上海百億券商收入連跌三年，合規頻“踩雷”，換帥止跌？

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6月23日，中銀證券（601696.SH）發布公告稱，寧敏因工作調動申請辭去公司第二屆董事會董事長、董事、戰略與發展委員會主任委員、風險控制委員會委員職務，辭任后將不在公司擔任任何職務。

同日，中銀證券公告稱，收到股東相關單位文件，提名周權為公司董事候選人并推薦為董事長人選。不過，在董事會選舉出新任董事長前，由公司董事、執行總裁周冰代行董事長、董事會戰略與發展委員會主任委員以及法定代表人職責。

在董事長變動后，是中銀證券業績增長的放緩。2022年-2024年，中銀證券收入分別同比增長-11.23%、-0.64%、-1.79%；歸母凈利潤分別同比增長-16%、11.51%、0.64%。

此外，中銀證券還因合規問題多次受到行政處罰，在6月初，公司稽核總監蓋文國兼任公司合規總監的任職被監管認可，正式上任。

業績放緩、頻受處罰，在更換新的董事長、合規總監后，中銀證券能否解決發展中的問題呢？

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收入下滑、凈利潤微增

資料顯示，中銀證券成立于2002年2月，其總部位于上海。2020年2月，中銀證券在上交所上市。2024年報顯示，中銀證券第一大股東為中銀國際控股，其直接持股33.42%，中銀國際控股則是中國銀行的全資子公司。

此次涉及董事長變更的人員均出身中國銀行。資料顯示，寧敏2014年12月加入中銀證券，擔任執行總裁；2020年10月任黨委書記、執行總裁，2022年4月起任黨委書記、董事長。而在中銀證券任職前，曾在中國銀行總行、中銀基金等工作過。

據媒體報道，卸任中銀證券董事長后，寧敏將回中國銀行任行政事業機構部總經理。

股東單位提名的董事長候選人周權在2021年-2022年先后擔任過中國銀行總行資產負債管理部負責人、總行資產負債管理部總經理。在這之前，周權曾任中國銀行黑龍江省分行副行長、中國銀行上海浦東分行副行長。

在董事會選舉出新任董事長前，董事、執行總裁周冰代行董事長，2022年8月，周冰開始在中銀證券任職，并于2022年12月起任公司黨委副書記、執行總裁、董事。在這之前，其在中國銀行、中銀國際控股等任職。

近三年來，中銀證券的收入一直處于下滑狀態。2022年-2024年，中銀證券分別收入29.59億元、29.4億元、28.88億元，分別同比減少11.23%、0.64%、1.79%；歸母凈利潤分別為8.08億元、9.01億元、9.06億元，分別同比增長-16%、11.51%、0.64%。

盡管2023年、2024年中銀證券的收入下滑幅度明顯收窄，但2024年的凈利潤增長幾乎停滯。

在2024年內，中銀證券面臨的經營壓力頗大。2024年上半年，中銀證券收入12.46億元，同比減少21.74%；歸母凈利潤4.24億元，同比減少34.25%。其在財報中表示，受市場環境、市場交易活躍度等因素影響，投行業務、經紀業務收入同比下降。此外，2023年上半年公司營業收入中包含促進金融業發展財政扶持獎勵資金1.12億元，基數較高。

因此，中銀證券在2024年全年實現營收微跌，凈利潤微增也十分不易。

中銀證券主要有投資銀行、證券經紀、資產管理、證券自營、期貨，以及私募股權投資業務。2024年，投資銀行業務收入1.21億元，同比減少52.33%；證券經紀業務收入17.34億元，同比增長3.12%；資產管理業務收入5.08億元，同比減少4.23%；證券自營業務收入2.55億元，同比增長184.24%；期貨業務收入2.16億元，同比增長13.22%；私募股權投資業務收入1983.07萬元，同比減少54.99%。

顯然，證券經紀和資產管理是中銀證券收入的主要來源，分別占比60.04%、17.58%。不過拉長時間線來看，證券經紀2022年-2023年均在下滑，其增速分別為-13.39%、-0.99%；資產管理2022年-2023年增速分別為43.89%、-30.83%，其增長也不夠穩定。

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合規問題急需解決

6月初，中銀證券公告稱，董事會同意聘任公司稽核總監蓋文國兼任公司合規總監，待取得監管認可后正式履職。幾天后，蓋文國兼任公司合規總監事宜獲中國證監會上海監管局認可，正式任職，周冰不再代行合規總監職務。

資料顯示，蓋文國自2015年6月加入中銀證券，歷任稽核部總經理、稽核總監，擁有近十年公司內部監察稽核經驗。

2024年3月，中銀證券發布公告稱，公司合規總監亓磊因個人原因向董事會提交書面辭呈，申請辭去公司合規總監職務，辭任后將不在公司擔任任何職務。董事會同意聘任公司副執行總裁沈鋒兼任公司合規總監，待取得監管認可后正式履職。但此次聘任并未獲監管認可。

2024年12月，中銀證券發布公告稱，董事會同意亓磊不再履行合規總監職責，由公司執行總裁周冰代行合規總監職務，具體代職日期自2024年12月9日起，代職時間不超過6個月。

新的合規總監總算“塵埃落定”，中銀證券的合規問題也急需解決。

2024年10月，因中銀證券在部分項目中未勤勉盡責；未識別出個別項目非市場化發行；個別項目債券發行結果公告未披露銀河證券認購債券情況；個別員工通過他人代領年終獎金逃避繳納稅款；薪酬遞延支付執行不到位；質控、內核核查把關不嚴；對子公司廉潔從業管理不到位；部分項目聘請第三方中介機構信息披露不到位等，被中國證監會采取責令改正的行政監督管理措施。

同月，中銀證券杭州環球中心證券營業部在2017年1月至2022年5月期間，多名員工的直系親屬證券賬戶在營業部供客戶使用的交易電腦上存在委托下單記錄，其中部分員工存在使用上述賬戶替客戶辦理證券認購、交易的行為。營業部長期未關注該異常情形，對交易電腦缺乏有效管控，對員工行為缺乏有效監督，反映出營業部合規管理不到位。被浙江證監局采取責令改正的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

2024年12月，因中銀證券在負責銅陵天海流體控制股份有限公推薦掛牌和持續督導過程中，未能勤勉盡責履行審慎核查義務，對天海流體控股股東、實際控制人持股情況核查不充分；周培作為推薦掛牌項目負責人，對掛牌階段盡職調查工作負有責任，中銀證券、周培被安徽證監局采取出具警示函的行政監管措施并記入證券期貨誠信檔案。

2025年5月，中銀證券魯木齊東風路營業部財務主管朱麗，因違規代持炒股，被新疆監管局處以5萬元罰款。

如今的中銀證券雖然近兩年來業務保持平穩，但整體仍呈現一定的下滑趨勢，面臨的一定的經營壓力，新任董事長能否帶領中銀證券重回增長？同時，其也多次因合規問題遭到處罰，在擁有新的合規總監后，能否進一步解決其合規問題也值得期待。

作者丨五仁

來源丨征探財經（ID:teccj6)