李志林：510300砸盤后拉升，大盤雙創板聯袂走高

510300砸盤后拉升，大盤雙創板聯袂走高

今日消息面：

【北京加速布局太空數據中心擬將大規模AI算力搬上太空】北京擬在700-800公里晨昏軌道建設運營超過千兆瓦(GW)功率的集中式大型數據中心系統，以實現將大規模AI算力搬上太空。這是記者27日從“智繪星空 勝算在天——太空數據中心建設工作推進會”上獲悉的，推進會由北京市科委、中關村管委會等單位組織召開。根據推進會上發布的規劃方案，數據中心系統由空間算力、中繼傳輸和地面管控分系統組成。數據中心建設分為三個階段：2025年至2027年，突破能源與散熱等關鍵技術，迭代研制試驗星，建設一期算力星座；2028年至2030年，突破在軌組裝建造等關鍵技術，降低建設與運營成本，建設二期算力星座；2031年至2035年，衛星大規模批量生產并組網發射，在軌對接建成大規模太空數據中心。(中國新聞網)

【美聯儲12月降息25個基點的概率升至86.9%】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲12月降息25個基點的概率為86.9%，維持利率不變的概率為13.1%。美聯儲到明年1月累計降息25個基點的概率為67.3%，維持利率不變的概率為9.6%，累計降息50個基點的概率為23.1%。

【摩根大通：看好中國股市將A股評級上調至“超配”】摩根大通策略師指出，中國股市明年實現大幅上漲的概率高于遭遇重挫的風險，因為“多重增量驅動因素正轉向積極”。他們指出，明年將迎來多項增量支撐因素，例如人工智能的更廣泛應用及刺激消費措施，因此將A股評級上調至“超配”。摩根大通還表示，受政策支持、寬松流動性及治理改革等因素推動，亞洲股市最可能實現溫和至強勁的漲幅。MSCI亞洲(除日本)指數基準目標位為1025點，意味著較周三收盤價約15%漲幅。摩根大通對韓國、中國內地/中國香港、印度市場評級為超配；東盟市場為低配。

【消費股盤中走強乳業方向領漲】大消費概念股盤中走強，陽光乳業、燕塘乳業雙雙拉升封板，熊貓乳品、歡樂家、品渥食品、皇氏集團等紛紛沖高。消息面上，四川官宣，婚假由5天延長到20天，延長女方生育假90天，延長男方護理假至30天。

【算力硬件股震蕩回升福晶科技漲停】算力硬件股震蕩回升，福晶科技漲停，此前東田微20cm漲停，長芯博創、方正科技、天孚通信、長光華芯跟漲。消息面上，山西證券研報稱，從業務前景看，海外CSP資本開支增長顯著，北美五大CSP2025年三季度資本開支同比增速均超50%，英偉達預計2026/2027年CSPCAPEX有望達到5490億、6320億美元，帶動1.6T光模塊需求上調。

【福建板塊反復活躍福建水泥直線漲停】福建板塊反復活躍，福建水泥直線漲停，廈工股份此前漲停，招標股份漲超11%，興業證券、路橋信息、漳州發展、福建高速、中國武夷、閩發鋁業跟漲。消息面上，中共福建省委關于制定福建省國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議發布。其中提到，持續深化國資國企改革。實施新一輪國有企業改革專項行動。

【地產股延續跌勢萬科A跌超3%續創10年新低】地產股延續近期跌勢，萬科A跌超3%，續創2015年8月以來新低，華夏幸福、信達地產、金地集團、招商蛇口等跟跌。

【央行公開市場今日凈回籠737億元】央行今日開展3013億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因今日有3750億元7天期逆回購到期，當日實現凈回籠737億元。

【兩市融資余額增加27.41億元】截至11月27日，上交所融資余額報12433.17億元，較前一交易日增加4.93億元；深交所融資余額報12042.1億元，較前一交易日增加22.48億元；兩市合計24475.27億元，較前一交易日增加27.41億元。

今上午大盤低開5點3870點，探底3856點，午前以最高點3883點收盤。上證50跌0.06%，滬深300、上證指數、深成指、創業板、科創板、中證500、中證1000漲0.23%、0.21%、0.72%、0.71%、1.14%、0.89%、0.75%。個股漲跌比為3569:1631，漲跌停比65：3。兩市半日成交額不足1萬億，較上個交易日縮量1123億。

昨上午大盤沖高，下午在510300ETF打壓下，指數一路走低。

今上午開盤后，510300ETF再次打壓到4.603元，大盤也探底3856點。但隨后510300ETF便反身向上一路拉高至4.639元，大盤便回升到3883點。并且是在五大銀行股、六大權重股集體下跌情況下實現的。雙創板也聯袂走強，12個指數11漲1跌（上證50跌）。

可以看出，國家隊下托3830點，上封60日線3900點，強制大盤震蕩洗盤、充分換手，緩慢修復。

但是，從全球股市看，向上的勢頭并未結束。小摩稱標普明年漲到8000點，意味著還有12%的上升空間。印度股市14個月后再度創出新高。摩根大通等外資集體看好A股，因AI應用廣泛普及，及政府刺激消費政策，調高了A股評級。

外資尤其集體看好A股高科技股，并看好滬深300指數明年能漲到5000點，意味著還有15%的上升空間，相應的A股上證指數能漲到4500點。

回顧去年3900點時，摩根大通預測滬深300指數今年能到4700點，果然在10月兌現。鑒于外資看好A股具有普遍性，并且北上資金日成交量占比已達11%-13%，因而他們對A股明年的高度預測，有重要參考作用。

基于此，市場無論對滬深300指數，以及滬深300ETF，還是對上證指數和雙創板，都看好明年震蕩慢牛向上的趨勢。因而，大盤每一次回調都有逢低吸納盤介入，新增資金主要通過ETF入市。目前A股ETF市值已高達5.7萬億，對推動大盤有四兩撥千斤的作用。

上午高科技七巨頭依然強勢，以AI應用為代表的科技股漲幅領先。用個股跑贏大盤，將是年末市場主旋律。

下午關注：大盤下方能否收在3870-3880點區域？關注510300ETF在午前4.634元位置上的走向？3569:1631的個股懸殊漲多跌少局面能否維系并擴大？成交量能否在1.5-1.6萬億（年末3800點再走一遍，大盤縮量屬于正常）？