明天，大A買單嗎？預(yù)期中的調(diào)整，要來了？

周末兩天，鬧的很兇，各種利空。

很多人又猜，大A是不是又要出錢埋單了？

再加上4000點(diǎn)屢次收費(fèi)，大家也都預(yù)期可能會(huì)來一個(gè)猛回調(diào)。

海外Ai鏈，現(xiàn)在看真沒啥機(jī)會(huì)，只能等明年四月份年報(bào)和一季報(bào)出來了。

下周確定性較大的博弈方向就是，JG板塊和兩岸融合，也是炒概念。比如，孚日股份、航天發(fā)展、長(zhǎng)城軍工、合富中國(guó)（被關(guān)小黑屋，二龍）、平潭發(fā)展（龍頭）。

人形機(jī)器人：

周末有人放消息稱，特斯拉將把中國(guó)制造降到零。這其實(shí)不是新消息，國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈廠商在墨西哥、泰國(guó)都有工廠，甚至在歐洲也有工廠。所以，影響不大。

馬斯克稱optimus 靈巧手將配50個(gè)執(zhí)行器，其展示的全新22自由度靈巧手被視為從0到1邁向1到10的關(guān)鍵，供應(yīng)鏈已開始為2026年的量產(chǎn)目標(biāo)加速備貨。這一升級(jí)被視為解鎖機(jī)器人通用場(chǎng)景應(yīng)用能力的決定性一步，因此投資邏輯正轉(zhuǎn)向挖掘靈巧手產(chǎn)業(yè)鏈中，能夠在微型電機(jī)、傳感器、減速器等高價(jià)值量核心零部件上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、低成本量產(chǎn)的供應(yīng)商。

固態(tài)電池：

固態(tài)電池是絕對(duì)的歷史性產(chǎn)業(yè)大機(jī)遇，大家根據(jù)節(jié)奏自己做。

11月14日產(chǎn)業(yè)鏈確認(rèn)，頭部電池廠已啟動(dòng)GWh級(jí)固態(tài)產(chǎn)線招標(biāo)，進(jìn)度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的“先審查、后招標(biāo)”節(jié)奏。這一變化標(biāo)志著固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化已從0到1邁入1到N的放量前夜，投資邏輯從遠(yuǎn)期主題轉(zhuǎn)向?qū)磳⒙涞卦O(shè)備訂單的博弈，率先進(jìn)入批量詢價(jià)階段的核心設(shè)備商將最先受益。

國(guó)產(chǎn)算力：

11月16日，隨著國(guó)產(chǎn)GPU龍頭摩爾線程啟動(dòng)詢價(jià)、沐曦股份完成注冊(cè)，市場(chǎng)焦點(diǎn)迅速轉(zhuǎn)向二者估值分化。基于最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)聚焦度，沐曦因其純粹的數(shù)據(jù)中心定位和更優(yōu)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)被視為更優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而摩爾線程則被建議對(duì)標(biāo)寒武紀(jì)采用收入基準(zhǔn)估值，顯示出對(duì)不同技術(shù)路徑的定價(jià)差異。

海外Ai鏈充值信仰：

美東時(shí)間11月14日盤后，伯克希爾哈撒韋公布的13F文件顯示其在三季度加速減持蘋果并首次建倉(cāng)谷歌，這一調(diào)倉(cāng)反映了對(duì)科技巨頭增長(zhǎng)路徑的重新評(píng)估，即從依賴消費(fèi)硬件生態(tài)的蘋果，轉(zhuǎn)向在AI浪潮中憑借自研芯片（TPU）、云業(yè)務(wù)和模型形成垂直一體化優(yōu)勢(shì)的谷歌。

根據(jù)11月15日最新的供應(yīng)鏈消息，由于現(xiàn)有供應(yīng)商表現(xiàn)不佳，英偉達(dá)已決定引入天孚通信（TFC）作為其1.6T光模塊的第二供應(yīng)源，業(yè)務(wù)范圍從光引擎擴(kuò)展至整個(gè)模塊組裝。這一變化打破了市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)1.6T供應(yīng)格局高度集中的預(yù)期，驗(yàn)證了頭部光器件廠商憑借核心能力向上整合、切入高價(jià)值量模塊業(yè)務(wù)的可行性，為公司打開了新的增長(zhǎng)空間與估值邏輯。

化工和能源：

新疆天業(yè)于11月14日晚間明確與特變電工旗下天池能源成立合資公司（持股51%），依托后者在新疆準(zhǔn)東的優(yōu)質(zhì)煤炭資源啟動(dòng)煤化工項(xiàng)目，此舉在公司氯堿主業(yè)處于景氣底部、估值僅1倍PB的背景下，通過綁定上游核心資源確立了清晰的第二成長(zhǎng)曲線，預(yù)期僅煤制氣項(xiàng)目便能帶來8-10億級(jí)別的權(quán)益利潤(rùn)，從而驅(qū)動(dòng)公司迎來價(jià)值重估。