數據中心+儲能 十大儲能龍頭已斬獲AIDC訂單！或成跨年妖股

生成式AI的迅猛發展正在引發全球數據中心對能源的激增。

11月3日微軟CEO納德拉在BG2播客中表示，微軟當前并非是算力過剩，而是數據中心的供電和物理空間已接近極限，導致大量AI芯片只能滯留在庫存中，無法通電運行。

電力已經成為AI發展過程中最大的制約瓶頸。根據國際能源署的數據顯示，2024年全球數據中心耗電量已達415太瓦時，占全球總電力消耗的1.5%。預計到2030年，全球數據中心的電力需求將增加一倍以上，達到約945太瓦時（9450億度電），這是什么概念呢？夠3億人元年使用。

國際能源署還進一步表示，到2030年，服務人工智能的數據中心用電需求增幅在4倍以上。2035年，全球數據中心電力消耗將攀升至約1200太瓦時。

電力成為AI發展的最大的瓶頸已經成為全球共識，反過來AI也加速全球能源革命。

根據國際能源署的數據，2024年美國占據全球數據中心用電量最大份額，占比達45%;其次是中國，占比25%;歐洲位居第三，占比15%。

當前，老美已成為確定最為嚴重的地區，隨著AI推動數據中心規模爆發式增長，預計到2030年，數據中心用電量將達到323TWh（323億度電，是1億美國人一年的用電量），占比超過8%

盡管，目前我國不存確定情況，但從近 兩年夏季高溫出現的用電情況來看，當前我國電力呈現出供需緊平衡的狀態。

因此，近期瑞銀也發布報告表示，對中國電力市場需求更為樂觀，料2028年至2030年中國電力需求將增長8%，為早前預測兩倍。加快全球電網建設，助力AI發展已經成為全球的共同選擇。

因此，為解決并網難、電費高、綠電要求等痛點，儲能系統已成為數據中心的"必選項"。

根據弗若斯特沙利文數據顯示，全球數據中心儲能新增裝機容量預計將從2024年的16.5GWh增長至2030年的209.4GWh，復合年增長率達52.7%。這個觀點，同樣得到了寧德時代的驗證，甚至還更為積極樂觀。

寧德時代在港交所招股書中指出，算力市場帶來的數據中心儲能電池出貨量，預計將從2024年的10GWh 增長至2030年約 300GWh，約增長29倍，其對應設備市場規模約1500億元。

值得注意的是，多家頭部公司均已經拿到了海內外數據中心儲能電池訂單。今年寧德時代拿到了阿聯酋數據中心19GWH的儲能電池項目；上半年南都電源接連斬獲萬國數據1.2GW高壓鋰電數據中心框采項目、美國數據中心5.2億元高壓鋰電項目。

因此，提前布局數據中心或拿到數據中心訂單的儲能企業將成為新一輪儲能建設過程中最大的贏家。那么，股價有望走走出一波主升浪趨勢行情。

經過深度挖掘公司公告和梳理公司研報，目前在數據中心儲能領域有率先布局或者拿到訂單的公司僅有10家。現在把這10家公司梳理出來，供大家參考。

特別聲明：本內容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據。

第一家：寧德時代

公司地位：全球動力電池、儲能電池雙料龍頭

AIDC儲能優勢：全球電化學儲能領域的絕對，2021-2024年連續四年儲能電池出貨量排名全球第一，2024年全球市占率為36.5%。公司的TENER/EnerOne 等平臺化儲能產品適配數據中心場景。

數據中心儲能訂單：獲得阿聯酋總投資超過60億美元，包括19GWh的電池儲能和5.2GW的光伏項目，為全球首個AI+零碳的綠色數據中心提供清潔能源。

機構動態：三季度前十大流通股東中，北向資金加倉5392萬股，連續2個季度加倉，合計重倉6.61億股。

業績表現：2025年前三季度公司實現營收2830.72億元，同比增長9.28%，實現歸母凈利490.34億元，同比增長36.2%。機構預測，全年歸母凈利潤681億元，同比增長34%。

第二家：南都電源

公司亮點：公司專注于儲能技術及產品開發，涵蓋鋰電池和鉛電池的制造、系統集成、運營服務及資源回收，形成全產業鏈布局

AIDC儲能優勢：公司是2024年度全球市場基站/數據中心電池出貨量（中國企業）第二名、2024年中國儲能系統（直流側）全球市場出貨量第三名。數據中心市場成為公司重點拓展的領域。

數據中心儲能訂單：2025年相繼中標萬國數據1.2 GW高壓鋰電數據中心框采項目、美國數據中心5.2億元高壓鋰電項目等，將充分受益于數據中心帶來的業績增量。

機構動態：三季度持股機構數16家，較二季度減少93家，合計持股1.51億股，加倉669萬股，連續2個季度加倉。

第三節：陽光電源

公司地位：全球光伏逆變器出貨量最大的公司，全球儲能系統龍頭，2025年上半年出貨量位居全球第一。

AIDC儲能優勢：公司已成立AIDC事業部，全方位布局AIDC，對于AIDC電源的業務布局和團隊建設有著高起點定位，重點瞄準海外市場。它正致力于成為“光—儲—算”融合場景下的關鍵技術賦能者，助力數據中心從單純的綠電消費者。

數據中心儲能訂單：公司在高壓、固態變壓器、電源架構等方面已有技術積累，目前優先突破一次電源，爭取2026年實現產品的落地和小規模交付，并與國際頭部云廠商、國內頭部的互聯網企業開展合。

機構動態：三季度前十大流通股東合計加倉4215萬股，連續3個季度處于加倉態勢中。其中，北上資金加倉6505萬股，較二季度倉位增幅74%，連續2個季度加倉，合計重倉1.52萬股，顯示出外資極大看好公司的前景。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業收入664.02億元，同比+32.95%；實現歸母凈利潤118.81億元，同比+56.34%；機構預測，全年歸母凈利潤144億元，同比增長30.44%。

第四家：天合光能

公司地位：全球領先的光伏智慧能源整體解決方案提供商；儲能業務累計出貨超過10GWh，位列中國企業全球儲能系統出貨量TOP10榜。

AIDC儲能優勢：公司憑借場景化的光儲智慧能源解決方案，正深度賦能數據中心綠色算力升級，推動行業構建綠電直供+智能調控+生態協同的新范式。

儲能訂單：天合光能與中國聯通聯合打造的三江源綠電智算融合示范微電網項目已進入全面建設階段，成功打造國內“風光儲充+算力負荷”深度協同的零碳園區示范工程。目前海外訂單規模超10GWh。

第五家：科華數據

公司地位：全球模塊化UPS市場份額居前，儲能PCS出貨量位居中國企業全球第一，業內第一批進入液冷領域的先行者。

AIDC儲能優勢：當前公司已在發電側、電網側、用電側以及微網儲能等領域進行布局，擁有全系列、全場景儲能解決方案。公司也推出了新一代460kW液冷簇級管理PCS儲能產品，該產品構網性能卓越、液冷散熱強悍、防護極致、適配靈活。

儲能訂單：公司在全國10余個城市運營20多個數據中心，運營超過3.5萬個機柜，隨著數據中心規模進一步擴大，對儲能電池需求進一步增加；同時數據中心產品連續中標移動、電信、互聯網大客戶等項目，并持續落地東南亞、中亞、歐洲、北美洲等地區市場。截至2024年末，公司儲能PCS出貨量位居中國企業全球第一目前。

機構動態：三季度前十大流通股東合計加倉1338萬股。其中，北上資金加倉1335萬股，合計重倉2003萬股；中國人壽普通保險新進345萬股。

業績表現：2025年前三季度營收57.1億元，同比增長5.8%，歸母凈利潤3.4億元，同比增長44.7%。機構預測，全年凈利潤6.55億元，同比增長107.76%。

第六家：海博思創

公司亮點：全球排名前五的電池儲能系統集成商，已布局儲能用固態電池領域。

AIDC儲能優勢：公司的儲能產品已具備數據中心場景的應用能力及相關應用經驗，并正在進一步拓展國內外相關應用市場。

儲能訂單：2025年海博思創出貨預期達30GWh，其中國內25+GWh，海外3-5GWh，將陸續落地澳洲、歐洲、東南亞訂單。

機構動態：三季度前十大流通股東8新進1加倉，合計加倉611萬股。

業績表現：2025年前三季度公司實現營業總收入79.13億元，同比增長52.23%；歸母凈利潤6.23億元，同比增長98.65%。機構預測，全年歸母凈利潤9.16億元，同比增長41.32%。

第七家：盛弘股份

公司亮點：國內最早研發、生產和銷售APF和SVG系列產品的廠商之一

AIDC儲能優勢：公司可運用于數據中心的產品包括有源濾波器APF、靜止無功發生器SVG、不間斷電源UPS、統一電能質量調節器UPQC、儲能PCS等，是標普全球評選的全球十大儲能逆變器供應商。

數據中心訂單：多次中標或配套參與數據中心、智算中心等重大項目，包括國內的上海超級計算中心、大同數據中心、甘肅慶陽東數西算電信數據中心項目、武漢云谷大數據中心項目、中國聯通廣西桂林通信樞紐樓等，海外的德國數據中心等。

機構動態：三季度前十大流通股東中，三大社保基金重倉，社保基金420組合重倉337萬股；養老金1205組合新進259萬股；社保基金17042組合新進226萬股；社保基金作為國家隊代表之一，說明看好公司在AIDC儲能領域的機會。

業績表現：2025年前三季度公司營業收入22.16億元，同比增長5.78%；歸母凈利潤2.77億元，同比增長2.23%。16家機構預測，歸母凈利潤近5億元，同比增長16.43%。

第八家：國軒高科

公司地位：動力電池裝機量國內市占率前四，儲能電池出貨量全球前七

AIDC儲能優勢：公司儲能產品已成功在數據中心不間斷電源（UPS）備電場景以及通信基站備電場景中得到應用，公司將持續關注數據中心及算力領域的發展需求，以客戶需求為導向，不斷優化產品性能，致力于打造更加高效、可靠的儲能解決方案。

儲能訂單：公司獲澳洲1.5GWh訂單

業績表現：2025年前三季度，公司實現營收295.08億元，同比增長17.21%；實現歸母凈利潤25.33億元，同比增長514.35%。

第九家：正泰電器

公司亮點：低壓電器行業龍頭企業，光伏新能源行業先行者

AIDC儲能優勢：公司儲能EMS電能管理系統、居民網荷互動智能斷路器等技術均國內領先，低壓電器產品在數據中心領域應用范圍較廣，具備提供多場景化解決方案的能力。

數據中心訂單：公司獲得淡馬錫、華為等數據中心標志性項目，深耕美國數據中心、墨西哥工業園電氣配套業務，實現數據中心等領域標桿項目突破

業績表現：2025年前三季度公司實現營業收入463.96億元，同比下降0.03%；歸母凈利潤41.79億元，同比增長19.49%。機構預測，全年歸母凈利潤49.55億元，同比增長27.9%。

第十家：科士達

公司亮點：中國不間斷電源(UPS)產業領航者，深耕“數據中心+新能源”雙主業。

AIDC儲能優勢：主營業務是研發、生產及銷售UPS、太陽能逆變器及UPS配套的閥控式密封鉛酸蓄電池。公司的主要產品是數據中心關鍵基礎設施產品

數據中心訂單：國內與字節、阿里、萬國數據、世紀互聯等頭部CSP、COLO以及運營商合作，國內基本盤穩固；儲能上半年大客戶前期合同已完成交付，歐洲需求修復拉動下半年發貨增長。

機構動態：三季度前十大流通股東合計加倉1600萬股，7新進1加倉；其中，悲北向資金加倉245萬股，連續2個季度加倉，合計重倉1069萬股；社保基金17022組合和423組合分別新進707萬股、345萬股。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營收36.09億元，同比增長23.93%，歸母凈利潤4.46億元，同比增長24.93%。14家機構預測，全年平均凈利潤6.07億元，同比增長54%。

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