回溯香港最大幣圈暴雷案：JPEX 多成員已被紅色通緝

作者 | 簡 吳說區(qū)塊鏈

摘要

JPEX 事件被稱為香港史上最大幣圈暴雷事件。自 2023 年 9 月證監(jiān)會（SFC）點(diǎn)名警告無牌經(jīng)營、平臺凍結(jié)提現(xiàn)起，短短數(shù)日內(nèi)引發(fā)投資者報(bào)案潮與警方拘捕行動(dòng)。兩年后，2025 年 11 月警方正式檢控 16 人、通緝 3 名主腦，累計(jì)逮捕達(dá) 80 人，涉案金額逾 16 億港元。案件揭示無牌平臺與虛假宣傳的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也推動(dòng)香港虛擬資產(chǎn)監(jiān)管進(jìn)入新階段。

本文回顧事件全貌，梳理背景、過程與影響，旨在為投資者提供警示。

2023 年 9 月 17 日，JPEX 平臺突然凍結(jié)提現(xiàn)，香港證監(jiān)會（SFC）點(diǎn)名警告其無牌經(jīng)營，引發(fā)投資者恐慌報(bào)案潮。僅僅兩天后，警方首批逮捕 8 人，包括 KOL 林作（Joseph Lam，Instagram 粉絲超 15 萬）。林作涉嫌在 2023 年 7–9 月期間，以虛假聲明誘騙人們投資 JPEX，包括該平臺已獲得多個(gè)司法管轄區(qū)的許可證，以及他擁有有關(guān)該平臺的獨(dú)家信息，誘使投資者存入資金。

2023 年 9 月 22 日，Joseph Lam 就涉嫌 JPEX 加密貨幣欺詐案舉行新聞發(fā)布會。照片來源：HKFP。

兩年過去，2025 年 11 月 5 日，警方正式檢控 16 人，包括林作、YouTuber 陳怡（Chan Wing-yee，粉絲超 10 萬），罪名涉串謀詐騙、洗錢及妨礙司法公正。其中 6 名為 JPEX 核心成員、7 名為 OTC 負(fù)責(zé)人及 KOL、3 名為名義賬戶持有人。國際刑事警察組織（Interpol）對 3 名逃犯（27 歲的莫俊廷、30 歲的張俊成和 28 歲的郭浩倫）發(fā)出國際刑警紅色通緝令，他們被指為主腦，已逃往海外。截至目前該案累計(jì)逮捕 80 人，受害者超 2700 人，損失逾 16 億港元（約 2.06 億美元），警方凍結(jié)資產(chǎn) 2.28 億港元，包括現(xiàn)金、金條、名車及虛擬資產(chǎn)。事件暴露了無牌平臺推廣亂象，并促使監(jiān)管部門加強(qiáng)虛擬資產(chǎn)管制。

JPEX 的崛起與幻象：高回報(bào)、偽牌照與鋪天蓋地宣傳

JPEX 成立于 2020 年，總部設(shè)于迪拜，自稱 “面向全球的數(shù)字資產(chǎn)加密交易平臺”。其在香港通過大量廣告投放（如地鐵站、公交車身、購物中心外墻）推廣，部分廣告標(biāo)注 “日本加密貨幣交易所”。平臺宣稱持有美國、加拿大、澳大利亞及迪拜 VARA 的金融牌照，但 SFC 調(diào)查顯示，這些 “牌照” 僅限于外匯兌換，無法支持虛擬資產(chǎn)交易。日本金融廳及 VARA 亦澄清 JPEX 未獲準(zhǔn)運(yùn)營。

JPEX 的核心吸引力在于其 “Earn” 產(chǎn)品，承諾 BTC 年化 20%、ETH 21%、USDT 19% 的高回報(bào)，吸引了大量投資者。平臺通過場外交易店（OTC）和社交媒體 KOL 推廣，構(gòu)建 “低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)” 形象。SFC 早期警告顯示，JPEX 從 2023 年 7 月起已涉嫌虛假陳述，但推廣活動(dòng)仍持續(xù)至崩盤前夕。

監(jiān)管與危機(jī)：香港新制度下的無牌亂象

2023 年 6 月，香港政府推出虛擬資產(chǎn)交易平臺（VATP）許可制度，要求所有平臺須獲證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（SFC）批準(zhǔn)，方可向零售投資者提供服務(wù)。該制度旨在平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制，但 JPEX 未申請?jiān)S可，繼續(xù)無牌運(yùn)營。

2023 年 7 月，大陸用戶開始報(bào)告提現(xiàn)困難，知名社交平臺香港連登（LIHKG）開始流傳大陸用戶 “出金不果” 的投訴帖，稱平臺誘騙受害者赴港 “處理資金”，隨后派人對其進(jìn)行伏擊。警方表示，一名持有中國身份證的余姓男子試圖提現(xiàn)失敗后，被邀請到香港 OTC 店 “當(dāng)面解決”，結(jié)果入境后于 7 月 18 日在上水新運(yùn)路與卓運(yùn)街交界近劍橋廣場遭到不明人士的伏擊毆打，前額頭及鼻部受擦損。警方隨后通緝四人，包括一名中國籍男子，為投資公司負(fù)責(zé)人；另外三名年約 30 至 40 歲的中國籍男子，身高約 1.7 米，穿黑色上衣及黑色長褲，其余資料不詳。這類事件迅速擴(kuò)散，引發(fā)崩盤傳言，高回報(bào)承諾與流動(dòng)性危機(jī)初露端倪，SFC 內(nèi)部調(diào)查顯示 JPEX 涉嫌虛假陳述，但推廣活動(dòng)仍在持續(xù)。

JPEX 用戶余先生，被多人毆打（受訪者提供）。照片來源：hk01.com

2023 年 9 月 13 日，香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（SFC）發(fā)布針對 JPEX 的公開警告聲明，標(biāo)題為 “關(guān)于不受監(jiān)管的虛擬資產(chǎn)交易平臺的警告聲明”（Warning Statement on Unregulated Virtual Asset Trading Platform）。這份聲明直指 JPEX 無牌運(yùn)營，違反了 6 月 1 日生效的 VATP 許可制度，并點(diǎn)名其通過社交媒體影響者和 KOL（如 Instagram 上的推廣帖）以及 OTC 店虛假宣傳持有美國、加拿大、澳大利亞及迪拜 VARA 的金融牌照。SFC 調(diào)查顯示，這些 “牌照” 實(shí)際僅限于外匯兌換服務(wù)，無法支持虛擬資產(chǎn)交易。聲明強(qiáng)調(diào)，JPEX 自 2022 年 7 月 8 日就已被被列入證監(jiān)會的警示名單，其產(chǎn)品如 Earn 服務(wù)承諾 ETH 年化 21%、BTC 20%、USDT 19% 的高回報(bào)涉嫌 “存款 / 收益” 安排，涉嫌非法集資，且眾多散戶投資者投訴無法提現(xiàn)或遭受損失。SFC 要求所有 KOL 和 OTC 店立即停止推廣 JPEX 及其相關(guān)服務(wù)和產(chǎn)品。

圖片來源：香港證監(jiān)會（SFC）

聲明發(fā)布后數(shù)小時(shí)，JPEX 在官網(wǎng)和博客迅速回應(yīng)，稱 SFC 的行動(dòng) “證監(jiān)會的不公平打壓促使我們考慮撤回在香港地區(qū)的牌照申請，并相應(yīng)地調(diào)整我們未來的政策發(fā)展。證監(jiān)會也應(yīng)該對破壞香港加密貨幣發(fā)展前景負(fù)有全部責(zé)任”。JPEX 在一篇 blog 中聲稱它早在 2023 年 2 月就已公開宣布打算在香港尋求加密貨幣交易牌照，視香港為重點(diǎn)市場，但因 SFC 聲明 “與 Web3 政策沖突”，考慮撤回香港牌照申請并調(diào)整區(qū)域政策。此回應(yīng)進(jìn)一步加劇投資者恐慌，投訴量從聲明前的數(shù)百宗飆升至 1600 多宗，許多用戶涌入 OTC 店求助，導(dǎo)致平臺流動(dòng)性危機(jī)公開化，標(biāo)志事件從監(jiān)管預(yù)警轉(zhuǎn)向崩盤前夕。

2023 年 9 月 17 日，JPEX 在官方博客發(fā)布公告，宣布其第三方做市商 “惡意凍結(jié)” 平臺資金，導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī)加劇。該公告指責(zé)香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)的 “不公平對待” 和負(fù)面新聞促使做市商要求更多信息、限制流動(dòng)性，并大幅提高運(yùn)營成本，從而引發(fā)運(yùn)營困難。JPEX 強(qiáng)調(diào)，這并非平臺自身問題，而是外部因素所致，并承諾將恢復(fù)流動(dòng)性、逐步調(diào)整費(fèi)用，公告同時(shí)確認(rèn) Earn 服務(wù)（用戶存入資產(chǎn)賺取高回報(bào)的產(chǎn)品，如 BTC 年化 20%）將于 9 月 18 日全面下架交易，用戶無法下新訂單。此舉標(biāo)志著事件從 SFC 的監(jiān)管預(yù)警轉(zhuǎn)向公開崩盤，用戶恐慌升級。

更引人注目的是，JPEX 將 USDT 提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)從原 10 USDT 飆升至 999 USDT（最高提現(xiàn)限額 1000 USDT），相當(dāng)于用戶實(shí)際只能提取 1 USDT，此舉被視為 “事實(shí)凍結(jié)” 資產(chǎn)，引發(fā)用戶強(qiáng)烈不滿和社交媒體熱議，許多人稱其為 “變相跑路”。JPEX 解釋此調(diào)整為 “應(yīng)對業(yè)務(wù)變動(dòng)”，但未提供恢復(fù)時(shí)間表。

JPEX 用戶截圖，USDT 提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)飆升至 999 USDT（最高提現(xiàn)限額 1000 USDT）

全面崩盤與警方出手：KOL 被捕、資金凍結(jié)

2023 年 9 月 18 日，香港警方商業(yè)罪案調(diào)查科（CCB）在 SFC 警告發(fā)布后 5 天，啟動(dòng)代號 “鐵關(guān)行動(dòng)” 的突擊行動(dòng)，逮捕首批 8 人，包括 Instagram 粉絲 15 萬的 KOL Joseph Lam（林作，牛津畢業(yè)律師轉(zhuǎn)保險(xiǎn)代理），以及投資 YouTuber Chan Wing-yee（陳怡，粉絲超 10 萬，原 TVB 藝人轉(zhuǎn)投資博主）和 OTC 店負(fù)責(zé)人如 Felix Chiu（Coingaroo 老板）。警方突擊 20 個(gè)地點(diǎn)，現(xiàn)場搜獲現(xiàn)金、電腦及文件，截至當(dāng)日，受害者報(bào)案達(dá) 1641 人，損失約 12 億港元。警方透露，JPEX 通過 KOL 和 OTC 店構(gòu)建 “安全易用” 形象，資金多經(jīng)多錢包轉(zhuǎn)移清洗，警方指林作涉嫌在 7–9 月期間，通過 Instagram 帖文、講座和直播虛假宣稱 JPEX“安全有牌照”（包括多地監(jiān)管背書）和 “獨(dú)家信息”，誘使投資者存入資產(chǎn)，導(dǎo)致?lián)p失。該日逮捕標(biāo)志事件升級為刑事調(diào)查，SFC 贊揚(yáng)警方行動(dòng)，并重申 KOL 須盡職調(diào)查平臺資質(zhì)。

2023 年 10 月，香港警方在 JPEX 案調(diào)查中逮捕增至 28 人，包括 28 歲的 KOL Henry Choi Hiu-tung（Hong Coin 創(chuàng)始人）。Choi 被指涉嫌串謀詐騙，通過其社交媒體頁面 “Hong Coin” 和 “TungClub” 推廣 JPEX 的高回報(bào) Earn 產(chǎn)品，并與 OTC 店合作引流資金。截至 10 月，受害者報(bào)案超 2530 人，SFC 強(qiáng)調(diào) KOL 推廣漏洞，指出許多 KOL 如 Choi 未盡職調(diào)查平臺資質(zhì)，卻反復(fù)宣稱 JPEX“安全有牌照”，違反 SFC 的披露要求。此案波及臺灣，引發(fā)跨境討論，臺灣警方已約談多名 KOL，并與香港 SFC 合作追蹤資金流。

最新進(jìn)展：JPEX 案首輪正式檢控與紅色通緝

2025 年 11 月 5 日，香港警方商業(yè)罪案調(diào)查科（CCB）正式起訴 16 人，這是 JPEX 案兩年來首次正式檢控，標(biāo)志刑事程序啟動(dòng)。該批被告包括 6 名 JPEX 核心成員、7 名 OTC 負(fù)責(zé)人及 KOL 如林作、陳怡。總警司 Ernest Wong 在新聞發(fā)布會表示，此為 JPEX 案首輪檢控，罪名主要涉串謀詐騙、洗錢、妨礙司法公正，以及誘使他人以欺詐手段或罔顧后果地投資虛擬資產(chǎn)等罪名。檢控焦點(diǎn)在于被告通過虛假宣傳和 OTC 網(wǎng)絡(luò)誘使超 2700 名投資者存入資金，以及平臺無牌運(yùn)營和參與資金清洗。

同日，國際刑事警察組織（Interpol）對 3 名逃犯發(fā)出紅色通緝令，他們被指為主腦及核心成員，已逃往海外：27 歲的 Mok Tsun-ting（莫俊廷），30 歲的 Cheung Chon-cheong（張俊成），28 歲的 Kwok Ho-lun（郭浩倫）。警方表示 3 人主導(dǎo)資金轉(zhuǎn)移和洗錢，已凍結(jié)其相關(guān)資產(chǎn)，紅色通緝令要求全球成員國協(xié)助逮捕。目前 JPEX 案累計(jì)逮捕 80 人，受害者超 2700 人，損失 16 億港元。

2025 年 11 月 6 日，16 名被告（包括林作、陳怡）在東區(qū)裁判法院提堂，其中 14 人獲保釋（保釋金 2 萬至 10 萬港元不等，林作和陳怡各 30 萬港元），需交出旅行證件并定期報(bào)到。此案為香港近年受害人數(shù)最多、損失最龐大的騙案，已凍結(jié)資產(chǎn) 2.28 億港元，包括現(xiàn)金、金條、名車及虛擬資產(chǎn)。