想要抓住這輪科技牛市，認準“科技十巨頭”

今年中國科技股的表現可以說得上是“蛇來運轉”。

春節后首日到2月24日僅14個交易日，同花順DeepSeek概念指數漲幅達到41.17%，科創50指數上漲15.18%。

恒生科技指數同期漲幅達到16.32%，2月21日，恒生科技指數更是單日大漲將近7%。

港股十巨頭（阿里、騰訊、美團、小米、比亞迪、京東、網易、百度、吉利、中芯國際）年初至今平均累計漲幅達32.03%，遠超美股七姐妹（蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、臉書、英偉達、亞馬遜）同期漲幅。

港股阿里巴巴、中芯國際、騰訊、比亞迪等接連創下歷史/區間新高，小米集團、比亞迪股份擠進萬億俱樂部。

從消息面上來看：DeepSeek大模型的發布和宇數科技人型機器人在春晚首秀，讓中國科技實力在全球狠秀了一把肌肉；哪吒2票房沖進全球前8；民營企業家座談會釋放對民營經濟發展的支持信號；外資紛紛看多中國資產；部分互聯網企業財報超預期：阿里巴巴計劃未來三年投入人民幣3800億元用于云計算和AI基礎設施建設……

在技術突破+政策紅利+資金配置+盈利兌現多輪驅動下，市場開始重新審視中國資產估值，“中國資產價值重估”，尤其是“中國科技資產價值重估”成為當下市場的主要議題之一。

那這輪科技成長引領的行情又將持續多久？在關鍵窗口期我們當如何布局？

在中信建投策略陳果團隊看來，本輪科技股的行情，主要來自于產業催化，直接原因是DeepSeek帶來的中國AI產業預期。

本輪科技股行情的重要機遇在AI+板塊，多個龍頭公司迅速展開布局，推出基于DeepSeek的產品和服務，推動股價大幅上漲。

比如說AI醫藥領域、AI汽車領域、云技術服務提供領域、生成式AI領域等等。

對應的ETF有哪些，我們可以看一看華夏基金近期推出的“華夏科技十巨頭”。

具體來看：

科技全產業鏈

恒生科技指數ETF（513180），場外A類：013402，C類：013403

恒生科技指數ETF跟蹤的是恒生科技指數，指數由香港交易所主板上市的30家市值最大、研發投入較高且營收增速較好的科技企業組成，成分股涵蓋騰訊、阿里巴巴、美團等科技巨頭。

恒生科技指數年初至今漲幅達18.20%，領漲港股市場。指數成分股中，阿里巴巴三季度營收超預期，帶動指數大幅上漲。

當前恒生科技指數市盈率為25.55，處于歷史22.73%分位點；市凈率為2.43，位于25.76%分位點， 估值仍有較大修復空間 。

恒生科技指數ETF（513180）是同標的指數規模最大的ETF。

科創50ETF（588000），場外A類：011612，C類：011613

科創50ETF跟蹤的是科創50指數，指數成分股集中在半導體、醫療器械、軟件開發等硬科技領域，半導體行業占比超60%，整體偏向進攻型科技成長類寬基。

當前科創50指數的動態PE已達47倍，高于行業歷史中位數35倍， 估值處于較高水平，但考慮到其成長性，仍具有一定的投資吸引力。不過，需警惕估值過高帶來的回調風險，逢跌買入會更好。

科創50ETF（588000）是同標的指數規模最大，運作費率0.2%，全市場最低一檔的ETF。

人工智能AIETF（515070），場外A類：008585，C類：008586

人工智能AIETF跟蹤的是中證人工智能主題指數，指數的前十大權重股包括寒武紀、海康威視、中際旭創、中科曙光、科大訊飛等，這些公司在AI芯片、智能安防、云計算等領域具有顯著競爭力。

中證人工智能主題指數當前估值適中，DeepSeek等大模型的發布推動了AI技術的快速普及和應用。

人工智能AIETF（515070）最早的人工智能AI主題ETF之一。

終端

機器人ETF（562500），場外A類：018344，C類：018345

機器人ETF跟蹤的是中證機器人指數，指數的前十大權重股包括匯川技術、科大訊飛、石頭科技等。成分股主要集中在工業（64.37%）和信息技術（22.37%）領域。

DeepSeek的誕生和宇數科技人型機器人的發展，給機器人行業打開了長期增長空間。

消費電子ETF（159732），場外A類：018300，C類：018301

消費電子ETF跟蹤國證消費電子主題指數，成分股包括立訊精密、京東方A、TCL科技等龍頭企業。

DeepSeek等大模型的推出，消費電子行業迎來新的增長機遇，以舊換新補貼等政策有望推動手機等消費電子產品的需求增長。

消費電子ETF（159732）是同標的指數規模最大的ETF。

應用

游戲ETF（159869），場外A類：012768，C類：012769

游戲ETF跟蹤的是中證動漫游戲指數，選取了主營業務涉及動畫、漫畫、游戲等相關細分娛樂產業的上市公司證券。

拍出哪吒2的光線傳媒，是中證動漫游戲指數的前十大成分股之一。

恒生醫藥ETF（159892），場外A類：016970，C類：016971

恒生醫藥ETF跟蹤的是恒生生物科技指數近期表現強勢，成分股如泰格醫藥、晶泰控股、錦欣生殖等漲幅顯著。 AI醫療概念的火熱推動了醫藥板塊的整體上漲，恒生醫藥ETF也因此受益 。

恒生生物科技指數的估值處于歷史低位，有較高的投資性價比。

恒生醫藥ETF（159892）是同標的指數規模最大的ETF。

算力

芯片ETF（159995），場外A類：008887，C類：008888

芯片ETF緊密跟蹤國證半導體芯片指數，成分股包括中芯國際、海光信息、寒武紀等龍頭企業。

芯片行業作受益于人工智能技術的快速發展，市場需求有望持續增長。

國產替代進程加速，政策支持不斷加碼，為芯片行業提供了長期增長動力。

芯片ETF（159995）是同標的指數規模最大的ETF。

信創ETF（562570），場外A類：022384，C類：022385

信創ETF跟蹤 中證信創指數，成分股涵蓋人工智能、數據算力、工業軟件、信息安全等前沿科創產業，其中DeepSeek含量高達48.1%，在所有ETF跟蹤指數中排名第1 。

在DeepSeek等技術的推動下，信創板塊迎來新的增長機遇。多地政務系統（如深圳）已全面啟用DeepSeek大模型，首批70名政務AI“新員工”已正式上崗。

云計算50ETF（516630），場外A類：019868，C類：019869

云計算50ETF跟蹤的是中證云計算與大數據主題指數，指數重倉股包括科大訊飛、金山辦公、紫光股份、中科曙光等知名企業。成分股覆蓋了AI算力、云服務、數據供應及下游應用等多個關鍵環節。

云計算作為AI的重要支撐，云計算為AI模型的訓練和推理提供了強大的算力支持，同時AI技術的應用也進一步推動了云計算需求的增長。

最后，菜基分享一下自己的見解。

以恒生科技指數為首的“科技十巨頭”，從過往的業績表現來看，均屬于較為高波動的指數。

建議大家在遵循“股債二八”或“股債三七”配比的投資大原則下，控制好“科技十巨頭”的投資比例，降低自己投資組合的波動性和回撤。

“科技十巨頭”也可以按照“核心+衛星”的策略進行靈活搭配。

以恒生科技指數ETF（513180）為核心，以科創50ETF、人工智能AIETF、機器人ETF、消費電子ETF、游戲ETF、恒生醫藥ETF、芯片ETF、信創ETF、云計算ETF為衛星，并結合相關指數的基本面、指數估值進行靈活投資。