大疆影石陷入數據羅生門，新勢力能否發起挑戰？

陳聆聽/文

2025年10月末，兩份權威報告的發布讓全球全景相機市場陷入熱議。久謙咨詢數據顯示，大疆7月推出的首款全景相機Osmo360上市僅90天，便以43%的全球收入份額將此前壟斷85%～92%市場的影石創新拉至49%，中國市場GMV占比更達49%。

但隨后，沙利文白皮書卻給出截然不同的結論：大疆三季度拿下約17.1%的全球份額，并借助大幅降價等方式獲得37.1%的國內市場，運動相機數據同樣“腰斬”，而影石仍以75%全球份額領先，國內市占超60%。

更令人費解的是，沙利文報告因“內部數據核查”兩度下架，至今無法在官方渠道獲取。

兩家權威機構出具的市場報告數據迥異，影石與大疆的全景相機市占率陷入“數字羅生門”。

影石獨占七成，傳統巨頭衰落

全景相機是一款主打全景拍攝的相機，通常配備兩個鏡頭，能夠分別看到不同角度的物體。通過在一臺硬件設備上布置兩個或以上的魚眼鏡頭，再結合軟件和算法拼接，就可以得到一個360度球狀的空間視頻文件。

根據華經產業研究院分析，全球消費級全景相機市場頭部玩家主要有影石創新（Insta360）、日本理光（Ricoh）、美國GoPro三家企業。

而當前全球全景影像市場的競爭態勢呈現顯著的馬太效應。弗若斯特沙利文最新研究數據顯示，影石創新2023年以67.2%的市場占有率持續領跑，在全景相機領域已連續六年霸榜全球第一。2025年前三季度，影石全球占比超85%；單看第三季度，其全球市占率達75%，國內市占超60%，頭部地位穩固。

相比之下，傳統影像巨頭理光和運動相機領導者GoPro的市場空間正被持續擠壓，市占率分別降至12.4%和9.2%。日本理光在2015年發布第一款360度全景相機，開啟了全景相機市場。彼時，國內市場尚是一片“無人區”。

美國的GoPro，已經在海外上市多年。2022—2023年，GoPro依靠HERO系列穩居頭部，全球市場占有率75%以上。

然而，隨著影石創新、大疆等后起之秀憑借技術優勢搶占市場份額，日本理光份額呈逐年下滑趨勢，2025年新品未明顯驅動收入份額增加。GoPro2025年收入占全球市場份額已逐步收縮至18%，其9月發布的新品Max2暫未對品牌份額造成明顯影響。

目前全景相機市場已由中國企業影石創新、大疆雙巨頭主導，運動相機市場亦將進入中國企業正面比拼階段。

新興勢力悄然崛起，跨界布局

市場研究機構預測，2020—2030年全球手持智能影像設備市場的復合年增長率為15.9%，到2030年市場規模將達799.3億元。

中國目前全景相機市場較小，但潛力十足。中商產業研究院報告顯示，2023年中國全景相機市場規模10.6億元，同比增幅超20%，2024年市場規模約為12.3億元。中商產業研究院分析師預測，2025年中國全景相機市場規模將達13.9億元。

再加上近年來，隨著短視頻在全球的流行，記錄與分享成為最普遍的需求，浙商證券測算發現，當前全球vlog用戶數達5.2億人，戶外運動消費人數2.2億人，智能影像設備年出貨量4657萬臺，當前滲透率僅為6%。

在消費電子賽道增長普遍乏力之時，任何有野心的公司和個人，都不想錯過如此廣闊市場。

再加上兩大巨頭的成功讓智能影像賽道徹底暴露到臺前，進一步刺激了創業者的神經。

2025年6月，影石創新登陸上海證券交易所科創板。上市首日開盤價為182元每股，較發行價上漲285%，截至目前，影石創新市值超過1000億元。

大疆OsmoPocket3上市近兩年來，長期處于供不應求的狀態，截至今年8月底，總銷量已沖破1000萬臺。以標準版的價格測算，其營收已超過300億元。

在影石與大疆的市占率爭議尚未平息之際，一批來自硬件、互聯網及手機行業的新興勢力已悄然切入智能影像賽道，通過差異化布局搶占市場縫隙。

據不完全統計，近兩年至少有七家來自硬件企業或互聯網大廠背景的創業者入局智能影像賽道。

不要同大疆、影石進行正面競爭，是智能影像領域新進入者的普遍共識。這些新興企業尋找細分場景，或在形態和使用方式上創新。

跨界玩家中，互聯網大廠背景的創業者尤為活躍。前美團高管創立的Looki避開傳統影像設備的畫質競爭，推出多模態AI穿戴設備LookiL1。該產品弱化拍攝功能，主打生活場景數據感知——健身時可記錄動作并通過AI分析進步空間，日常能測算卡路里攝入，通過掛脖形態實現全天候佩戴，與影石、大疆的手持設備形成場景區隔。這款產品的核心賣點是AI主動拍剪功能，它也因此成為普通人制作Vlog的“極簡工具”。

零零科技旗下品牌HoverAir以“會飛的攝影師”為定位，主打易用性與輕量化。2022年推出的X1Smart僅99克，憑借手掌起飛、自動跟拍等功能打開市場。其首款產品“小黑俠”曾實現年銷4萬臺、營收過億的成績，成為細分市場標桿。2024年基于哈浮飛行相機X1的PRO和PROMAX兩款產品先于海外眾籌平臺Indiegogo上線，僅兩個多小時眾籌金額便達到百萬美金。

硬件領域的跨界者則聚焦垂直場景突破。智能影像品牌光子躍遷，在德國IFA展上，其正式發布首款運動相機LEAPTIC，吸引了眾多參展者的目光。該產品主打“全鏈路AI+磁吸正反結構”設計，覆蓋拍攝前、拍攝中、拍攝后各環節。核心亮點是自然語言處理技術，用戶說出“拍出電影感畫面”等模糊指令即可觸發優化算法，借AI技術建立差異化壁壘。

前大疆團隊背景的XbotGo更精準切入體育賽場場景，其“變色龍”系列通過“通用云臺+手機算力”組合，實現1～100米目標跟蹤拍攝，支持籃球、足球等賽事的一鍵直播與AI剪輯，解決了專業攝影成本高、視角受限的痛點。

手機廠商的入局則憑借生態優勢蓄勢待發。界面新聞披露，OPPO已啟動智能影像產品立項，vivo于2024年底組建超200人團隊研發手持云臺相機，榮耀更在AI概念機中嵌入可折疊云臺攝像頭，主打全向拍攝功能。

據業內人士分析，這群手機巨頭能撬動龐大的供應鏈、資金資源，加上手機這個天然的入口，足以撼動市場。

中金分析師也表示，隨著手持智能影像設備市場的規模擴大，有望幫助一些以手機為基本盤、利潤體量在億元級別的廠商改善利潤結構。

入場易留下難，新玩家能否挑戰巨頭？

觀研報告網數據顯示，全球消費級全景相機市場CR3達88.8%，頭部集中度極高，但專業級市場相對分散，為新玩家預留了切入縫隙。

業內專家指出，企業做大之后選擇多元化發展是自然規律。無人機、全景相機、掃地機器人、手機等技術有一定的同源性，用戶群體也有一定重疊性，這也是新玩家跨界發展的一個優勢。

光子躍遷CEO袁謙表示，影像產品這個賽道性感的地方在于產品的形態并沒有被框死，拍視頻的設備五花八門非常多，AI可以加入，圖傳也可以加入，無人機行業用到的技術也能夠加入。

影石創新董事長劉靖康對競爭也表現出淡定姿態，他認為通過市場競爭提升增量是行業共同努力的目標。友商進入全景相機市場后發起的價格競爭為“市場擴容創造了條件”。

當前入局智能影像設備領域的技術和供應鏈門檻已顯著降低。據36氪分析，從供應鏈角度看，在珠三角開發一套基本的影像設備產品已不再困難。多位智能影像創業者表達過類似觀念：產品的每一個零部件都能找到合適的工廠生產，甚至定制。

盡管入場門檻降低，然而，想要打造有競爭力的產品仍需攻克技術難關。浙商證券分析，智能影像設備光學模組占成本超過50%，包括芯片、傳感器、鏡頭和軟件。雖然芯片、傳感器主要依賴海外供應商，但鏡頭已實現國產替代。硬件差異主要來自供應鏈，而智能影像設備的差異更在于軟件算法。

另外，大疆和影石已建立的競爭壁壘卻難以逾越。除硬件設備、核心專利外，大疆、影石通過多年發展，已建立了全球化的線下體驗網絡和用戶社區，這是新玩家難以快速復制的優勢。

誠然，智能影像市場十分誘人，但新入局者能否在智能影像市場留下，最終取決于其能否在巨頭護城河之外構建自己的差異化優勢。良性競爭做大市場增量，也是所有參與者的共同機遇。

[引用]

①　大疆、影石還沒爭出第一，大批友商已經趕在路上｜知料.36氪.2025-11-07·

②　大疆全景相機被指市占近半，兩份報告陷數據疑云.飛象網.2025-11-07.

③　龍頭上市引爆全景相機產業鏈投資機構看好行業前景.證券時報.2025-06-11.

④　市占率從92%降至49%？影石回應與大疆“價格戰”.觀察者網.2025-11-05.

⑤　影石創新全景相機2025年全球市占率超85%，連續8年全球第一.證券時報網.2025-10-31.

⑥　【獨家】OPPO也要做手持云臺相機，產品對標大疆.界面新聞.2025-09-29.