股市行情，軟件，大盤，走勢，龍虎榜，融資融券，股指期貨、期權

第三章 投資入門（武裝頭腦就是武裝錢包） 第一節 新手看盤（了解一下市場先生的脾氣）

市場先生，這位特殊的“伙伴”，每個交易日都會準時出現在投資者身邊。他會持續報出價格，有時希望買入投資者手中的權益，有時則想將自己的權益出售給投資者。他態度溫和，歡迎每一個人參與交易，但他的情緒并不穩定，時常上躥下跳，脾氣令人難以捉摸。想要與市場先生愉快 “打交道”，投資者不僅要熟練運用炒股軟件關注股市行情，還需掌握大盤、個股基本走勢的分析方法。聽起來頗具挑戰，讓我們一同深入探究。

1. 什么是股市行情？

股市行情是指股票市場呈現出的漲跌趨勢，它直觀地反映了股票價格在一定時間范圍內的變化情況，是投資者了解市場動態的關鍵信息。
股票市場的趨勢總體分為上漲和下跌兩種狀態。上漲行情意味著股票價格持續上升，下跌行情則表示股票價格不斷下降。投資者通常借助股票軟件，通過關注股票價格、最新價、開盤價、收盤價、最高價、最低價以及成交量等關鍵數據，全面了解某只股票的行情。

在2023 年上半年，新能源產業蓬勃發展，相關政策利好不斷。寧德時代作為新能源電池領域的龍頭企業，其股價從每股 400 元左右，短短幾個月內逐步攀升至 500 元以上，處于明顯的上漲行情。眾多投資者看到其股價不斷上揚，依據股票軟件提供的行情數據，觀察到每日的開盤價、收盤價、最高價、最低價以及持續放大的成交量等信息，判斷該股票交易活躍且價格呈上升趨勢，紛紛關注甚至買入，期望從中獲利。相反，在 2022 年下半年，受宏觀經濟環境和行業競爭加劇影響，傳統家電行業發展面臨挑戰。格力電器的股價從每股 60 多元一路跌至 40 多元，處于下跌行情。投資者通過股票軟件查看其行情數據，如某一交易日最新價為 45 元，開盤價 46 元，收盤價 44 元，最高價 47 元，最低價 43 元，成交量也相對低迷，這些數據反映出該股票價格持續下行且交易活躍度降低。

2. 通過哪些常見的股票軟件可以了解股市行情？

股票軟件是為投資者提供股市行情信息、技術分析工具以及交易服務等功能的應用程序，它整合了金融市場的各類數據，方便投資者進行投資決策。股票軟件的核心功能包括實時揭示金融市場信息以及提供K 線圖技術分析工具，涵蓋各種技術指標、行情資訊等內容，多數還提供多市場一站式服務。目前市場上常見的股票軟件大致分為券商定制和第三方機構開發兩類。

中信證券為其客戶定制的信e 投軟件，緊密結合自身業務特色。有一位中信證券的資深客戶李先生，長期使用信 e 投。他表示，通過信 e 投能及時獲取中信證券投研團隊對市場和個股的深度分析報告。比如在 2024 年初，信 e 投推送了關于半導體行業的研究報告，詳細分析了行業趨勢和相關個股的投資價值。李先生依據這份報告，結合軟件提供的行情數據，成功投資了一只半導體股票，獲得了不錯的收益。第三方機構開發的大智慧軟件，以豐富的市場數據和強大的技術分析功能受到眾多投資者青睞。投資者王女士是技術分析愛好者，她利用大智慧軟件提供的多種技術指標分析工具，對一只股票的走勢進行深入研究。通過分析 K 線圖、均線等指標，她準確判斷出某只股票的買入時機，在股價低位時買入，隨后股價上漲，為她帶來了盈利。同花順軟件則以界面友好、操作便捷著稱，擁有大量財經資訊資源。剛進入股市的小張，通過同花順軟件，每天能及時收到各類財經新聞和市場動態資訊。在 2023 年的一次市場行情波動前，同花順提前推送了相關風險提示資訊，小張參考資訊內容，及時調整了投資組合，避免了損失。

3. 什么是大盤？

大盤是對股票、期貨市場交易整體行情的統稱。大盤指數則是運用統計學中的指數編制方法，綜合反映股市總體價格水平或某類股價變動及走勢的量化指標。在我國股市中，大盤指數一般指深市的“深證成分股指數” 和滬市的 “上證綜合指數”。上證綜指反映上交所全部上市股票總體走勢，深證成指選取深交所部分有代表性的 A 股公司股票為樣本股計算加權股價指數，且在 2015 年進行了樣本股擴容。

2024 年，一只新的科技股在上交所掛牌上市。從掛牌后的第二天開始，其股價變動就依據發行量權重對上證綜指產生影響。假設該股票發行量較大，上市后股價持續上漲，由于其在指數計算中的權重作用，推動上證綜指上升，投資者通過觀察上證綜指的這一變化，能大致了解到滬市整體股票價格受其帶動有上升趨勢。在 2020 年疫情后市場復蘇階段，深證成指發揮了 “先行指標” 的特性。當時，科技、消費等在深證成指中占比較大的板塊率先復蘇。投資者趙先生關注到深證成指率先企穩回升，參考指數走勢，提前布局了相關板塊的股票。例如，他買入了多只消費類的成分股，隨著這些股票價格上漲，他獲得了豐厚的投資回報，而此時上證綜指還未明顯表現出復蘇跡象。

4. 如何分析大盤或個股的走勢？

分析大盤或個股走勢，是指通過對相關圖表和數據的研究，判斷股票市場整體或單只股票價格在未來一段時間內的變化方向和趨勢，為投資決策提供依據。指數或個股的走勢主要分為分時走勢和K 線走勢，這里以上證指數分時圖為例介紹分析方法。

在某一交易日，金融板塊表現強勢，工商銀行、中國石油等大盤藍籌股（發行量較大的股票）大幅上漲。由于它們在大盤加權指數（白色曲線）計算中的權重較大，白色曲線受其影響顯著上揚，帶動大盤指數大幅上升。而同期，代表不考慮股票盤子大小的大盤不含加權指標的黃色曲線，上升幅度相對較小。這表明在該交易日，雖然大盤整體上漲，但大盤藍籌股的漲幅對指數上漲貢獻更大，流通盤較小的股票漲幅相對落后。再如，在2023 年的另一個交易日，上證指數上漲，此時黃色曲線在白色曲線之上。當日小盤股集中的創業板表現活躍，眾多新興的人工智能概念小盤股漲幅超過大盤藍籌股。投資者通過觀察分時圖中白黃曲線的位置關系，及時把握到這一市場特征，調整投資策略，買入了一些有潛力的小盤股，獲得了較好的收益。

5. 部分股票代碼的開頭是相同的，這是怎么回事？

股票代碼是用于唯一標識某只股票的一組數字、字母或其他符號，不同開頭的股票代碼代表著股票所屬的不同市場板塊及類別，方便投資者快速識別和交易。
我國股票代碼的開頭具有特定含義，通過開頭數字能直觀判斷股票的上市地點和所屬板塊。

600 或 601 開頭這類股票是在上海證券交易所上市的滬市A 股，多為大型國有企業或行業龍頭企業，涵蓋金融、能源、基建等多個重要領域，在國民經濟中占據關鍵地位，交易活躍，對市場指數影響較大 。

900 開頭表示該股票為上海證券交易所上市的滬市B 股，以美元或港元計價，面向境外投資者，為國內企業開辟了吸引外資的渠道，其市場活躍度和投資群體與 A 股有所不同 。

000 開頭是深圳證券交易所上市的深市A 股，包含了眾多不同行業的企業，既有傳統制造業企業，也有新興的科技企業，展現了深交所豐富的行業分布和企業活力 。

200 開頭代表深圳證券交易所上市的深市B 股，同樣以外幣計價，在市場交易規則、投資者結構等方面具有自身特點 。

002 開頭意味著該股票為深圳證券交易所上市的中小板股票，企業規模相對適中，多處于成長擴張階段，具有較大的發展潛力，部分企業在細分行業中處于領先地位。

300 開頭此為深圳證券交易所上市的創業板股票，聚焦于創新型、成長型企業，以高新技術產業和戰略性新興產業為主，是推動科技創新和產業升級的重要力量，股票價格波動通常較大，投資風險與收益并存。

730 開頭股票代碼表示該股票為滬市新股申購，方便投資者在新股發行時進行申購操作。深市新股申購的代碼與深市股票買賣代碼相同，簡化了深市新股申購流程，提高了交易效率。

股票配股代碼滬市以700 開頭，深市以 080 開頭，用于區分上市公司配股時的交易代碼，投資者通過這些特定代碼參與配股，以維持或調整自身的持股比例 。

貴州茅臺的股票代碼是600519，通過代碼開頭 “600”，投資者能立刻知曉它是在上海證券交易所上市的滬市 A 股。其作為白酒行業的領軍企業，在滬市主板市場具有重要影響力，股價走勢備受關注，是眾多投資者資產配置中的重要選擇。再如，比亞迪的股票代碼為 002594，“002” 開頭表明它在深圳證券交易所的中小板上市。比亞迪從傳統汽車制造逐步轉型為新能源汽車及相關技術的領先企業，在中小板上市期間不斷發展壯大，憑借創新技術和市場拓展，成為中小板的明星企業，股票受到大量投資者追捧。當寧德時代進行新股申購時，其申購代碼以 730 開頭（假設），投資者看到這個代碼就知道這是滬市的新股申購，可根據自身投資計劃參與申購。而在其上市后，股票代碼變為 300 開頭，表明它在深交所創業板上市，凸顯了其作為新能源電池領域創新型企業的定位，在創業板市場中持續引領行業發展，股價波動也反映了市場對新能源產業前景的預期和行業競爭格局的變化 。

小貼士

我們要掌握市場的動向，首先應該要學會看盤。雖然過往的數據及走勢對未來能夠有所指導，但所有的數據都具有滯后性，即便是擁有最強大的機器、最復雜的算法，誰也無法準確預測未來的行情。那么，看盤意義何在呢？看盤主要是幫助我們理解市場，感受市場規律，破解盤口信息，最終形成自己的投資策略和風格。例如，投資者小李通過長期看盤，發現某只股票在大盤下跌時，經常出現逆勢上漲的情況，經過深入研究，他發現這只股票所屬公司有獨特的盈利模式和穩定的現金流，于是將其納入自己的投資組合，并制定了相應的買賣策略。

最后，也建議投資者不要輕信一些分析師對行情的預測以及所謂“大神”“大咖” 的游說，因為說到底，投資是對自己負責的一件事。曾經有投資者小王，輕信了一位網絡 “大神” 推薦的股票，沒有自己分析研究，結果買入后股票價格持續下跌，遭受了重大損失。所以，投資者要依靠自己學習和積累的知識，結合看盤獲得的信息，做出理性的投資決策 。

6. 什么是龍虎榜？

龍虎榜是證券交易所每日公開的漲幅、跌幅、換手率等指標排名靠前的股票信息，以及買賣金額最大的前5 名營業部或交易單元的名稱和成交金額數據。龍虎榜旨在讓投資者了解當日市場中哪些股票表現異常，以及這些股票的主要買賣力量來自哪些營業部或交易單元。通過觀察龍虎榜，投資者可以獲取市場熱點、主力資金流向等重要信息，對投資決策起到一定的參考作用。一般來說，登上龍虎榜的股票往往是當日市場關注的焦點，其股價波動較大，交易活躍度高。

龍虎榜就像是股票市場的“每日明星榜單”。每天股市收盤后，證券交易所會把當天股票表現突出的 “明星股” 選出來，比如漲幅最大、跌幅最大或者換手率最高的股票，同時還會公布這些股票的主要買賣方是哪些營業部或交易單元。這就好比學校每天公布成績最好、進步最大或者最活躍的學生名單，還告訴大家這些學生來自哪個班級。投資者看龍虎榜，就可以知道當天市場上哪些股票最受關注，哪些機構或大戶在大量買賣這些股票，從而幫助自己判斷市場熱點在哪里，主力資金在往哪個方向流動，以此來決定自己的投資策略。

在某段時間，新能源汽車板塊持續火爆，其中一只新能源汽車零部件制造公司的股票連續多日登上龍虎榜。從龍虎榜數據可以看出，多家知名游資營業部和機構席位頻繁出現在該股票的買賣前五名中。游資營業部通過短期炒作，推動股價快速上漲，而機構席位則表現出持續買入的態勢，顯示出對該公司長期發展前景的看好。投資者通過關注龍虎榜數據，了解到主力資金對該股票的關注和操作情況，一些投資者跟隨主力資金的步伐，在合適的時機買入或賣出股票，獲得了較好的投資收益。而那些忽視龍虎榜信息的投資者，可能會錯過市場熱點帶來的投資機會，或者在股價大幅波動時因缺乏了解而遭受損失。這表明龍虎榜信息對投資者把握市場動態和投資決策具有重要的參考價值。

7. 什么是股票分割？

股票分割又稱股票拆細，是指上市公司將一股股票拆分成多股股票的行為。比如，將1 股拆分為 2 股或更多股。股票分割后，公司的總股本增加，每股面值降低，但股東權益總額不變，公司的市值也理論上保持不變。其主要目的是降低股票價格，增加股票的流動性，使更多投資者能夠參與交易，同時向市場傳遞公司發展良好的信號，增強投資者信心。

可以把股票分割想象成把一個大蛋糕切成更多小塊。原本的一股股票，就像一整塊大蛋糕，現在切成了好幾塊小蛋糕（多股股票）。雖然蛋糕的總量（股東權益總額）沒有變，但是每一小塊蛋糕（每股股票）的價格變低了。這樣一來，對于那些覺得原來股票價格太高而不敢買的投資者，現在就有機會買入了。例如，一家公司股票價格為100 元每股，很多小投資者覺得價格貴，不敢入手。公司進行股票分割，1 股拆成 5 股后，每股價格變為 20 元，更多投資者能夠參與買賣，股票的流動性就增強了。

蘋果公司在2020 年進行了 4:1 的股票分割。分割前，蘋果股票價格較高，限制了一些中小投資者的參與。分割后，股價大幅降低，吸引了更多投資者買入。大量中小投資者的加入，使得蘋果股票的交易活躍度顯著提升，成交量大幅增加。而且，股票分割向市場傳遞了蘋果公司對自身發展前景充滿信心的積極信號，進一步推動了股價的上升。在股票分割后的一段時間內，蘋果公司的股價持續上漲，公司市值也不斷攀升，為股東創造了更多價值。

8. 什么是融資融券？

融資融券業務是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。其中，融資是投資者向證券公司借錢買股票，到期還本付息；融券則是投資者向證券公司借股票賣出，到期買入相同數量和品種的股票歸還，并支付融券費用。融資融券業務為投資者提供了杠桿投資和做空的機會，改變了以往股票市場只能單邊做多的格局，增加了市場的交易策略和流動性，但同時也放大了投資風險。

融資融券就像是給投資者提供了兩個特殊工具。融資好比投資者向證券公司“借雞生蛋”，投資者覺得某只股票要漲，但是自己錢不夠，就向證券公司借錢買股票，等股票漲了賣掉，再把借的錢和利息還給證券公司。融券則像是投資者從證券公司 “借貨賣貨”，投資者認為某只股票會跌，就從證券公司借股票先賣掉，等股票價格跌了再買回來還給證券公司，中間賺差價。不過，使用這兩個工具是有風險的，如果股票走勢和投資者預期相反，損失也會加倍。比如，投資者融資買入股票后，股票價格卻下跌了，不僅本金受損，還得支付融資利息；融券賣出股票后，股票價格上漲，投資者就得高價買回股票歸還，同樣會遭受損失。

在某一輪牛市行情中，投資者小李通過融資買入了一只熱門股票。他看好該股票的上漲潛力，向證券公司融資50 萬元，加上自己的 50 萬元本金，共買入價值 100 萬元的股票。之后，股票價格如他所料上漲了 30%，小李賣出股票后，扣除融資利息，凈賺了 20 多萬元，投資收益大幅增加。然而，在另一次市場波動中，投資者小王認為某只股票價格虛高，選擇融券賣出。他融券賣出 1 萬股該股票，價格為 50 元每股。但隨后該股票因突發利好消息，價格持續上漲，小王不得不以 60 元每股的價格買入股票歸還證券公司，扣除融券費用后，損失慘重。這兩個充分體現了融資融券業務的收益與風險并存的特點。

9. 什么是股指期貨？

股指期貨是以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股指期貨交易采用現金交割方式，不涉及股票本身的交割。其主要功能包括價格發現、套期保值和投機。投資者可以通過股指期貨對股票投資組合進行風險管理，規避股市系統性風險，也可以利用股指期貨進行投機交易，獲取價差收益。

股指期貨就像是一場關于股票指數的“未來價格賭局”。投資者和交易對手約定，在未來某個時間，按照現在商量好的股票指數價格進行交易。比如，現在滬深 300 指數是 5000 點，投資者 A 認為未來指數會漲，投資者 B 認為會跌，他們就可以通過股指期貨合約，約定在三個月后按照 5000 點的價格進行交易。到了約定時間，如果滬深 300 指數漲到了 5500 點，那么投資者 A 就贏了，投資者 B 就得按照約定差價給 A 錢；反之，如果指數跌到 4500 點，投資者 B 就贏了，A 要給 B 錢。股指期貨主要用于幫助投資者保護自己的股票投資組合，比如持有很多股票的投資者，擔心市場下跌，可以通過賣空股指期貨來對沖風險；也有投資者專門利用股指期貨價格波動來投機賺錢。

某投資機構持有大量股票，構建了一個價值1 億元的股票投資組合，其股票組合與滬深 300 指數相關性較高。該機構擔心市場可能出現下跌，于是通過賣出一定數量的滬深 300 股指期貨合約進行套期保值。之后，市場果然出現下跌，滬深 300 指數跌幅達到 10%。由于該機構提前進行了股指期貨套期保值操作，雖然股票投資組合市值縮水，但通過股指期貨空頭頭寸獲得的收益彌補了股票組合的部分損失，有效降低了投資組合的整體風險。而在另一種情況下，投機者小張認為未來一段時間內，中證 500 指數會大幅上漲，于是買入了中證 500 股指期貨合約。隨著市場行情發展，中證 500 指數漲幅達到 20%，小張通過賣出股指期貨合約，獲得了豐厚的投機收益。這兩個分別展示了股指期貨在套期保值和投機方面的應用。

10. 什么是股票期權？

股票期權是指買方在交付了期權費后即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。它是一種衍生金融工具，賦予持有人在特定時間以特定價格買賣股票的選擇權，而非義務。股票期權分為看漲期權和看跌期權，看漲期權賦予持有人在未來某一特定時間以約定價格買入股票的權利，看跌期權則賦予持有人在未來某一特定時間以約定價格賣出股票的權利。股票期權為投資者提供了多樣化的投資策略，可用于風險管理、投機和增強收益等。

股票期權就像是一張“股票買賣特權券”。投資者花一筆錢（期權費）買了這張券后，就有了一個特殊權利。比如買了看漲期權，就相當于有了在未來某個時候，用事先談好的價格買入股票的權利；買了看跌期權，就是有了在未來某個時候，用事先定好的價格賣出股票的權利。投資者可以根據對股票價格走勢的判斷來決定是否行使這個權利。如果股票價格走勢符合預期，行使期權就能賺錢；如果不符合預期，投資者可以選擇不行使期權，損失的只是購買期權的費用。例如，投資者認為某只股票未來會大幅上漲，于是花費 1000 元購買了一份該股票的看漲期權，約定三個月后可以以 50 元每股的價格買入 1000 股。三個月后，如果股票價格漲到 60 元每股，投資者行使期權，買入股票再按市場價格賣出，扣除期權費后能賺一筆；但如果股票價格低于 50 元每股，投資者可以選擇不行使期權，只損失 1000 元期權費。

某科技公司的股票價格近期波動較大，投資者小趙預計其股價未來會上漲。他花費5000 元購買了該公司股票的看漲期權，行權價格為 30 元每股，期權到期日為一個月后。一個月后，該科技公司發布了重大利好消息，股票價格飆升至 40 元每股。小趙行使期權，以 30 元每股的價格買入 1000 股，然后在市場上以 40 元每股賣出，扣除 5000 元期權費后，凈賺 5000 元。而投資者小錢認為另一只股票價格過高，未來會下跌，于是購買了該股票的看跌期權。但在期權到期前，該股票因被某大型企業收購，股價大幅上漲，小錢的看跌期權到期作廢，損失了購買期權的費用。這兩個體現了股票期權投資的收益與風險情況。

11. 什么是 QFII 和 RQFII？

QFII 即合格境外機構投資者，是指經中國證券監督管理委員會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構、保險公司、證券公司、其他資產管理機構。QFII 可以在規定的額度內，投資于在證券交易所掛牌交易的股票、債券、權證、證券投資基金以及中國證監會允許的其他金融工具。RQFII 即人民幣合格境外機構投資者，是指經中國證監會批準，使用來自境外的人民幣資金進行境內證券投資的境外法人。RQFII 試點業務與 QFII 的主要區別在于投資資金的來源，RQFII 使用人民幣資金，而 QFII 使用外幣資金。兩者都是我國資本市場對外開放的重要舉措，有助于引入境外長期資金，優化市場投資者結構，提升市場的國際化水平。

QFII 和 RQFII 就像是國外投資者進入我國資本市場的 “特殊通行證”。QFII 是給那些用外幣投資的國外機構準備的，RQFII 則是給用人民幣投資的國外機構準備的。有了這兩個 “通行證”，國外的一些基金公司、保險公司等機構，就可以按照規定，在一定額度內來我國證券市場買股票、債券等金融產品。這就好比國外的投資者原本不能隨便進入我國資本市場這個 “大商場” 購物，現在有了 QFII 和 RQFII 這兩個 “許可證”，他們就可以在規定范圍內進來挑選自己看好的 “商品”（金融資產）了。這不僅能讓國外資金進入我國市場，也能讓我國資本市場和國際接軌，變得更加多元化。

近年來，多家國際知名的QFII 機構，如富達國際、瑞銀集團等，通過 QFII 額度投資我國 A 股市場。富達國際憑借其專業的投資團隊和對中國市場的深入研究，買入了多只具有長期投資價值的消費、科技類股票。隨著我國經濟的持續發展和資本市場的不斷完善，這些 QFII 機構投資的股票獲得了較好的收益，同時也為我國資本市場帶來了國外先進的投資理念和資金。而在 RQFII 方面，一些香港地區的金融機構，利用 RQFII 渠道，將境外籌集的人民幣資金投資于內地的債券市場和優質股票。例如，某香港基金公司通過 RQFII 投資了內地的一些高股息率的藍籌股，在獲得穩定收益的同時，促進了內地與香港資本市場的互聯互通。