示，飛鶴一枝獨秀，繼續(xù)引領(lǐng)整個乳粉，金領(lǐng)冠緊隨其后。

金領(lǐng)冠以中國專利配方，成功研發(fā)了多款不同的嬰幼兒配方粉，滿足不同的嬰幼兒消費家庭，以寶寶超凡守護為基點，公司不斷整合前沿科研資源，深化母嬰營養(yǎng)研究，發(fā)布了“四位一體全面營養(yǎng)”的全新母乳研究科研戰(zhàn)略，通過闡明消化吸收、免疫保護、智力發(fā)育、腸道健康四大領(lǐng)域系統(tǒng)模擬母乳組成成分之間的協(xié)同功效，為行業(yè)構(gòu)建新質(zhì)生產(chǎn)力樹立了新標桿?。

金領(lǐng)冠通過產(chǎn)品創(chuàng)新、科研創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新，不斷尋求向上機遇，在2024年的市場狀況表現(xiàn)出色，實現(xiàn)了逆勢增長。

2）蒙牛

在經(jīng)歷雅士利退市之后，嬰配粉迎來了新的調(diào)整期。根據(jù)市場相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當下瑞哺恩等蒙牛嬰配產(chǎn)品趨于穩(wěn)定期，特別在中老年產(chǎn)品這塊，增長相對明顯，且增幅較大。

蒙牛悠瑞富硒高鈣羊奶粉，以其高端定位和專門為中老年人設計的營養(yǎng)配方，成為很多家庭孝敬父母的首選。

3）光明

光明乳粉可圈可點，尤其是光明致優(yōu)小分子奶粉被杭州坦圖拿到全國銷售代理權(quán)之后，借助垣圖商貿(mào)在國內(nèi)銷售長期以來積累的團隊優(yōu)勢，實現(xiàn)穩(wěn)定的長足發(fā)展，2024年銷售155萬罐，實現(xiàn)70%的增長。

一路坦圖，無限光明。

4）君樂寶

君樂寶液奶的態(tài)勢沒有反哺給嬰配粉。嬰配粉在近兩年，君樂寶的市場動作不多，市場銷售受到了較大的影響，品牌影響力和美譽度都有所下降。是渠道在拋棄，還是消費者在拋棄？

資深行業(yè)人士表示：渠道的不穩(wěn)定，以及通過低價格贏得的市場，會種過成品牌的根基的松動，高壓政策打下的市場基礎(chǔ)，在消費變化時會形成一個多米諾的骨牌。

關(guān)于三元，可有可無，你還是當它透明好了，市場上很難再刷出來存在感。

宋亮表示，AC尼爾森的數(shù)據(jù)顯示下降，就目前來看，國產(chǎn)只有兩成的企業(yè)盈利，而相對于外資呢，大概有7成的企業(yè)盈利。而成人奶粉，中老年奶粉其實增長還可以。雖然企業(yè)數(shù)據(jù)顯示說中老年奶粉下降了，但是實際上來說，中老年奶粉的整體還是增長的。

三、國粉的中流砥柱

中流砥柱有哪些，把健合放這塊，或許位置有點低，但在這個寒冬中，比其它幾家，過得還是要好些。

1）健合集團

2024年11月健合公布了2024年前三季度的運營數(shù)據(jù)，財報透露，健合集團三大業(yè)務中的營養(yǎng)補充品已實現(xiàn)穩(wěn)步增長。報告期內(nèi)，集團成人營養(yǎng)及護理用品業(yè)務（ANC）在中國內(nèi)地、澳洲及新西蘭及其他擴張市場的穩(wěn)健增長勢頭帶動下，按呈報基準按年增長8.2%（按同類比較基準為上升7.9%）。同時，寵物營養(yǎng)及護理用品業(yè)務（PNC）按呈報基準按年上升5.4%（按同類比較基準為上升4.3%）。

面對中國新生人口出生率下滑，嬰幼兒配方奶粉市場正面臨嚴峻挑戰(zhàn)，健合集團加速轉(zhuǎn)型，應對奶粉市場挑戰(zhàn)，成人營養(yǎng)及寵物營養(yǎng)業(yè)務穩(wěn)步增長。

2）貝因美

2024年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入20.87億元，同比增長8.91%；歸屬凈利潤為7179.36萬元，同比增長45.30%?。這些數(shù)據(jù)表明貝因美的盈利能力有所提升，特別在股市上，貝因美在2024年還進行了股票回購。截至2024年12月31日，公司累計回購了5122萬股，占總股本的4.74%，回購總金額為1.5億元。

貝因美的市場表現(xiàn)也值得關(guān)注。貝因美旗下的艾貝可奶粉在2024年表現(xiàn)出色，銷量遙遙領(lǐng)先，同比增速超過60%。得益于貝因美部分產(chǎn)品實行國代的銷售模式，2024都取得了一些長足的發(fā)展。

3）圣元

2024的圣元奶粉，行業(yè)人士認為其乏善可陳。曾經(jīng)想以主打“乳清粉”為概念的運營思路，在與咨詢公司合作一年后不了了之。

圣元的產(chǎn)品多，模式也多，取了優(yōu)博系為自己運營之外，國代模式、合伙人模式等并行，造成了同宗不同命，同宗不相連的感覺，各自為政，互為攻手。

曾經(jīng)引以為傲的優(yōu)博剖蓓舒，在經(jīng)歷了注冊制的晚過風波之后，增長的頭已經(jīng)減弱，2024年受大齡貨日期低價的影響，從此市場變得一蹶不振，不但有合伙人退出，更有出現(xiàn)門店倒戈現(xiàn)象。據(jù)行業(yè)保守估計，今年較2024年要下滑5000噸以上。

與此同時，標注圣元“啟程”這樣的牌子，在哈爾濱艾倍特乳業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，更是混亂不堪。一是市場更換經(jīng)銷商頻繁，形成一個經(jīng)銷商換一批終端門店的局，調(diào)換找不到經(jīng)銷商，大日期貨沒人管，老門店砸價，新門店痛不欲生。

4）宜品

作為乳業(yè)的后起之秀，漸漸的失去光澤，成長為后起之“銹”，放在中流砥柱，實在是過猶不及。

宜品雖然也是有一定歷史年限的企業(yè)，但在市場上一直不聲不響，屬于沉默寡言的哪種，對經(jīng)銷商來說食之無謂，棄之可惜（惜在手中無產(chǎn)品）。

從前期的益生菌配方粉，到有機的愛尼可，到現(xiàn)在的歐士達、益臻嬰配粉，一些是受限品牌沒有的，一些是自己慢慢做沒有的。雖然企業(yè)在贊助國家航天層面不棄余力，但并沒有根植于實際市場。

中流砥柱的作用在哪里呢？一方面他們要面臨強大的一線品牌；二方面是要面臨氣勢雄雄的進口粉渠道。外資品牌在經(jīng)歷了幾年的低迷之后呢，痛定思痛，下沉市場，下沉資源，下沉服務，迎來了第二春，而圣元、宜品等產(chǎn)品的護城河顯然沒有了。

四、羊奶粉亂相

羊奶粉的市場到底有多大，似乎這也不是個謎，只是沒有企業(yè)愿意揭開謎底，但從市場上來看，已經(jīng)從羊羊得意，到羔羊待宰。

截至2024年，已有124款羊奶粉通過新國標注冊，從群牛混戰(zhàn)到群羊混戰(zhàn)，然而市場并沒有因此而膨脹，反而因為出生率而進一步萎縮。

1）佳貝艾特

澳優(yōu)佳貝艾特仍然是全球獨一檔的存在，任你東西南北風，我自巍然不動。

2024年9月，澳優(yōu)乳業(yè)近日發(fā)布了2024年上半年業(yè)績公告，公告顯示,佳貝艾特憑借專注于羊奶業(yè)務,收入同比增長20.2%,繼續(xù)穩(wěn)居全球羊奶粉市場的領(lǐng)導地位,海外業(yè)務收入同比大漲50.7%,國際化進程提速。

與此同時，澳優(yōu)除2024年上半年佳貝艾特業(yè)績再創(chuàng)新高外，牛奶粉系列、宜生菌系列也迎來新一輪增長，為伊利粉類業(yè)務做足了貢獻。

2）藍河

這家銷售公司同樣位于長沙的企業(yè)，在經(jīng)歷了綿羊奶風口之外，銷量在號稱達到十億之后，變得日益隕落，終歸是一條經(jīng)不起風浪的河。

水干了，且待傳說。

3）蓓康僖

蓓康僖是宜品旗下影響力最大的羊奶粉產(chǎn)品，在前些年銷售業(yè)績也突破了10億，如日中天，渠道管控做的也不錯，但也飽受市場垢病。在新鮮度層面、營養(yǎng)成分、特色配方，尤其是價格層面，影響了渠道和消費者的購買決策。

行業(yè)人士表示，在羊奶粉領(lǐng)域，最不缺的是產(chǎn)品，但缺少真正的品牌，缺少有美譽度的品牌，與渠道商綁定，為消費者站在一起。藍河、蓓康僖等在短暫的沖上高點之后，迅速的回落，這是企業(yè)家、操盤者的通病，在他們看來，產(chǎn)品銷售大了，有市場了就是品牌，其實，只是剛成為知名商品而異。

面向2025年，朱丹蓬表示，嬰配粉市場不會有太大的變化，但馬太效應會表現(xiàn)的更加淋漓盡致。強者恒強，弱者更弱。

但從市場來看，凡是控貨控價的中小品牌，特別是進口品牌反倒是能獲得市場的認可，得到銷售的提升。宋亮表示，一是控貨控價仍然是嬰配粉的法寶，二是在市場端做好扎實做好教育，讓品牌根植于母嬰渠道終端，都有業(yè)績增長。