優思學院｜六西格瑪黑帶財務節省計算教程

優思學院認為六西格瑪黑帶很容易陷入統計和工具的細節之中，但請記住，六西格瑪的最終目標是賺錢并提高利潤。

六西格瑪黑帶必須與財務主管或財務代表一起分析預測的財務節省并進行驗證。

一個項目不一定要對投資回報率（ROI）或直接增加收入才算作六西格瑪項目。許多與軟節省相關的項目包括客戶評分卡的改善、忠誠度、滿意度、風險規避和成本避免。風險的減少雖然難以衡量，但可以提高利潤。

下面的一些指南在不同百分比上可能同時屬于硬節省和軟節省。每家公司可能對它們的分類略有不同。理解并遵守公司報告指南非常重要。

在項目開始之前，必須由六西格瑪黑帶/綠帶、財務代表及黑帶大師或高層管理代表共同確定并同意硬節省和軟節省的初步估算。

六西格瑪綠帶/黑帶應具備對財務關系、差異及其項目預期影響的扎實理解。優思學院認為報告的節省可能會被審計，因此跟蹤準確性至關重要。同樣重要的是按財務報告周期分析財務節省和成本。

為什么要消除“浪費”？

精益生產消除浪費的主要目標是減少訂單生產周期中的時間，該周期從收到訂單（通常是采購訂單的法律形式）開始，到收到付款為止。換句話說，就是縮短現金轉換周期。

目標是在你花錢制造產品或服務的同時盡可能快地獲得訂單付款。在某些情況下，你甚至可以預付款。

付款收到得越快，公司借貸成本就越低，并且可以有機會投資或以其他方式使用這筆錢。這可以帶來更多的硬節省和/或軟節省。

下面列出一些節省的例子，但每家公司可能都有自己的定義、政策和財務報告處理程序。

硬節省（HARD Savings）

硬節省意味著它直接流向損益表（P&L）。

• 從一種操作轉向成本更低的操作。
  
• 永久移除勞動、工資、福利等。
  
• 賣掉一棟建筑，或結束房地產租賃/租用。
  
• 消除直接材料成本或降低其成本水平。
  
• 減少保險費用。
  
• 降低或消除間接材料成本。
  
• 降低產品或材料的庫存水平，或降低維持相同水平的持有成本（通常按WACC計）。
  
• 出售與項目努力直接相關的設備（在某些情況下必須高于賬面凈值才能計作節省。有些公司把這些視為沉沒成本，所以任何銷售都算節省）。
  
• 減少加班。
  
• 通過防錯（poka-yoke）預防缺陷而取消分選。
  
• 降低或消除公共事業或自然資源成本。
  
• 降低或消除報廢費用。
  
• 新產品收入。
  
• 消除倉儲費用。
  
• 減少年度維護費（一年比一年少）。
  
• 在5S活動后消除場外存儲費用。
  
• 返工過期的原材料或模具。
  
• 獲得更高的回收收益，例如賣廢油、重復使用包裝、重復使用托盤或廢金屬。
  
• 賣回已計入費用（沉沒成本）的備件。損益表上的影響是銷售價格減去剩余賬面凈值，因此要小心，可能會導致損益表虧損。
  
• 在付款條件折扣帶來的節省超過公司的加權平均資本成本（WACC）時利用付款折扣。但這會影響現金流和營運資本，因此必須得到財務部門批準。
  

軟節省（SOFT Savings）

軟節省不會對損益表產生直接影響。

• 無形節省。
  
• 改善區域的5S評分。
  
• 降低 PFMEA 中某個失效模式的 RPN；改善客戶/員工滿意度。
  
• 由于風險、暴露或發生頻率降低而減少保險水平。（如果保險費用也減少，則可能是硬節省。）
  
• 調整員工任務但總體工時未減少。
  
• 提升服務水平（除非能夠證明它直接帶來新銷售或利潤）。
  
• 改善人體工學或環境、健康與安全符合性（如果直接避免已計提的罰款，則可能是硬節省）。
  
• 縮短操作員的步行距離。
  
• 騰出地面空間或設備，但未出售或未用于創造新收入。
  
• 避免購買額外計劃的設備或材料。
  
• 未來減少人力需求。
  
• 提升員工或客戶士氣。
  
• 降低預計保修成本。
  
• 增加更長的保修期。
  
• 與供應商合作實現備件的準時配送（JIT）。
  
• 在標準付款條件之外增加折扣付款條款，例如在N45之外加入“2% N15”。如果公司利用折扣則屬硬節省，但會對現金流產生負面影響，根據公司的WACC，可能好也可能不好。
  

營運資本（Working Capital / CASH FLOW）

有些項目的問題陳述涉及改善營運資本或現金流。幾乎每個六西格瑪項目都會對營運資本產生某種影響。

一些可提高營運資本的領域包括：

• 延長付款條件
  
• 推遲采購付款，例如從到貨計費改為寄售（使用時計費）
  
• 改善應收賬款收回時間
  
• 通過降低利率等降低公司的WACC
  

例子：

計算付款條件變化對現金流的影響：

Annual Spend / 365 × 增加（或減少）的天數

如果供應商A原為N45（45天付款），年支出為 15,000,000 美元，你的團隊談判至 N60，則計算如下：

15,000,000 / 365 × +15 = 616,438 美元/年

公司因此多獲得 616,438 美元的現金（營運資本）用于償債或投資。

若將這筆錢用于償債，則硬節省可估算為該金額 × WACC。

假設WACC為10%，則硬節省約為 61,438 美元。

這是簡化計算。每家公司都有具體指南及例外情況。本信息旨在激發團隊更多的思考與成果。

有時付款條件會被壓低以換取更有利的單價，從而負面影響現金流。

典型財務報告規則

六西格瑪財務報告用來顯示項目對損益表、設施以及整個公司的影響。

公司必須定義規則和指南以確保責任、準確性和一致性。

計劃應包括：

• 標準定義和規則
  
• 各方的角色和責任
  
• 硬節省與軟節省的分類
  
• 理解對營運資本的影響
  
• 報告節省、驗證與上傳的快速方法（如需要）
  
• 必須包含在項目影響中的成本
  
• 報告時間和報告日歷
  
• 匯率規則
  
• 澄清節省沖突
  
• 理解在談判中最重要的杠桿
  

由于團隊跨職能，可能出現多個部門都希望報告節省的情況，公司應該有明確的政策和示例指導節省分配。優思學院認為公司應有一個數據庫記錄所有項目及其“財務貢獻”狀態：例如項目已關閉，但公司允許從節省的第一個月起持續報告12個月的節省。

如果節省隨著時間增加，則可按每月節省率 × 12 分配。

成本會計 vs 吞吐量會計（Throughput Accounting）

成本會計強烈強調降低成本（削減費用），這常導致裁員、減少福利等，這不是六西格瑪或精益生產的目標，且會導致這些項目聲譽不佳。

精益生產關注約束理論（TOC），通過消除瓶頸提高吞吐量，從而增加銷售（收入）或釋放產能以獲得更多訂單增長。公司可以把原本用于成本削減的精力轉向提升“營收”，也就是頂線。優思學院認為削減成本是有限的，公司削減過度可能導致長期風險或損失超過短期收益。

最具破壞性的印象是員工認為精益或六西格瑪項目導致裁員或減少加班，從而傷害他們的生活質量——這樣項目就不可能成功。

頂線增長是無限潛力所在，因此公司領導最常問的問題是如何增長頂線，包括以最小投資或運營成本增加吞吐量。

三大關鍵字：

• 吞吐量（Throughput）
  
• 營運費用（Operating Expenses）
  
• 投資（Investment）
  

吞吐量會計的公式包括：

凈利潤 = 吞吐量 ? 營運費用
生產率 = 吞吐量 / 營運費用
投資周轉率 = 吞吐量 / 投資
投資回報率 = 凈利潤 / 投資

它們之間緊密相連，并強調提高吞吐量最能推動公司成長。

財務部門的責任

• 量化項目所產生的節省。
  
• 確定如何處理資產負債表的減少（通常不算硬節省）。
  
• 判斷節省是硬節省還是軟節省。
  
• 確保節省的實現可追蹤。
  
• 確保財務長（CFO）或高層管理同意數據。
  
• 確保報告的節省可以審計。
  
• 確保硬節省反映在未來預算中。

貨幣的未來價值（FV）

計算FV是一個重要的概念，用來根據預期利率、期數、期初金額以及每期支付金額（假設每期金額相同）來預測某個未來金額。

FV 是指在假設某個增長率的前提下，當前資產（或一筆資金）在未來某個時間點的價值。下面有兩個常用公式：

1）簡單利息（不復利）的基本公式為：

FV = I * (1 + (R * T))

其中：

I = 初始投資金額（或當前資產價值），即現值
R = 年利率
T = 年數
時間間隔也可以是“月”或任何時間單位，只要 R 和 T 使用的是同一種時間單位即可。

示例：

一筆 10,000 美元的投資，以每年 5% 的簡單利息計算 8 年后，FV 是多少？

FV = 10,000 * (1 + (0.05 * 8))

FV = 10,000 * (1 + 0.4)

FV = 10,000 * 1.4 = 14,000 美元

2）復利的基本公式如下：

FV = I * (1 + R)^T

其中：

I = 初始投資金額（或當前資產價值），即現值
r = 年利率
n = 計息期數

示例：

使用與 1）中相同的例子，但改為復利：一筆 10,000 美元的投資，以每年 5% 的復利計算 8 年后，FV 是多少？

FV = 10,000 * (1 + 0.05)^8

FV = 10,000 * (1.05)^8

FV = 10,000 * 1.477 = 14,770 美元

1）與 2）之間的最終結果差異是 770 美元，這是在八年期間，每年采用復利（即對前一期間所賺利息再計利息）而不是僅用單利所產生的差額。

更進階的例子

下面是一個使用 Excel 完成的更復雜例子，假設條件如下：

• 年利率 5%
  
• 計劃在每年末支付 20 次款項，共 20 年
  
• 在 Excel 中，這種設置意味著這個輸入使用“0”
  
• 每年年末追加的支付金額為 2,500 美元
  
• 期初金額為 10,000 美元（現值）
  

答案是 109,198 美元。用這種方式對項目中釋放出來的資金進行情景分析，有助于進行投資決策。

這在個人生活中也非常實用。上面的例子類似于為孩子大學學費做儲蓄計劃。

下圖顯示了基本公式以及如何在 Excel 中輸入。

使用 Excel 計算未來價值（Future Value）

如果你想求 I（或現值 PV），只需將上述公式重新排列：

現值（I） = FV / (1 + r)^n

投資回報率（ROI）

ROI 可能是用來衡量回本最常用的計算方式之一，但還有許多其他計算方式及變體。這里我們保持簡單。優思學院的六西格瑪認證考試（尤其是黑帶考試）中很可能會出現一些關鍵財務指標的相關題目。

一種計算 ROI 的方式是：

ROI = Net Investment / Investment Cost * 100%

另一種是：

ROI = Net Profit (Income) / Investment Cost * 100%

其中凈利潤（收益）是預期收益。

再一種是：

ROI = (FVI - IVI) / Investment Cost * 100%

FVI = 最終投資價值（Final value of Investment）

IVI = 初始投資價值（或成本）（Initial value or cost of Investment）

從高層角度看，可以這樣理解：

(獲得的金額 ? 花出去的金額) / (花出去的金額) * 100%

資產回報率（ROA）

資產回報率（ROA）

ROA = Net Income / Total Assets * 100%

其中凈收入是來自適用于該項目的全部資產價值的預期收益。

示例：

假設公司 A 在同一期間的凈收入為 50,000 美元，公司 B 的凈收入為 45,000 美元。公司 A 的總資產為 1,000,000 美元，而公司 B 的總資產只有公司 A 的 3/4。哪家公司有更高的 ROA？

公司 A 的 ROA = 50,000 / 1,000,000 = 5%

公司 B 的 ROA = 45,000 / 750,000 = 6%

凈現值（NPV）

對每個項目計算 NPV 是評估其是否有能力滿足公司財務期望的一種方法。與其他任何指標一樣，結果需要結合現實。某些項目可能風險很高，即使潛在回報看起來不錯也不一定合理。

我們不會深入下面公式的細節，因為它可能較復雜，而且有多種不同的處理方法。把這部分留給團隊中的財務代表處理。

你需要知道的是：在給定資金成本的情況下，NPV 為正（POSITIVE NPV）通常值得批準。

這與 IRR 不同，在 IRR 的計算中，NPV 被設為 0，然后求解內部報酬率 r（IRR），并在項目之間進行比較。

計算 NPV 和 IRR

內部報酬率（IRR）

IRR 用于計算一項投資的內部報酬率，在上述公式中用 r 表示。“內部”一詞表示該計算不包括諸如 WACC、財務風險或通貨膨脹等外部因素。

當 NPV 被設為 0 時，通過下面公式求解 r（內部報酬率，也稱為利率或折現率）。

公司常常會將多個項目的 IRR 進行比較。IRR 較高的項目通常被視為具有最佳財務效益。

上述為基本方程，優思學院在這里不會展開示例，只需理解 NPV 和 IRR 的這些基本概念。

對于某家公司來說，IRR 為 10% 的項目可能已經足夠，但對另一家公司則未必。每家公司都有自己的接受標準，但 IRR 越高，回報越好。

IRR 高于公司 ROI 的項目應優先考慮，因為它們在實施后可以提升公司的整體 ROI。

回收期（Payback Period）的計算

回收期（PP）表示項目收回初始投資和增量投資所需的時間。

如果將貨幣的時間價值、稅收、利息以及在回收期之后的現金流入或進一步支出納入考慮，公式會變得相當復雜。

為了保持簡單，優思學院在下面的示例中忽略這些因素，該示例應大致反映你在認證考試中可能遇到的題型。

公式：

PP = (Initial + Incremental Invested Amount) / Cash Inflow

現金流入通常以項目每年或每月預期節省的金額（美元）表示。

示例：

計算一個項目的回收期：該項目需要前期投入 50,000 美元，并在前 5 個月每月額外投入 10,000 美元。預計從初始投資后的第 6 個月開始，每月節省 12,000 美元。

PP = (($50,000 + ($10,000 * 5)) / ($12,000)) + 5 months*

PP = ($100,000 / $12,000) + 5 months

PP = 8.33 個月 + 5 個月 = 13.33 個月

因此，第一個完全為正值的整月是第 14 個月；PP = 14 個月

• 之所以加上 5 個月，是因為節省從第 6 個月開始。