A股：呈現典型的“科技搭臺、成長唱戲”格局

A股市場今日延續強勁反彈勢頭，三大指數全線收紅，創業板指漲幅突破2%，深成指漲近1.8%，滬指也錄得0.83%的漲幅，北證50同步走強。自去年“924行情”啟動以來，市場底部修復動能持續釋放，主要指數累計漲幅顯著，其中創業板指累計漲幅已超108%，彰顯成長風格的強勁彈性。兩市全天成交額達2.35萬億元，雖較前一日有所縮量，但仍維持在高位水平，顯示出當前市場交投活躍、資金參與意愿較強。全市場超4400只個股上漲，普漲格局明顯。

從板塊表現來看，今日市場主線清晰，以半導體、光伏儲能、人工智能為代表的科技成長方向全面爆發，成為推動指數上行的核心動力；與此同時，房地產板塊局部回暖，亦對市場情緒形成積極支撐。相比之下，旅游酒店、銀行、煤炭等前期相對抗跌的防御性板塊則表現滯后，出現一定回調。
今日最受矚目的莫過于半導體板塊的全面爆發，尤其是半導體設備方向大面積漲停，帶動整個芯片概念獲得逾247億元主力資金凈流入，高居行業榜首。這一輪上漲不僅體現為情緒驅動，更深層次反映的是產業趨勢與政策支持的共振。隨著全球人工智能基礎設施建設加速推進，高端算力需求激增，帶動對先進制程、HBM存儲、電源管理芯片等關鍵環節測試設備的需求快速上升。在此背景下，國內半導體設備企業迎來前所未有的發展機遇，國產替代進程進一步提速。疊加近期多地加碼集成電路產業扶持政策，產業鏈信心持續增強，板塊整體進入業績與估值雙升的通道。

光伏及儲能板塊午后集體走高，硅料、組件、逆變器等多個細分領域聯動上漲。消息面上，2025遂寧國際鋰電產業大會召開，工信部明確將研究編制《“十五五”新型電池產業發展規劃》，并強調防范低水平重復建設，引導各地差異化布局鋰電池產業。這一表態釋放出強烈的政策導向信號——國家正從戰略層面統籌新型能源體系構建，推動產業鏈向高質量、集約化方向發展。這對于技術領先、具備全球化競爭力的儲能龍頭企業而言，無疑是中長期重大利好。板塊經歷前期調整后，估值重回合理區間，疊加海外需求持續放量，后續仍具配置價值。
游戲板塊同樣表現亮眼，背后是行業基本面改善與商業模式升級的雙重驅動。當前游戲產品呈現“少而精”的發展趨勢，玩家審美提升促使廠商更加注重內容質量與長線運營能力，SLG等具備持續變現潛力的品類備受青睞。這使得行業逐步擺脫傳統“項目制”的波動屬性，盈利穩定性增強，有望迎來估值重塑。與此同時，人工智能概念持續獲得資金追捧，主力凈流入超200億元，反映出市場對AI底層技術和應用場景落地的高度期待。
綜上所述，今日A股呈現典型的“科技搭臺、成長唱戲”格局。短期來看，市場做多情緒高漲，但需警惕成交量邊際回落帶來的波動風險。

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風險，入市需謹慎。