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2025年的具身智能賽道,融資熱得發燙,再次成了科技圈和資本圈的“頂流”。單上半年,行業融資額就沖過230億元,直接超過2024年一整年的量。大額融資更是一個接一個——星動紀元拿了近5億元A輪,銀河通用一筆融了11億元,更夸張的是剛成立50天的它石智航,憑著天使輪8.7億元的融資直接創下紀錄。這資本涌入的速度和規模,總讓人想起新能源行業剛起步時的那股投資瘋潮。
這股熱潮不是憑空起來的,說到底是技術突破和政策支持給足了底氣。大模型的成熟給具身智能裝上了“聰明的大腦”,而北京、深圳這些地方出臺的專項政策,從產業鏈培育到場景落地都給足了政策紅包。在資本眼里,這可是AI從虛擬世界走進物理世界的“關鍵一步”,不少人甚至覺得,未來它的市場規模可能比新能源汽車還大。
但熱到發燙的背后,不少隱憂也慢慢冒了頭。最直觀的就是商業化這塊硬骨頭,現在還沒人啃下來。目前行業里多數企業都還在起步階段,74%的融資都集中在A輪甚至更早,說白了就是還停留在“畫餅”階段,產品到底能不能賣、市場買不買賬,都沒經過真刀真槍的驗證。再者,技術路線也沒個統一說法,像力控精度、視覺識別、靈巧手這些核心技術,都還卡著脖子,離真正能用的通用機器人還差得遠。更值得留意的是,已經有投資人悄悄“撤場”了,私下里都在嘀咕:這會不會又是一場資本吹起來的泡沫?
翻遍科技行業的發展史,新賽道從來都是“先狂熱、再降溫、最后回歸理性”的套路。具身智能這場“熱舞”,估計還能再跳1-2年,但從2025年下半年開始,熱度大概率會慢慢降下來,行業會逐漸冷靜。往長遠看,能活下來的企業,大概率是那些能在某個細分場景里快速落地,還能把供應鏈理順的玩家。業內人心里都有數:最后能熬出頭、穿越周期的,大概率就5-10家頭部玩家。
說到底,具身智能從來不是場快節奏的“短舞”,而是一場拼耐力的長跑。
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