外賣大戰燒掉1千多億，為何都在搶這個苦生意？流量焦慮是根本

知道外賣大戰燒錢，但是沒有想到這么燒錢。京東、阿里、美團三季報公布之后，我粗略算了一下，三家公司今年已經燒掉了1000多億。美團大約100多億，京東是300億左右，阿里最多應該在七八百億。

京東跟阿里把電商的利潤都燒了大半，美團最慘了，好不容易熬到盈利，結果兩個帶著外掛的進來搶飯吃。阿里巔峰每年1000多億的利潤。京東一年營收過萬億，現金流多到嚇死人。

現在美團就靠著到店跟機酒業務在輸血。可是這么打下去，可能真的沒有贏家。

阿里第三季度的經營利潤就剩下幾十億。京東跟美團今年以來市值分別蒸發了25%跟37%。要知道今年全球股市形勢普遍非常好。騰訊都已經漲回去600元以上了。大A都站上4000點了。

阿里雖然今年以來漲了一波，但是主要是靠著AI在支撐。你可能有一個問題，這外賣就是一個苦差事，美團干了這么多年也一直在虧錢，那未來大家還要去搶這個生意呢？

這個生意就是沒門檻，用戶沒有忠誠度，商家隨時可以遷移的生意。對于用戶而言，誰給的補貼多，他們就去哪個平臺。平臺只能靠不斷補貼來搶用戶。

美團當年就是靠著熬，把所有團購競爭對手熬死，最終一統江山。在外賣領域，美團也是熬了很多年，可是沒有想到熬了所有卡拉米，卻來了兩個跨行業的巨頭。

對于京東、阿里來說，他們做外賣就是流量焦慮。現在京東、阿里同時面臨三大問題。第一，中國電商市場的天花板已經到了，電商在社會總零售的滲透率已經到頂了，今年還跌了一點點。第二，拼多多的瘋狂崛起，搶走了兩大巨頭不少的流量，本來兩家人分，現在是三家人，蛋糕就這么大，能分到的自然就變少了。第三就是兩大短視頻平臺的崛起，催生了大量的無計劃購買行為，很多用戶在刷視頻或者直播的時候就產生了購買行為。這直接切走了至少2萬億的市場。

面對不斷下降的流量，京東、阿里自然焦慮。本質上他們就是流量的二道販子。為了搶占更多的流量，他們都選擇搶占外賣生意。

可是這么干真的能夠成功么？第二季度阿里市場份額下滑了1.5%，第三季度下滑了1%。換句話說阿里燒了這么多錢在外賣上，拿到的流量并沒有反哺到電商上面。京東方面也僅僅增加了1%。燒了300億，只增加了1%的市場份額，顯然這不是一條正確的路子。

那難道阿里跟京東那么多高管都看不出來么？這里還有一個問題，那就是美團也有流量問題。這幾年美團也想去搶電商的生意。如果阿里跟京東啥都不干，那可能會看著美團做大做強，因此他們不可能啥都不干，進攻就是最好的防守。

可是這樣干下去，只是低效的內卷，大家不斷燒錢，對整個行業并不是良性幫助。國家也已經多次約談三家巨頭了。按照目前的局勢，估計很快燒錢的節奏就會放慢。同時我估計阿里可能會是第一家放棄外賣生意的。

京東本來就是干苦活累活的，他們的快遞也是重資產、勞動密集型，所以干外賣有天然的基因。現在阿里的重點是在AI上面。如果阿里在AI可以持續發力，那他們還會不會去思考外賣的事情呢？

阿里現在真的要學學自己的老對手騰訊了。當年騰訊放棄了自己的電商生意，把經歷聚焦主業，不僅僅換來了京東的巨額股份，同時也讓自己的游戲、社交跟金融可以發展得更好。阿里現在也到了應該放棄非核心業務的時候。未來電商的爭奪，實際上已經不是流量入口的爭奪，而是內容的爭奪。