制造“車貸七年之癢”，車企轉(zhuǎn)向“金融戰(zhàn)”

【導(dǎo)語：特斯拉在2026年開局就丟下了一枚 “金融炸彈” ，推出新的金融方案，把購(gòu)車的貸款周期從之前的3-5年拉長(zhǎng)至最多7年。包括小米、理想、小鵬、吉利銀河等在內(nèi)的多個(gè)品牌旋即跟進(jìn)，一場(chǎng)金融大戰(zhàn)在各個(gè)汽車品牌之間迅速鋪開，注定今年競(jìng)爭(zhēng)激烈程度將有增無減?！?/p>

撰文|張 弛

特斯拉又出新招式，開打“金融戰(zhàn)”。

這場(chǎng)戰(zhàn)役的背后，與特斯拉的銷量現(xiàn)狀有關(guān)。2025年，特斯拉在全球交付量下降超8%；根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，特斯拉中國(guó)的零售量約為62.5萬輛，同比下降5%。從整個(gè)國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)情況來看，隨著補(bǔ)貼的滑坡，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)情況更加不容樂觀。今年1月1日至18日，國(guó)內(nèi)乘用車零售銷量?jī)H為67.9萬輛，同比驟降28%；其中新能源車售出31.2萬輛，同比下降16%。無論是特斯拉還是其他品牌，都需要推出強(qiáng)有力的措施來刺激消費(fèi)。

車企為何延長(zhǎng)車貸期限？

通過出臺(tái)七年貸款政策，車企想通過這樣的方式減輕消費(fèi)者購(gòu)車壓力。

采用新的貸款模式，特斯拉Model 3（參數(shù)丨圖片）首付7.99萬元起，月供將低至1918元，相當(dāng)于每天僅需支付63元，這個(gè)價(jià)格已經(jīng)低于滴滴打車的費(fèi)用了。在這種情況下，與其每天去忍受特惠快車內(nèi)的異味，還不如直接擁有一輛自己的車。在市場(chǎng)上同樣號(hào)召力比較強(qiáng)的小米SU7，首付也可以低至5萬元。對(duì)于“米粉” 來說，他們和自己的愛車之間只有一步之遙。這種情況下，七年貸款政策或可以刺激出一部分終端需求。

這一新方式還可以達(dá)到反內(nèi)卷要求。繼2025年國(guó)家有關(guān)部門明確提出反內(nèi)卷之后，2026年1月14日，工信部、發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局等部門聯(lián)合召開會(huì)議，明確要求抵制無序價(jià)格戰(zhàn)。對(duì)于車企來說，在政策高壓之下，如果輕易開啟價(jià)格戰(zhàn)，那么肯定會(huì)招致強(qiáng)監(jiān)管。但如果是推出七年貸款這樣的長(zhǎng)周期貸款方式來取代直接降價(jià)，那么被政策監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)將明顯減少。

此外，這可以避免降價(jià)對(duì)品牌的沖擊。過去兩年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的一眾車企通過降價(jià)來刺激終端需求。這種做法除了拉低了車企的單車毛利率外，也是直接傷害了品牌價(jià)值，尤其是對(duì)于定位較高的品牌的影響是巨大的。采用長(zhǎng)周期貸款，如果可以再輔以一定的貼息，那么其效果可以等同于前期的降價(jià)銷售。而且由于不調(diào)整終端售價(jià)，因此對(duì)品牌幾乎有任何影響。

還有，這招可以鎖定客戶?，F(xiàn)在汽車的營(yíng)銷早已經(jīng)不是一錘子買賣，車企擁有了在后期通過OTA來解鎖各種服務(wù)并向用戶收費(fèi)的能力。在這種情況下，通過七年車貸來綁定用戶，就是鎖定了一筆可以持續(xù)七年的收入。而且通過長(zhǎng)時(shí)間的服務(wù)和溝通，廠家有希望能夠和用戶建立起更深厚的感情，為下一次用戶置換本品牌車型贏得先機(jī)。

消費(fèi)者要考慮清楚什么？

天下沒有免費(fèi)的午餐，車企的本質(zhì)是賣車和盈利。所以無論是特斯拉還是其他品牌，本質(zhì)上不會(huì)做虧本的買賣。

對(duì)于用戶來說，看清超低月供和超低利率。在簽署七年的購(gòu)車貸款合同時(shí)，一定要關(guān)注貸款的利率/手續(xù)費(fèi)。通過拉長(zhǎng)貸款期限，車企很容易把原本不低的“總價(jià)壓力”給拆解成了低“月供幻覺”。但如果貸款利率/手續(xù)費(fèi)不低，那么用戶很有可能在整個(gè)周期內(nèi)會(huì)付出更高的成本。例如，在首付30%情況下，年化費(fèi)率0.5%，折合年化利率約0.98%；小米最低首付20%，年化費(fèi)率1%，折合年化利率約1.93%；而理想汽車在首付15%情況下，年化費(fèi)率達(dá)2.5%，折合年化利率約4.69%。

此外，用戶要關(guān)注車輛殘值。當(dāng)下，新能源汽車更新?lián)Q代的節(jié)奏非常快，更不要說，像固態(tài)電池、高階自動(dòng)駕駛這些新能源汽車的前瞻核心技術(shù)也正在落地的前夜。一旦新車型上市或者有些革命性技術(shù)開始落地，必然會(huì)導(dǎo)致之前版本車型的二手車保值率大幅下滑。目前來看，新能源汽車三年殘值率普遍在50%左右，七年殘值可能不足原價(jià)的30%。在這種情況下，要用一份七年的合同來鎖死自己，需要每個(gè)購(gòu)車者在簽訂貸款前想清楚。

還有，用戶要謹(jǐn)慎評(píng)估自身償債能力。雖然每個(gè)月還款金額看似不高，但是這是一筆長(zhǎng)達(dá)84個(gè)月的還款周期。在這個(gè)周期內(nèi)，撇開殘值的不斷下滑，用戶還需要承擔(dān)養(yǎng)車的費(fèi)用，包括保險(xiǎn)、停車、充電、維修和保養(yǎng)等，都是不菲的支出。在這期間，如果工作或者家庭出現(xiàn)任何變動(dòng)導(dǎo)致斷供，那么銀行/金融機(jī)構(gòu)會(huì)毫不留情地把車子收走去拍賣處理。這時(shí)候甚至有可能出現(xiàn)車輛被收走而依然還欠著銀行一筆錢的情況，況且個(gè)人征信也將受損。所以在買車的初期謹(jǐn)慎評(píng)估自己的還貸能力非常關(guān)鍵。

值得注意的是，消費(fèi)者在簽訂貸款合同前還需要留意，合同當(dāng)中是否存在對(duì)于提前還款的隱藏條款。對(duì)于大部分人來說，人生的職業(yè)生涯都會(huì)走上坡路。那么之后當(dāng)自己手頭有了一些結(jié)余之后，提前還款來避免支出更多的利息/手續(xù)費(fèi)會(huì)是大部分人的選擇。但對(duì)于不少貸款合同來說，提前結(jié)清貸款需要支付剩余本金1-5%的違約金。因此，在購(gòu)車前對(duì)于相關(guān)條款能夠進(jìn)行清楚地約定，也可以避免后期去花上一筆冤枉錢。

車企的風(fēng)險(xiǎn)在哪里？

任何一件事情都有兩面性，車企推出七年車貸也不能例外。

各家車企給出的補(bǔ)貼力度是不一樣的。如果不給出足夠力度的貼息，那么把貸款周期拉長(zhǎng)到七年不是給用戶省錢，而是給車企/金融機(jī)構(gòu)來賺利息。但是對(duì)于國(guó)內(nèi)大部分車企來說，尤其是新勢(shì)力車企，其本身毛利率就不高。尤其是像理想汽車，2025年還出現(xiàn)了近年來首次的季度虧損。所以面對(duì)特斯拉的七年低息貸款政策，國(guó)內(nèi)車企會(huì)陷入兩難的境地：如果跟進(jìn)大力度貼息會(huì)導(dǎo)致本來就微薄的利潤(rùn)面臨持續(xù)失血；而如果不跟，那么很難保證自己的用戶不會(huì)被特斯拉吸引過去，讓終端銷售進(jìn)一步承壓。

除了在利息補(bǔ)貼上采取多大的力度會(huì)讓車企頭痛之外，在推出了七年貸款之后，車企在之后制定新車型定價(jià)以及現(xiàn)有車型的降價(jià)上需要更加謹(jǐn)慎。如果面臨庫(kù)存壓力而被迫大幅降價(jià)的話，那么彼時(shí)國(guó)內(nèi)輿論鋪天蓋地的“段子”將不可避免，由此帶來的會(huì)是對(duì)品牌形象更大的沖擊，七年車貸這個(gè)政策帶來的紅利也會(huì)瞬間瓦解。還有一個(gè)需要考量的情況是，一旦車輛殘值低于貸款的金額，貸款人也許會(huì)選擇放棄貸款，那么車企會(huì)否承擔(dān)一定的連帶責(zé)任，有待進(jìn)一步觀察。短期來看，購(gòu)車人將會(huì)對(duì)相關(guān)的貸款承擔(dān)所有的責(zé)任，但是如果違約的情況超過了一定比例后，貸款機(jī)構(gòu)可能會(huì)對(duì)車企提出一定的保證要求。

點(diǎn)評(píng)

七年車貸，其實(shí)并不能降低用戶的購(gòu)車負(fù)擔(dān)，只是降低了人們的購(gòu)車門檻。從目前的方案來看，不少車企的貸款年化費(fèi)率并不低。消費(fèi)者不能因?yàn)樵鹿┑途兔つ砍鍪?，做出?gòu)車決定肯定需要和自己的用車需求以及財(cái)務(wù)狀況聯(lián)系在一起。毫無疑問，各大車企都將關(guān)注“七年車貸”政策會(huì)否成為提振2026年各大車企銷量的關(guān)鍵勝負(fù)手。如果奏效，那么未來七年車貸會(huì)成為國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的一道新的“風(fēng)景線”。

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