如果不降低部分人員的養(yǎng)老金，養(yǎng)老金制度或?qū)⒉豢沙掷m(xù)

　　中國(guó)正步入“超級(jí)老齡化”社會(huì)，養(yǎng)老金體系面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

　　2025年，65歲及以上人口占比已達(dá)15%，預(yù)計(jì)2035年將突破20%，老年撫養(yǎng)比（勞動(dòng)人口與老年人口之比）從2020年的5:1下降至2025年的4:1。人口結(jié)構(gòu)劇變疊加經(jīng)濟(jì)增速放緩、就業(yè)壓力增大和財(cái)政收入停滯，養(yǎng)老金收支缺口持續(xù)擴(kuò)大。如果不通過(guò)結(jié)構(gòu)性改革，尤其是適度降低部分人員的福利支出，中國(guó)養(yǎng)老金制度將難以維持長(zhǎng)期可持續(xù)性。

　　一、養(yǎng)老金缺口的現(xiàn)狀與壓力

　　根據(jù)中國(guó)精算研究院2024年發(fā)布的《中國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)平衡及財(cái)政負(fù)擔(dān)能力2024年度精算報(bào)告》，2024年全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金年度缺口已達(dá)1-2萬(wàn)億元，基金結(jié)余可支付月數(shù)降至15-18個(gè)月。這種缺口已存在多年，2021年，全國(guó)養(yǎng)老金支出約5萬(wàn)億元，收入僅4.3萬(wàn)億元，缺口約7000億元，而且預(yù)計(jì)到2035年，累計(jì)缺口將達(dá)8-10萬(wàn)億元。這一趨勢(shì)在“十四五”期間尤為明顯，新增4000萬(wàn)退休人員進(jìn)一步加劇了收支失衡。

　　區(qū)域差異加劇了問(wèn)題。2022年，僅廣東、上海、江蘇等8個(gè)省市實(shí)現(xiàn)稅收凈上繳，其余省份依賴中央轉(zhuǎn)移支付。2025年上半年，中央養(yǎng)老金調(diào)劑規(guī)模已達(dá)2716億元，用于“南金北調(diào)”，但仍不足以彌補(bǔ)東北、西部等地區(qū)的巨大缺口。例如，黑龍江2024年養(yǎng)老金缺口占其財(cái)政收入的30%以上，而發(fā)達(dá)地區(qū)如浙江雖有結(jié)余，但也面臨老齡化加速的壓力。

　　二、福利支出的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題

　　中國(guó)養(yǎng)老金體系以第一支柱（基本養(yǎng)老保險(xiǎn)）為主，覆蓋超10億人，但其設(shè)計(jì)存在結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，高福利支出群體對(duì)基金造成的壓力尤為顯著：

　　1. 財(cái)政供養(yǎng)人員的高福利負(fù)擔(dān)
2020年，財(cái)政供養(yǎng)人員（包括公務(wù)員、事業(yè)單位人員等）達(dá)6846萬(wàn)人，占總?cè)丝诮?%。這一群體享受較高的養(yǎng)老金替代率（部分地區(qū)達(dá)80%-90%），遠(yuǎn)超普通職工（約40%）。例如，機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員月均養(yǎng)老金可達(dá)5000-8000元（之前有報(bào)道煙草部門退休人員最高達(dá)19000元），而城鄉(xiāng)居民有的養(yǎng)老金僅約200-500元。這種“雙軌制”遺留問(wèn)題導(dǎo)致基金分配不均，擠占了普通參保者的保障資源，也造成了社會(huì)的不公。

　　2. 城鄉(xiāng)差距與低效補(bǔ)貼
城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)低（年均數(shù)百元），但覆蓋面廣，導(dǎo)致支出效率低下。部分地區(qū)為吸引人口或穩(wěn)定社會(huì)，過(guò)度提高低收入群體的養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)，但未匹配足夠的繳費(fèi)基數(shù)，長(zhǎng)期看不可持續(xù)。

　　3. 早期退休與高福利疊加
當(dāng)前退休年齡（男性60歲，女性50-55歲）偏低，且部分行業(yè)（如國(guó)企、事業(yè)單位）允許提前退休，導(dǎo)致繳費(fèi)年限短而領(lǐng)取時(shí)間長(zhǎng)。2025年雖已全面推行延遲退休（男性63歲，女性55-58歲），但存量高福利群體的支出壓力短期內(nèi)難以緩解。

　　三、不降低部分人員福利支出的后果

　　若不調(diào)整部分人員的福利支出，養(yǎng)老金體系將面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：

　　1. *基金耗盡與財(cái)政危機(jī)
精算模型預(yù)測(cè)，若維持現(xiàn)有結(jié)構(gòu)與水平，全國(guó)統(tǒng)籌基金可能在2035年前后耗盡。屆時(shí)，中央財(cái)政需承擔(dān)更大補(bǔ)貼責(zé)任，但2025年上半年稅收與2019年持平，財(cái)政收入增長(zhǎng)乏力。地方債務(wù)高企（如天津2022年債務(wù)率達(dá)250%），限制了地方填補(bǔ)缺口的能力。財(cái)政破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可能在三四線城市率先顯現(xiàn)，甚至波及二線城市。

　　2. 社會(huì)不公與矛盾加劇
高福利群體（尤其是財(cái)政供養(yǎng)人員）與普通參保者之間的待遇差距可能引發(fā)社會(huì)不滿。低替代率導(dǎo)致普通退休者生活質(zhì)量下降，而高福利群體繼續(xù)享受優(yōu)厚待遇，可能加劇階層分化。

　　3. 醫(yī)療與養(yǎng)老聯(lián)動(dòng)危機(jī)
養(yǎng)老金缺口將擠占其他社會(huì)保障支出，如醫(yī)保。地方政府若無(wú)法支付醫(yī)保費(fèi)用，公立醫(yī)院可能面臨破產(chǎn)，老百姓看病需自費(fèi)，進(jìn)一步加劇社會(huì)經(jīng)濟(jì)壓力。2025年，醫(yī)療護(hù)理缺口已顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)到2040年將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　四、借鑒日本經(jīng)驗(yàn)的啟示

　　日本作為老齡化先行國(guó)家，其養(yǎng)老金體系提供了一些可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

　　日本“三支柱”體系（公共養(yǎng)老金、企業(yè)年金、個(gè)人儲(chǔ)蓄）均衡發(fā)展，2025年公共養(yǎng)老金替代率約40%，通過(guò)政府養(yǎng)老投資基金（GPIF，資產(chǎn)規(guī)模1.3萬(wàn)億美元）的高效投資彌補(bǔ)缺口。相比之下，中國(guó)第一支柱占比過(guò)高（95%），第二支柱（企業(yè)年金）覆蓋率僅10%，第三支柱（個(gè)人養(yǎng)老金）剛起步，覆蓋不足5%。

　　日本通過(guò)以下措施緩解壓力：
- 延遲退休：2021年起強(qiáng)制企業(yè)為70歲以下員工提供就業(yè)機(jī)會(huì)，鼓勵(lì)“終生勞動(dòng)”。
- 投資運(yùn)營(yíng)：GPIF通過(guò)全球化投資（股票占比25%）實(shí)現(xiàn)年均4-5%回報(bào)。
- 稅收激勵(lì)：iDeCo和NISA計(jì)劃鼓勵(lì)個(gè)人儲(chǔ)蓄，覆蓋率達(dá)20%。
- 護(hù)理整合：長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)覆蓋40歲以上人群，減輕家庭養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。

　　中國(guó)可借鑒日本的多支柱平衡和投資運(yùn)營(yíng)模式，但需結(jié)合國(guó)情。例如，日本全民覆蓋的國(guó)民年金適合中國(guó)城鄉(xiāng)居民低保體系；GPIF的多元化投資可為中國(guó)養(yǎng)老金基金提供參考。

　　五、改革建議：適度降低部分福利支出

　　為確保養(yǎng)老金體系可持續(xù)性，必須通過(guò)結(jié)構(gòu)性改革優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，尤其是降低部分高福利群體的待遇，同時(shí)提升整體效率。以下為具體建議：

　　1. 統(tǒng)一養(yǎng)老金替代率
逐步縮小機(jī)關(guān)事業(yè)單位與普通職工的待遇差距，將替代率統(tǒng)一至50%-60%。例如，可將高福利群體的養(yǎng)老金封頂（如月均8000元），釋放資金支持低收入群體。

　　2. 加速延遲退休
加快實(shí)施延遲退休，2030年前將男性退休年齡提至65歲，女性60歲，同時(shí)鼓勵(lì)再就業(yè)，參考日本“終生勞動(dòng)”模式，減輕基金支出壓力。

　　3. 發(fā)展多支柱體系
擴(kuò)大企業(yè)年金覆蓋率（目標(biāo)2030年達(dá)30%），并通過(guò)稅收遞延激勵(lì)個(gè)人養(yǎng)老金（參考日本iDeCo）。2025年個(gè)人養(yǎng)老金年繳上限已提至2萬(wàn)元，可進(jìn)一步推廣至中低收入群體。

　　4. 優(yōu)化財(cái)政補(bǔ)貼與投資
中央應(yīng)優(yōu)化轉(zhuǎn)移支付，優(yōu)先支持經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的養(yǎng)老金缺口。建立類似GPIF的全國(guó)養(yǎng)老金投資平臺(tái)，投資于國(guó)內(nèi)外低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，目標(biāo)年回報(bào)率3-5%。

　　5. 整合養(yǎng)老與醫(yī)療
借鑒日本長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)，試點(diǎn)“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”模式，通過(guò)社區(qū)養(yǎng)老和護(hù)理保險(xiǎn)減輕家庭和財(cái)政負(fù)擔(dān)。

　　中國(guó)養(yǎng)老金體系正站在十字路口，人口老齡化、經(jīng)濟(jì)通縮和高福利支出的疊加效應(yīng)使其可持續(xù)性岌岌可危。不降低機(jī)關(guān)人員的福利支出，基金耗盡風(fēng)險(xiǎn)將在2035年前后成為現(xiàn)實(shí)，進(jìn)而引發(fā)財(cái)政危機(jī)和社會(huì)不穩(wěn)定。

　　只有果斷改革，才能避免“未富先老”的陷阱，為未來(lái)的老齡化社會(huì)提供堅(jiān)實(shí)保障。

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