金價(jià)暴漲！如何買(mǎi)賣(mài)？

黃金這幾天高調(diào)“占領(lǐng)”熱搜，什么金價(jià)狂飆有人買(mǎi)金條5天賺2萬(wàn)多、女子十年前買(mǎi)1千克黃金凈賺30多萬(wàn)……

確實(shí)，近段時(shí)間投資黃金，收益頗豐，2月11日，COMEX黃金已漲至2942美元/盎司，倫敦金報(bào)2917美元/盎司，續(xù)創(chuàng)歷史新高，近一年漲幅已超過(guò)40%。零售端方面，周大福今日金價(jià)已至886元/克，老鳳祥、周生生等均漲至883元/克、891元/克，今年以來(lái)累計(jì)漲幅近10%。

黃金價(jià)格的上漲使得黃金股板塊非常活躍，截至2月11日收盤(pán)，菜百股份、萊紳通靈漲停， 鵬欣資源、中國(guó)黃金等個(gè)股漲幅居前。

黃金暴漲的背后邏輯有很多文章都已經(jīng)分析過(guò)了，包括全球避險(xiǎn)情緒升溫、美元信用體系動(dòng)搖、技術(shù)面與資金面共振等等，珠玉在前瓦石難當(dāng)，分析文章很多，這次我就不分析黃金暴漲的背后邏輯，來(lái)聊聊如何買(mǎi)賣(mài)，也就是投資黃金的方法。投資黃金就是金磚、金錠這些的，不是金首飾。金首飾為何不適合投資，其中包括工藝費(fèi)、品牌費(fèi)溢價(jià)等等因素，網(wǎng)上分析文章也是一抓一大把。

不管是做多還是做空，本質(zhì)不變，低買(mǎi)高賣(mài)，但是由于黃金的貴金屬屬性，在買(mǎi)賣(mài)上，是有很多限制的。

先看法條，根據(jù)《金銀管理?xiàng)l例》第二章對(duì)金銀收購(gòu)的管理的第八條：金銀的收購(gòu)，統(tǒng)一由中國(guó)人民銀行辦理。除經(jīng)中國(guó)人民銀行許可、委托的以外，任何單位和個(gè)人不得收購(gòu)金銀。

還有第四章對(duì)經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體銀匠的管理的第十九條：申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)（包括加工、銷(xiāo)售）金銀制品、含金銀化工產(chǎn)品以及從含金銀的廢渣、廢液、廢料中回收金銀的單位，必須按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和審批程序，經(jīng)中國(guó)人民銀行和有關(guān)主管機(jī)關(guān)審查批準(zhǔn)，在工商行政管理機(jī)關(guān)登記發(fā)給營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，始得營(yíng)業(yè)。

這兩條就說(shuō)明了，黃金不是你想買(mǎi)想買(mǎi)就能買(mǎi)，買(mǎi)賣(mài)這兩端，都有明確規(guī)章要求。

那么黃金投資的主要途徑，還是合法的，就這么幾條途徑：

1、在金店或者已開(kāi)辦實(shí)物黃金業(yè)務(wù)的銀行購(gòu)買(mǎi)；

2、黃金積存產(chǎn)品，黃金積存是指投資者按確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)商業(yè)銀行的黃金產(chǎn)品，但銀行不向投資者立即交付黃金實(shí)物，而是將購(gòu)買(mǎi)黃金產(chǎn)品的數(shù)量記入投資者的黃金積存賬戶，投資者可以在積存賬戶中隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)、贖回或提取黃金的一種投資方式。也就是積存金，積存金可以通過(guò)網(wǎng)上銀行或手機(jī)銀行進(jìn)行操作。

我把招商銀行的積存金頁(yè)面放出來(lái)，大家一看就知道了，規(guī)則都寫(xiě)在里面，因?yàn)楸救酥饕谜行校赃@里都用招行做案例，大家可以看下自己開(kāi)戶銀行的手機(jī)app，搜一下，或者打電話咨詢。

但是這種產(chǎn)品，基本只有投資收益，別想著當(dāng)儲(chǔ)蓄了，2月7日晚，招商銀行發(fā)布通告，根據(jù)近期黃金市場(chǎng)變動(dòng)情況，招行擬于2月12日起調(diào)整黃金賬戶業(yè)務(wù)相關(guān)的利率，其中黃金賬戶活期年化利率調(diào)整為0.01%、三個(gè)月期產(chǎn)品年化利率調(diào)整為0.1%、六個(gè)月期產(chǎn)品年化利率調(diào)整為0.1%、九個(gè)月期產(chǎn)品年化利率調(diào)整為0.2%、一年期產(chǎn)品年化利率調(diào)整為0.3%。雖然說(shuō)招行的黃金賬號(hào)活期利率接近0，不過(guò)好處是，沒(méi)有托管費(fèi)等等手續(xù)費(fèi)。

3、紙黃金，是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買(mǎi)賣(mài)“虛擬”黃金，通過(guò)把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。紙黃金交易過(guò)程中不發(fā)生實(shí)金提取和交割，實(shí)際上是一種虛擬的黃金交易。

所以，紙黃金跟黃金的積存金的最大區(qū)別就在于，紙黃金你怎么交易，都不會(huì)有實(shí)物黃金交割，就是通過(guò)黃金價(jià)格波動(dòng)賺錢(qián)的，而積存金，你可以選擇提取實(shí)物黃金。

這個(gè)網(wǎng)上眾說(shuō)紛紜，有的說(shuō)，紙黃金能交易，有的說(shuō)紙黃金不能交易，說(shuō)能交易的，還把交易的步驟告訴你。我查到的結(jié)論是，紙黃金現(xiàn)在交易不了了。

我問(wèn)了招行了，紙黃金現(xiàn)在只能賣(mài)出了，無(wú)法新開(kāi)倉(cāng)。我查到的情況是：早在2020年年底，貴金屬價(jià)格波動(dòng)劇烈，十余家銀行就相繼發(fā)布公告，暫停貴金屬相關(guān)業(yè)務(wù)的新開(kāi)戶申請(qǐng)，2022年，招商銀行、工商銀行、建設(shè)銀行在內(nèi)的多家銀行叫停了紙貴金屬業(yè)務(wù)。根據(jù)當(dāng)時(shí)銀行公告顯示，無(wú)論是“紙黃金”、“紙白銀”，還是代理個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)，均屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品類(lèi)型。也有分析認(rèn)為原因主要是貴金屬交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，避免再次出現(xiàn)類(lèi)似“原油寶”那樣的黑天鵝事件（2020年原油寶穿倉(cāng)事件）。

4、黃金類(lèi)ETF，但是這個(gè)又分為黃金ETF、黃金股ETF、黃金產(chǎn)業(yè)ETF，黃金ETF底層資產(chǎn)是黃金，黃金漲黃金ETF就漲；黃金股ETF底層資產(chǎn)是股票，收益來(lái)自股票價(jià)格的漲跌，如果金價(jià)上漲，但是黃金相關(guān)股票不漲，那你也吃不到金價(jià)上漲的收益；?黃金產(chǎn)業(yè)ETF?是一種以黃金產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)為投資標(biāo)的的?交易型開(kāi)放式指數(shù)基金?（ETF），該基金主要投資于黃金開(kāi)采、冶煉、加工等相關(guān)企業(yè)，所以這些企業(yè)表現(xiàn)好了，黃金產(chǎn)業(yè)ETF漲，所以跟金價(jià)漲跌關(guān)系不大。ETF種類(lèi)太多了，買(mǎi)的時(shí)候看清楚底層資產(chǎn)，別買(mǎi)錯(cuò)了，你投資黃金，就只買(mǎi)黃金ETF，買(mǎi)之前可以問(wèn)下你開(kāi)戶的券商，意向購(gòu)買(mǎi)的黃金類(lèi)ETF底層資產(chǎn)是什么。

從表現(xiàn)看，從2022年開(kāi)始黃金ETF的月K線看著往上沖勁十足，2024年沖勁也很足，但是我隨便找的一只黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，近1年以來(lái)表現(xiàn)只能說(shuō)，不溫不火吧，向上攻擊的勢(shì)頭沒(méi)那么強(qiáng)。這就是因?yàn)榈讓淤Y產(chǎn)不同，導(dǎo)致兩支ETF的市場(chǎng)表現(xiàn)不同了。

5、黃金期貨，通過(guò)期貨公司開(kāi)立交易賬戶。黃金期貨的漲跌幅度有限制。不過(guò)，由于期貨是采用保證金交易的，賬戶的實(shí)際盈虧可能會(huì)因行情波動(dòng)而放大。我確實(shí)沒(méi)有研究過(guò)期貨交易，確實(shí)有入場(chǎng)門(mén)檻和相關(guān)規(guī)則，大家參與前，請(qǐng)先學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，考慮風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎斟酌。

所以，綜合考慮，你喜歡黃金，就買(mǎi)實(shí)物黃金；擅長(zhǎng)投資的，就買(mǎi)黃金積存金或者黃金ETF，對(duì)于期貨市場(chǎng)比較熟悉的；可以參與黃金期貨交易。

以上是買(mǎi)黃金，接下來(lái)是賣(mài)黃金。

剛說(shuō)的5種方式，其中黃金積存金、黃金類(lèi)ETF、黃金期貨，都在交易頁(yè)面直接操作即可，或者打電話問(wèn)券商問(wèn)銀行，都有操作指南的，紙黃金已經(jīng)無(wú)法交易了，不討論，這里著重說(shuō)一下實(shí)物黃金怎么賣(mài)出去。

實(shí)物黃金可以從銀行買(mǎi)，那是不是可以原路賣(mài)回給銀行呢？答案是——有些銀行不行。

我去問(wèn)了招行，他們無(wú)離柜回購(gòu)業(yè)務(wù)。不離柜回購(gòu)指的是購(gòu)買(mǎi)了“招行金”自有品牌產(chǎn)品選擇了網(wǎng)點(diǎn)自提，且目前已入庫(kù)未提取的情況下，可攜帶本人有效身份證件及賬戶，到購(gòu)買(mǎi)時(shí)指定的網(wǎng)點(diǎn)辦理不離柜回購(gòu)業(yè)務(wù)。說(shuō)人話就是你買(mǎi)的黃金還沒(méi)領(lǐng)，黃金還沒(méi)離開(kāi)柜臺(tái)，針對(duì)黃金預(yù)售產(chǎn)品，你在領(lǐng)取黃金后立刻申請(qǐng)回購(gòu)，那可以，不然離柜概不負(fù)責(zé)。

那這種就沒(méi)必要了，買(mǎi)了馬上賣(mài)，那叫啥投資，那叫反悔。

有媒體問(wèn)了建行，建行客服說(shuō)，該行開(kāi)辦了部分實(shí)物黃金回購(gòu)業(yè)務(wù)，但各分行的回購(gòu)產(chǎn)品種類(lèi)等均有差異，不同的金條品種回購(gòu)價(jià)格可能也不同。

所以銀行購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金，千萬(wàn)提前打電話或者app上問(wèn)客服，不能回購(gòu)的，就算了吧。

那我去周大福、周生生這些的金店行不行，可以！但是要注意，我看到的攻略是分為本號(hào)金回購(gòu)和外號(hào)金換購(gòu)，舉個(gè)例子，周大福自己賣(mài)的黃金，印著他們的Logo，那就是本號(hào)金，不是周大福品牌的黃金就都是非本號(hào)金或者說(shuō)外號(hào)金。

根據(jù)攻略，本號(hào)金按照今日回收價(jià)回購(gòu)，但是外號(hào)金只能按照90克乘以當(dāng)日金價(jià)來(lái)抵扣，然后換成他們這些金店自己品牌的黃金，要補(bǔ)差價(jià)和工價(jià)，損耗較大。

就算是本號(hào)金回購(gòu)，零售價(jià)跟回購(gòu)價(jià)也不完全一樣，一般來(lái)說(shuō)，回購(gòu)價(jià)會(huì)低于零售價(jià)，每克舊金可能會(huì)收取折舊費(fèi)，因此大家去周大福、周生生這些買(mǎi)黃金要提前問(wèn)好，金條如何回購(gòu)，回購(gòu)價(jià)多少，折舊費(fèi)收多少，最好能在購(gòu)買(mǎi)合同中約定，有相關(guān)證據(jù)，免得這些企業(yè)改規(guī)則了，沒(méi)有確認(rèn)憑據(jù)，投資者可能會(huì)吃虧。

因此實(shí)物金條的變現(xiàn)就沒(méi)有剛說(shuō)的積存金、ETF這些方便，如果金價(jià)漲幅不夠大，回購(gòu)的時(shí)候人家多扣點(diǎn)折舊，反而可能倒虧。另外，我個(gè)人并不推薦線上回購(gòu)黃金，寄給人家了，你也看不到操作過(guò)程，你自己稱(chēng)重假如說(shuō)20克，人家說(shuō)熔煉了以后說(shuō)去掉雜質(zhì)就剩15克，大家純線上平臺(tái)交易，你上哪說(shuō)理去，更不推薦那種路邊掛著個(gè)黃金回收牌子的小攤販，沒(méi)有資質(zhì)貓膩賊多。至于說(shuō)到底是周生生、周大福、老鳳祥、中國(guó)黃金等等這些哪家好，那只能一家一家去問(wèn)了，貨比三家，總有最適合的。

參考資料：

中華人民共和國(guó)金銀管理?xiàng)l例——國(guó)務(wù)院

提醒！個(gè)人投資黃金，遠(yuǎn)離非法交易——光明網(wǎng)

招行宣布：下調(diào)！利率接近0！——21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

日日刷新金價(jià)新高，誰(shuí)在買(mǎi)？蛇年開(kāi)市以來(lái)黃金ETF仍呈現(xiàn)凈流入，部分投資者年內(nèi)選擇落袋為安——財(cái)聯(lián)社

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