A股，竟然超預期了！

上周五我們這邊才剛收盤進入周末，對岸就傳來黑天鵝，川普在社交媒體上針對我們一通炮轟，太平洋東西兩岸又掀起新一輪PK。美股盤中聞訊，正好借機跳水回調。

今天全球股市普跌。很多人開始擔心，4月初的全球股zai模式，是不是又要重演一次？

特別是考慮到4月以來，全球股市，尤其是A股，持續上漲，很多個股和板塊的價格都不低了，更有回調的動力。

真要這樣，反倒好了。一堆人等著砸出個黃金坑來上車呢。

只可惜，4月的劇本大概率不會重演。從各方面信號來看，這輪沖突的激烈程度可能會小很多。美股期貨目前已經全線修復上漲了。

今天A股市場的表現也已經在朝緩和的方向走，跌幅并不算夸張。這次大A也是比較幸運，利空消息是周五晚上才出，經過周末的情緒消化，加上對岸又放出緩和的信號，所以今天只是一個大幅低開，隨后就整體修復拉升。

你們看，這是早上開盤的畫風。5300股飄綠，上證指數都跌了快2.5%，創業板指更慘，4.44%。

到下午2:25，畫風就好看多了。只有3800股飄綠，上證指數跌幅縮窄到0.3%，創業板指數也只跌了1.5%。全A等權指數也只跌0.47%。

上證指數早盤低開是預期之內，但隨后回升幅度有超出預期，銀行拉的冒火星子，帶著滬指一路重回30日、20日、10日均線上方，一度重回了3880。關鍵位置都守住了，已經表現出超預期的韌性了。

創業板指數同樣是低開高走，但韌性不如滬指，目前只是守住30日均線，只能說恐慌性的拋壓沒有進一步加劇，但抄底資金入場意愿一般，盤中甚至沒能突破上方20日均線，可見浮盈盤確實帶來了比較大的短線壓力，如果明天沒有持續反彈，短期可能會在20-30日均線附近稍作休整，用震蕩消化阻力。

總之，市場完全沒有出現周末時，很多人想象中的恐慌局面。本質上也是大家覺得這輪PK我們這邊更有底氣（半導體芯片拉升），加上對某隊托底的預期，還有就是對川普TACO的經驗，屢試不爽。

這就是為什么，早盤市場一度放量，后面又重新轉為縮量。

因為盤初，買賣雙方都動起來了。賣方擔心后面形勢不妙，何況目前浮盈已經不錯。而買方都在TACO。這個策略我們之前聊過很多次，就是說川普每次都是虛張聲勢，最后都會退縮緩和（ Trump Always Chickens Out ）。所以每當他爆出利空消息，就會有資金趁市場暴跌時，逆向做多，等待后面情緒緩和時上漲獲利。

但前面也說了，雖然目前市場整體水位已經比4月初時要高不少，但這次很多人依然在用牛市的積極思維來應對突發利空，使得市場整體回撤可能會比4月那波要小很多，這使得空方的情緒冷靜下來，多方也會意識到這次可圖的波段收益空間不大，所以雙方都歸于觀望。

如果眼下要做多，資金還是會更傾向于找到相對更有確定性，或者更受益于這波PK的方向。

最典型的就是稀土。這也是我們這邊，在這輪世紀PK中的核心砝碼。

今天稀土板塊狂飆，全場表現斷層領先，ETF漲幅榜中，跟蹤中證稀土產業指數的稀土ETF易方達（159715）沖到漲幅第一，盤中暴漲7個點，資金的參與度非常高。

之前咱們就聊過好幾次，只要這輪博弈沒有結束，稀土就會時不時突突一波，根本不缺接棒的資金。

而這一輪稀土行情，也不只是外圍博弈帶來的產業稀缺性溢價，產業本身也處在漲價的高景氣階段。

前兩天，國內稀土龍頭北方稀土和包鋼股份（這倆都是中證稀土產業指數前十大權重股）剛發布提價公告，稀土精礦價格環比上漲37%，創下自2023年第二季度以來的最高值。

能大幅提價的本質在于，上游供給被規范控制了，下游需求特別是機器人、低空經濟、航天軍工、電動汽車、風力發電等增量市場又持續爆發，稀土行業處在一個前所未有的超級周期里。

另外說下恒生科技，今天盤中一度暴跌快5個點，好在后來又有資金進場拉升。目前指數已經六連跌，累計跌幅差不多有10%了，跌破了30日均線，且沒有出現止跌信號。

但很多資金明顯是越跌越買。比如恒生科技的主流場內標的，恒生科技ETF易方達，513010，最近10個交易日有9個交易日是資金凈流入，最近5個交易日全部是資金凈流入，累計凈流入超過11億。

從降息趨勢、AI應用擴散，以及整體估值低位的角度，恒生科技的長線趨勢我還是看好，會繼續堅持定投（定投本身就適合左側交易），逢跌慢慢加。當然如果你是做右側交易，那可以考慮在它回升到20日均線上方再加。

都說不要浪費任何一場危機，你們呢，今天逆勢TACO了嗎？

老圖再放一次。

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