企業年金繳費相同，為何個人賬戶余額有差異？

有網友咨詢，企業年金繳費金額相同，為何最終個人賬戶余額會出現差異？為何企業年金不像存款那樣有固定收益率？這一現象的核心原因，在于企業年金的市場化運作模式。
一、先明確：企業年金的資金構成與繳費規則

企業年金基金由三部分組成，分別是企業繳費、職工個人繳費以及基金投資運營收益。其繳費比例有明確限制：

• 企業每年繳費金額，不得超過本企業參加年金人員上年度工資總額的 8%。

• 企業與職工個人繳費金額合計，一般不超過本企業參加年金人員上年度工資總額的 12%。

二、企業年金的定位：養老保險 “第二支柱”

我國企業年金業務自 2004 年開啟市場化運作，如今已成為養老保險體系 “第二支柱” 的關鍵力量。根據人力資源和社會保障部發布的《2025 年一季度全國企業年金基金業務數據摘要》，截至 2025 年一季度末，20 年間全國企業年金累計基金規模達 3.73 萬億元，參與企業 16.82 萬個，覆蓋職工 3290.81 萬人，在養老保障體系中的作用愈發重要。

三、市場化運作：差異的核心根源

企業年金基金采用信托基金型的市場化管理運營模式，具體流程如下：

1. 參保企業和職工作為委托人，將年金基金委托給受托人（企業年金理事會或法人受托機構）全權管理。

2. 受托人從委托人利益出發，分別選擇賬戶管理人（負責賬目管理）、托管人（獨立保管基金財產）和投資管理人（負責基金運營與保值增值）。

3. 最終，企業年金個人賬戶余額的多少，取決于歷年繳費本金總額與投資收益總額的合計，這也為余額差異埋下了伏筆。

目前，國內共有 22 家企業年金投資管理機構，其中 11 家為基金公司，這 11 家基金公司的合計管理規模已超過 1.5 萬億元。

四、三大關鍵因素：導致余額差異的具體原因

即使繳費金額相同，個人賬戶余額也會因以下三點不同而產生差異：

1. 投資收益的時間差異：企業年金投資收益隨市場波動，不同時期的收益率不同。早期投入的資金可能經歷高收益階段，后期投入的資金則可能處于收益平穩期，最終累計收益不同。

舉個例子：小王和小李每年都繳 1 萬元年金。

• 小王 25 歲開始繳，錢早早進市場 “賺錢”，哪怕每年只賺 3%，35 年下來收益能滾成一筆不小的數。

• 小李 35 歲才開始繳，同樣每年賺 3%，但只投了 25 年，收益比小王少了近一半。一句話總結：錢在市場里 “待得久”，收益會像滾雪球一樣越積越多。

2. 投資管理人的選擇差異：不同單位會選擇不同的投資管理人，而不同管理人的投資策略、風險控制能力和行業資源不同，導致管理的基金收益表現存在差距。

舉個例子：A 公司選的年金 “管家”（投資管理人）偏穩健，每年平均賺 2%；B 公司選的 “管家” 擅長找好機會，每年平均賺 4%。

• 同樣每年繳 1 萬，繳 20 年，A 公司職工的年金收益約 4.8 萬，B 公司職工約 9.6 萬，收益直接差一倍。一句話總結：選對 “管家” 很重要，不同管家的投資本事，會讓余額慢慢拉開差距。

3. 退休時間的差異：即使是同一單位，職工退休時間不同，個人賬戶資金參與投資的周期和經歷的市場環境也不同，最終累計的投資收益和賬戶余額自然不同。

舉個例子：張姐 55 歲退休，年金只投了 15 年；王哥 60 歲退休，年金投了 20 年。

• 張姐退休那年剛好遇市場震蕩，收益少了點；王哥多投的 5 年里，趕上兩次市場好行情，最后余額比張姐多了 2 萬多。一句話總結：退休晚一點，資金能多經歷幾輪市場行情，收益機會也更多。

其實不管余額多少，企業年金都是咱們退休后的 “額外紅包”，搞懂這些差異，也能更清楚自己的年金在怎么 “賺錢”~

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