兩個瘋狂加倉的板塊

聊市場之前，先說個特別逗的事兒，昨天因為篇幅有限沒聊。

很多業內的小伙伴應該都清楚，事情是這樣的，長三角地區某著名汽配公司的老板，前天接受了一個調研，大家都知道，現在大量的汽配公司，因為可以給機器人的主機廠提供零部件，因此都是機器人概念股，今年估值都拔高了一大塊，這家也不例外，而且是特斯拉的Tier1供應商，也就是最核心的。

我聽了一個半小時的調研錄音，老板心直口快，講的挺好挺誠懇——尤其是，花了一些時間，把同業逐一“diss”了一圈，只有同行才了解同行，這些問題一聽就知道，確實是客觀存在的，并且，董事長也著重突出了自己當下的牛逼，認為自己和全球最頂尖的同類公司之間，差距也僅僅在于芯片而已了。

結果第二天，我看了一下，被他diss的5家公司里，跌了4家，其中有2家都跌了5個點左右。

當然，高潮不在這兒——第二天，也就是昨天的盤后，老板的公司，就發布了老板的減持公告，減持1300多萬股，按股價算，差不多是9個億上下，剛剛聽完董事長慷慨激昂調研的研究員，可能回去的調研紀要都不知道怎么寫了：

“領導，下棋的時候，自稱高手的，難道不是應該讓個車馬炮嗎，怎么你還搶跑，直接拿兩個炮對著我啊......”

然后，今天開盤，被董事長diss過的同業圈紛紛反彈，只留下了自己的一抹綠色，我就不放名字了。

咱們這里聊，沒有diss的意思哈，只是覺得挺逗挺巧合的，我個人覺得，董事長說的幾個點，對我啟發也很大，之前在星球總結了幾條核心的，大家可以看看：

1、中國汽車優勢很大，外資車企在路線上比較猶豫；

2、試了一次尊界800就下單了，體驗比自己500萬的邁巴赫還好點，關鍵前者只要80萬；

3、認為在汽配這個賽道，自己和博世的差距，僅僅在芯片上；

4、大家都關心機器人，但實際中國已經領先的汽車行業，大家反而不夠重視，事實上，汽車工業本身就是僅次于航天工業的高端制造；

5、機器人的主機廠，看特斯拉就好了，省略一萬字；

6、人型機器人，最核心的是大腦和手，目前全行業成效都不大；

7、機器人這個賽道，太多騙子公司，但資本市場喜歡，省略一萬字；

8、93很重要，確定未來10年不會有戰爭，對中國企業出海是重大利好；

9、堅定看好中國產業升級的未來，未來是中國的。

說回市場，

今天市場非常猛，科創50和創業板紛紛漲超5%，其中，創業板是2022年初以來，首次站上3000點。

今天市場最亮眼的，就是兩大瘋狂加倉的板塊。

第一，是港股的創新藥。

昨晚，因為川寶政府可能對中國創新藥企展開更嚴格審查的報道，導致美股的中國藥企直接暴跌，而港股創新藥今天開盤后，下圖，也直接低開9個多點，但和昨晚美股的低開低走不同，港股創新藥隨后開始反彈，到下午15點的時候，跌幅一度收窄到了2個點以內。

我盤中了解了一下，幾個港股生物科技方向的ETF，都是超級大單流入，資金積極抄底，這個從下圖也能看出來，15點A股收盤之后，沒了南下的子彈，港股創新藥就重新跌幅擴大了——今天，南下合計凈買入港股170億，明天我們可以看下，一共有多少去了創新藥企。

對于這塊，我們的理解，也是利空情緒大于實際，新聞里的審查，要落地，其難度是很大的，表韭全球，今天一早，主理人也趁機有發車。

第二，是A股的AI板塊。

起因，我們一早有聊《》，美股的甲骨文披露的超預期的云業務收入增速，以及后續AI大廠們給的大規模合同，讓甲骨文昨晚暴漲了36%，市值增加了2500億美刀左右，相當于1.7萬億以上的人民幣。

而今天，A股的AI產業鏈，直接高潮，帶動了整個科技板塊持續走強。

昨晚 甲骨文增加了1.7萬億人民幣的市值 ，而今天A股的大漲，直接使得 A股的總市值增加了2萬億 ，可以說，這是真正的中美映射了。

周一，當光模塊板塊暴跌的時候，我們就在《》里說過：

“光模塊這種科技板塊的成長性，依然是無法證偽的， 今天的大跌，不代表抱團就此瓦解，反而，我覺得卷土重來的概率是很大的 ——當下，能真正擊敗光模塊的，只能是一個更加“無法證偽”的瘋狂板塊，把資金虹吸走。”

而在鋰電、創新藥紛紛倒下后，光模塊“王的低位”，暫時依然無法被挑戰，因為，瘋狂又燥熱的資金，總得找一個出口的——下圖，把昨天貼的圖再更新一下，本周A股總成交最大的8個票，今日有5個，都是10%以上的振幅，而除了寧德以外，本周的日均振幅都在7個點附近或以上，依然呈現資金極度集中交易、價格極度高波動的特征。

建議不變，在目前的市場環境下，倉位是核心，配置要均衡。

多聊幾句市場的熱點哈。

1、債券，債市交易盤，走向場內ETF。

今天債市波動比較大，先是被創業板帶著上行，轉眼到了下午，ym買債的小作文傳來，經歷了先下后上的一波躁動。

但是，今天不聊市場，聊工具和市場趨勢。

周二，轉發《》的時候，我們提到過:

“未來的公募行業， 不管是權益、還是債券 ，趨勢上，繼續大踏步走向ETF化，是一張明牌。”

在周日晚上的《》里，我們也提到過，下圖，按照新規的贖回費設置，那么，后續的交易性固收投資需求，將全面向場內的債券ETF轉移。

更早的時候，在3月底，在信用債ETF納入交易所回購落地后，我就發了一篇《》，提到，信用債ETF的發展，具有明顯的頂層設計，早布局的機構，開始上規模，先發優勢明顯。

整個脈絡，應該說，是非常清晰的。

有幾家公司，動作還是比較快的，比如天弘，年初，基準做市信用債（簡稱是信用債ETF天弘，代碼是159398），是第一批，現在產品規模已經做到100億以上了。

另外，這周，第二批的科創債ETF也下來了，天弘也是其中一家，而且節奏非常快，明天就要發（認購代碼是159111），也就是本周五，雖然債市波動，但不排除這種產品，一天就結募，也就是說，這只新發成立后，兩只最主流的信用債ETF的坑，都占住了。

咱們不討論債市的走勢問題，且配置端的建議，昨天已經給過了，這里有討論價值的，是關于未來債市交易工具的趨勢——記住上面說的，先發優勢很重要，早布局的機構，開始早點上規模。

當大家都開始轉入場內做固收交易的時候，下圖，在信用債ETF已經具備的優勢的基礎上，規模大、流動性好的產品，更會進一步虹吸絕對多數的市場資金，成為未來個人和機構投資者的交易型工具首選，這會是一個萬億級的大市場，大家可以拭目以待。

2、跟投建議。

上面貼過了，表韭全球今日有發車。

首次跟投的小伙伴，繼續參考這篇，《》。

就聊這么多。

求贊、在看。

中證

AAA

科技創新公司債指數（代碼：

932160.CSI

）過去

5

年完整年度表現

5

.41

2

023

6

.02

2

024

），數據來源

wind

，截至

2

025

8

2

9

日。風險提示：觀點僅供參考，不構成任何投資建議。指數基金存在跟蹤誤差。市場有風險，投資需謹慎。過往業績不代表未來表現。