周末閑思 | 亞馬遜Q3業(yè)績(jī)暴增38%，AWS加速增長(zhǎng)，股價(jià)盤(pán)后飆升13%！

電商與云服務(wù)雙引擎發(fā)力，人工智能戰(zhàn)略推動(dòng)亞馬遜重回高增長(zhǎng)軌道。

美東時(shí)間10月30日，亞馬遜交出了一份亮眼的三季度成績(jī)單。財(cái)報(bào)顯示，第三季度凈銷售額同比增長(zhǎng)13%至1802億美元， 凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)38% 至212億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

這一強(qiáng)勁表現(xiàn)推動(dòng)亞馬遜股價(jià)在盤(pán)后交易中 飆升約13%，市值瞬間增加約3000億美元，創(chuàng)下自2015年以來(lái)的最大單日漲幅紀(jì)錄。

一、業(yè)績(jī)?nèi)娉A(yù)期，云業(yè)務(wù)成最大亮點(diǎn)

亞馬遜第三季度營(yíng)收1801.69億美元，相比去年同期的1588.77億美元增長(zhǎng)13%，剔除匯率變動(dòng)的影響后同比增長(zhǎng)12%。 每股攤薄收益1.95美元，與去年同期的1.43美元相比顯著增長(zhǎng)，高于分析師預(yù)期。

最引人注目的是，亞馬遜云服務(wù)（AWS）第三季度凈銷售額為330.06億美元，與去年同期的274.52億美元相比 增長(zhǎng)20%，這是自2022年以來(lái)最快的增速。

亞馬遜CEO安迪·賈西表示：“AWS的增長(zhǎng)速度達(dá)到了自2022年以來(lái)的最高水平。我們繼續(xù)看到在人工智能和核心基礎(chǔ)設(shè)施方面的強(qiáng)勁需求，并且我們一直致力于加快產(chǎn)能。”

展望未來(lái)，亞馬遜預(yù)計(jì)第四季度凈銷售額將達(dá)2060億-2130億美元，同比增長(zhǎng)10%-13%，這一展望的平均值超出分析師預(yù)期。

二、AWS加速增長(zhǎng)，AI投資成效顯現(xiàn)

AWS的加速增長(zhǎng)是本次財(cái)報(bào)最引人關(guān)注的亮點(diǎn)。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的增長(zhǎng)放緩后，AWS本季度20%的增速遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，比上一季度的17.5%提高了2.7個(gè)百分點(diǎn)。

賈西在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上透露，增長(zhǎng)主要來(lái)自兩大領(lǐng)域：一是AI相關(guān)業(yè)務(wù)，無(wú)論是推理、訓(xùn)練還是定制芯片Trainium的應(yīng)用都實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)；二是Amazon Bedrock和Amazon SageMaker的迅速增長(zhǎng)。

在AI基礎(chǔ)設(shè)施方面，亞馬遜正大力投入。賈西透露，過(guò)去一年新增了3.8吉瓦產(chǎn)能，預(yù)計(jì)到2027年底總產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)翻倍。

自研AI芯片Trainium2表現(xiàn)優(yōu)異，目前訂單已全滿，季度營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)150%。

亞馬遜與AI公司Anthropic的合作也取得進(jìn)展。賈西表示，Anthropic正基于Trainium2芯片運(yùn)行新一代Claude模型的訓(xùn)練工作，目前使用50萬(wàn)片Trainium2芯片，到年底將增至100萬(wàn)片。

三、電商業(yè)務(wù)穩(wěn)健，廣告增長(zhǎng)強(qiáng)勁

在傳統(tǒng)電商領(lǐng)域，亞馬遜同樣表現(xiàn)穩(wěn)健。第三季度，亞馬遜來(lái)自于 在線商店的凈銷售額為674.07億美元，同比增長(zhǎng)10%；實(shí)體店銷售額為55.78億美元，同比增長(zhǎng)7%。

分地區(qū)看，北美部門(mén)（美國(guó)、加拿大）凈銷售額為1062.67億美元，同比增長(zhǎng)11%；國(guó)際部門(mén)（英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、日本和中國(guó)）凈銷售額為408.96億美元，同比增長(zhǎng)14%。

廣告業(yè)務(wù)成為亞馬遜另一個(gè)增長(zhǎng)亮點(diǎn)。第三季度 廣告服務(wù)凈銷售額同比增長(zhǎng)24%，達(dá)到177.03億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的173.4億美元。

廣告業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)得益于Prime Video等多媒體內(nèi)容上的廣告貢獻(xiàn)，以及AI廣告工具的商業(yè)化應(yīng)用。

在電商效率方面，亞馬遜持續(xù)優(yōu)化物流網(wǎng)絡(luò)，今年有望再次以史上最快速度為Prime會(huì)員完成配送，計(jì)劃在年底前將生鮮食品的當(dāng)日達(dá)服務(wù)擴(kuò)展到超過(guò)2300個(gè)社區(qū)。

四、戰(zhàn)略投入與未來(lái)展望

為支持長(zhǎng)期發(fā)展，亞馬遜持續(xù)進(jìn)行大規(guī)模戰(zhàn)略投資。今年前三季度， 亞馬遜資本支出總計(jì)899億美元，預(yù)計(jì)全年資本支出將達(dá)到1250億美元左右，明年還會(huì)進(jìn)一步增加。

這些投資主要投向AWS的AI基礎(chǔ)設(shè)施、Trainium定制芯片及物流技術(shù)升級(jí)。

亞馬遜在AI電商領(lǐng)域的布局也值得關(guān)注。AI購(gòu)物助手Rufus的年活躍用戶已達(dá)2.5億，月用戶數(shù)量同比增長(zhǎng)140%，有望實(shí)現(xiàn)超100億美元的年銷售額。

同時(shí)，亞馬遜近期宣布裁員1.4萬(wàn)人，預(yù)計(jì)產(chǎn)生18億美元的遣散費(fèi)用。賈西解釋稱，裁員并非出于財(cái)務(wù)考慮，而是為了減少官僚主義，提高效率。

賈西強(qiáng)調(diào)：“在亞馬遜的歷史上、甚至是在整個(gè)商業(yè)史上，可能都從未有過(guò)像現(xiàn)在這樣技術(shù)變革如此迅速的時(shí)代， 保持精簡(jiǎn)、扁平化和快速行動(dòng)的重要性從未如此之高。”

亞馬遜預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收將在2060億至2130億美元之間，同比增長(zhǎng)10%至13%。華爾街已經(jīng)用真金白銀表達(dá)了認(rèn)可——盤(pán)后股價(jià)大漲13%，市值增長(zhǎng)約3000億美元。

縱觀全局，亞馬遜的戰(zhàn)略布局清晰可見(jiàn)： AWS云服務(wù)為增長(zhǎng)引擎，電商業(yè)務(wù)為穩(wěn)定基石，廣告服務(wù)為增長(zhǎng)新秀，而人工智能則是貫穿所有業(yè)務(wù)線的核心驅(qū)動(dòng)力。

在技術(shù)革命席卷全球的今天，亞馬遜的財(cái)報(bào)不僅是一家企業(yè)的成績(jī)單，更是全球科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。

關(guān)注我，投資路上多一雙眼睛，少幾道傷疤。若看到滿眼錯(cuò)誤，是我錯(cuò)了；若覺(jué)得都是對(duì)的，更是我錯(cuò)了。可不信不可全信，取舍由心。