可控核聚變與光模塊最強(qiáng)交集！七家公司五家已成大牛股

2025年的科技賽道，最火的兩大風(fēng)口非“可控核聚變”和“光模塊”莫屬！一邊是被稱為“終極能源”的可控核聚變，國(guó)家“十五五”規(guī)劃明確將其列為戰(zhàn)略突破口，500億元專項(xiàng)研發(fā)資金落地，全球市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)有望突破萬(wàn)億美元；另一邊是支撐AI算力、萬(wàn)兆光網(wǎng)的光模塊，工信部年初就啟動(dòng)萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)，要求2025年底實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)場(chǎng)景超高速覆蓋，800G/1.6T光模塊需求暴增。

而更驚喜的是，這兩大高景氣賽道早已形成“最強(qiáng)交集”——核聚變實(shí)驗(yàn)的海量數(shù)據(jù)傳輸、極端環(huán)境設(shè)備散熱，都離不開高端光模塊及核心材料的支撐。
一、交集核心：光模塊是核聚變的“數(shù)據(jù)神經(jīng)+散熱管家”
可能有人會(huì)問(wèn)，核聚變是“造能源”，光模塊是“傳數(shù)據(jù)”，倆者咋就綁一塊了？其實(shí)這是核聚變的技術(shù)特性決定的，而且這個(gè)關(guān)聯(lián)在官方項(xiàng)目公告里早有明確答案。
數(shù)據(jù)傳輸剛需：超高速光模塊不可替代
可控核聚變實(shí)驗(yàn)就像“給太陽(yáng)拍慢動(dòng)作大片”，中科院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院的“中國(guó)環(huán)流三號(hào)”“EAST”裝置，每次實(shí)驗(yàn)都會(huì)產(chǎn)生PB級(jí)海量數(shù)據(jù)——比如等離子體溫度、磁場(chǎng)變化、能量輸出等關(guān)鍵指標(biāo)，需要實(shí)時(shí)、無(wú)延遲地傳輸?shù)娇刂葡到y(tǒng)。普通通信設(shè)備根本扛不住這種高壓、高干擾環(huán)境，必須用高帶寬、低時(shí)延的光模塊。工信部2025年萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)政策里也提到，“工業(yè)場(chǎng)景需部署高速大容量光傳輸”，而核聚變實(shí)驗(yàn)正是這類場(chǎng)景的極致體現(xiàn)，400G/800G光模塊已成為標(biāo)配，1.6T光模塊也在BEST裝置中開始試點(diǎn)應(yīng)用。
散熱材料關(guān)鍵：光模塊材料跨界救場(chǎng)
核聚變裝置的核心部件（比如磁體、偏濾器）工作時(shí)溫度極高，而光模塊領(lǐng)域成熟的鎢銅合金、高強(qiáng)高導(dǎo)銅合金等散熱材料，剛好能滿足其極端散熱需求。中科院等離子體所2025年4月披露的ITER項(xiàng)目進(jìn)展顯示，磁體饋線系統(tǒng)需要“耐受高溫且導(dǎo)熱高效”的材料，而這類材料正是高端光模塊的核心散熱部件，斯瑞新材等公司的相關(guān)產(chǎn)品已批量供貨，形成了“光模塊材料→核聚變?cè)O(shè)備”的跨界應(yīng)用閉環(huán)。

二、政策雙輪驅(qū)動(dòng)：2025官方紅利砸向兩大賽道
這兩大賽道能形成共振，背后是國(guó)家層面的政策持續(xù)加碼，每一項(xiàng)政策都能在政府官網(wǎng)查到原文，時(shí)效性和權(quán)威性拉滿。
可控核聚變：500億專項(xiàng)+國(guó)家級(jí)工程落地
國(guó)家能源局2025年明確將聚變能納入新型能源體系頂層設(shè)計(jì)，“十五五”期間專項(xiàng)研發(fā)資金不低于500億元。目前合肥BEST裝置已發(fā)布72項(xiàng)招標(biāo)，總投資85億元，2026年將進(jìn)入設(shè)備交付高峰；更重磅的CFETR項(xiàng)目總投資達(dá)1200億元，設(shè)備需求超700億元，這些項(xiàng)目進(jìn)展都能在國(guó)家發(fā)改委、中科院官網(wǎng)查詢。此外，《中華人民共和國(guó)原子能法》實(shí)施，為聚變產(chǎn)業(yè)商業(yè)化掃清了制度障礙，官方明確“2025年為中國(guó)聚變工程元年”。
光模塊：萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)+算力需求爆發(fā)
工信部2025年1月印發(fā)《萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)工作的通知》（工信廳通信函〔2025〕3號(hào)），要求在小區(qū)、工廠、園區(qū)等場(chǎng)景部署50G-PON超寬光接入，直接帶動(dòng)光模塊需求翻倍。同時(shí)，AI算力集群、超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，讓800G/1.6T光模塊進(jìn)入量產(chǎn)階段，易飛揚(yáng)、新易盛等公司的1.6T光模塊產(chǎn)品，已通過(guò)微軟、谷歌等客戶驗(yàn)證，相關(guān)認(rèn)證信息可在企業(yè)官方公告中查詢。
三、七家核心公司：五家大牛股的實(shí)錘硬邏輯
根據(jù)官方項(xiàng)目招標(biāo)名單、上市公司公告、中科院合作信息，梳理出七家直接參與“可控核聚變+光模塊”交集業(yè)務(wù)的核心公司，其中五家年內(nèi)漲幅超100%，成為實(shí)打?qū)嵉拇笈９桑恳患业倪壿嫸加泄俜奖硶?br/>已成大牛股的五家（股價(jià)數(shù)據(jù)來(lái)自交易所官網(wǎng)，2025年截至12月）
1. 永鼎股份：年內(nèi)漲幅250.8%，官方實(shí)錘：一方面是ITER項(xiàng)目超導(dǎo)帶材獨(dú)家供應(yīng)商，2025年中標(biāo)合肥BEST裝置訂單超10億元（公司中報(bào)披露）；另一方面光模塊覆蓋100G-1.6T全系列，獲微軟、谷歌44億元訂單，全球出貨量占比30%，超導(dǎo)+光模塊雙主線發(fā)力。
2. 合鍛智能：年內(nèi)漲幅210.8%，官方實(shí)錘：深度參與CFETR、BEST項(xiàng)目，承接真空室扇區(qū)等核心部件，訂單規(guī)模超5億元（交易所公告），同時(shí)通過(guò)合肥匯智為光模塊企業(yè)批量供貨，形成雙賽道布局。
3. 斯瑞新材：年內(nèi)漲幅186%，官方實(shí)錘：國(guó)家級(jí)專精特新企業(yè)，為“人造太陽(yáng)”提供磁體零組件，同時(shí)其鎢銅合金基座用于400G/800G光模塊散熱，客戶包括天孚通信、菲尼薩等行業(yè)龍頭（公司2025年三季報(bào)披露）。
4. 西部超導(dǎo)：年內(nèi)漲幅152%，官方實(shí)錘：全球唯一具備超導(dǎo)磁體全流程生產(chǎn)能力的企業(yè)，是ITER項(xiàng)目中國(guó)唯一低溫線材供應(yīng)商，2025年上半年凈利潤(rùn)激增917.66%，鎖定ITER 2025-2030年訂單41億元（中科院官網(wǎng)+公司公告）。
5. 安泰科技：年內(nèi)漲幅128%，官方實(shí)錘：全球唯一可量產(chǎn)ITER級(jí)全鎢復(fù)合偏濾器的企業(yè)，國(guó)內(nèi)市占率95%，中標(biāo)BEST項(xiàng)目3億元訂單，同時(shí)其光模塊散熱材料通過(guò)華為認(rèn)證（工信部項(xiàng)目公示+公司公告）。
潛力標(biāo)的兩家（業(yè)務(wù)已落地，待爆發(fā)）
1. 易飛揚(yáng)：官方實(shí)錘：2025年推出400G光模塊創(chuàng)新方案，適配數(shù)據(jù)中心與工業(yè)場(chǎng)景，其短距光模塊已進(jìn)入核聚變測(cè)控系統(tǒng)供應(yīng)鏈（公司官方產(chǎn)品發(fā)布公告）。
2. 天孚通信：官方實(shí)錘：光模塊核心器件龍頭，為800G/1.6T光模塊提供陶瓷套管等部件，同時(shí)其散熱解決方案被BEST裝置采用（交易所互動(dòng)易回復(fù)+項(xiàng)目招標(biāo)名單）。
四、自查技巧：3個(gè)官方渠道辨真假，避開偽概念
不想被“偽交集”概念割韭菜，記住3個(gè)權(quán)威自查渠道，花幾分鐘就能核實(shí)公司實(shí)力：
1. 中科院/國(guó)家能源局官網(wǎng)：查ITER、CFETR、BEST等項(xiàng)目的招標(biāo)結(jié)果和合作企業(yè)名單，能上榜的才是真參與；
2. 工信部官網(wǎng)：在“通信發(fā)展”欄目查萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)企業(yè)、光模塊相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，確認(rèn)公司產(chǎn)品是否符合官方要求；
3. 交易所/巨潮資訊網(wǎng)：下載公司年報(bào)、中報(bào)或重大合同公告，核實(shí)核聚變/光模塊業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比、訂單金額，避免“蹭概念”。
2025年這兩大賽道的共振，不是偶然炒作，而是技術(shù)剛需+政策支持的必然結(jié)果。永鼎股份、合鍛智能等大牛股的崛起，背后都是實(shí)打?qū)嵉墓俜接唵魏蜆I(yè)績(jī)支撐。跟著官方項(xiàng)目名單找標(biāo)的，用權(quán)威渠道核實(shí)力，才能在科技賽道的浪潮中踩準(zhǔn)節(jié)奏，不被虛假消息帶偏。