信披違規(guī)，立案重罰

在上市公司各種繁雜的法律法規(guī)中，有一個罪名可大可小，叫“信披違規(guī)”。

當年董明珠在股東大會上脫口而出了公司尚未正式發(fā)布的業(yè)績情況，被證監(jiān)會點名批評，按照信披違規(guī)發(fā)了監(jiān)管函。

當然，處理結果非常輕微，僅僅是警示提醒。

但是，如果披露或者未披露的信息過于重大，以至于嚴重影響了業(yè)績和股價，那么證監(jiān)會就不只是發(fā)個監(jiān)管函了事了，一定會追問到底，甚至立案調查。

11月28日晚間，永泰能源、海倫哲、海德股份均發(fā)布公告稱，由于海德股份、王廣西涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定分別對其立案。

王廣西是三家上市公司的實控人或大股東實控人，其中有兩家上市公司是“無辜”的，涉及事項與永泰能源、海倫哲無關，因為真正違法違規(guī)的是海德股份。

考慮到王廣西同時是這兩家上市公司的實控人或大股東實控人，如果涉案嚴重，以至于實控人不能正常從事經營決策，那么實際上還是會有影響的。

星空君查閱了公司的公告，發(fā)現(xiàn)海德股份的信披違規(guī)遠比董明珠的情況嚴重得多。

一、劇情演繹：關聯(lián)方占用

2025年4月28日，海德股份收到海南證監(jiān)局出具的《關于對海南海德資本管理股份有限公司、王廣西采取出具警示函措施的決定》。

海南證監(jiān)局稱，海德股份在債權投資及困境資產收購業(yè)務中，存在被控股股東或其關聯(lián)方占用資金的情況，并且未按規(guī)定予以披露。

根據(jù)海南證監(jiān)局要求，海德股份進行自查發(fā)現(xiàn)，截至2024年12月31日被控股股東或其關聯(lián)方占用的資金余額為8.84億元，2025年4月24日已經收回前述占款。

也就是說，這次信披違規(guī)的核心問題，是關聯(lián)方違規(guī)占用，這是證監(jiān)會最關注的要點之一。

注意這幾個時間點。

第一個時間點，2025年4月28日，是公司發(fā)布2024年年報的日子（正式披露時間是4月29日，但通常提前一天公開發(fā)布）。

披露年報的同時，上市公司還要順帶披露關聯(lián)方資金占用自查情況表。

海南證監(jiān)局看到這張表，當天就出具了警示函。

第二個時間點，2025年4月24日，是收回占用款的日期。考慮到4天后就要披露年報了，這大概是事務所和公司高管斗智斗勇的結果。

隨著監(jiān)管的加強，事務所不敢冒風險不披露，就提出了兩個選項：要么出具非標意見審計報告，要么趕緊把錢還了算自查發(fā)現(xiàn)的。

（以上情節(jié)純屬虛構，如有雷同純屬巧合）。

公司在自查報告里這么寫的：

公司發(fā)現(xiàn)存在資金占用事項之后，第一時間與控股股東核實情況，及時向公司董事、監(jiān)事及高級管理人員通報相關情況，并向證監(jiān)局和交易所匯報該事項，督促控股股東及時歸還占用資金及利息，要求控股股東嚴格遵守相關法律法規(guī)，堅決杜絕類似情況再次出現(xiàn)。在公司及公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的督促和監(jiān)督之下，相關占用資金及利息已全部歸還上市公司，截至本公告披露日占用余額為零。

還帶情節(jié)的，很像那么回事。星空君就喜歡看帶情節(jié)的。

然而問題是公司的控股股東是董事長本人啊！他就在公司上班而且說了算啊！更何況，金額高達8.8億元，公司的現(xiàn)金流并沒有那么闊綽。

因此，星空君認為還是事務所在背后推波助瀾出的主意。

二、資本大佬王廣西

王廣西1969年出生，徐州沛縣人，畢業(yè)于中南財經政法大學。

大學畢業(yè)后曾任職于江蘇省投資公司、中新蘇州工業(yè)園區(qū)開發(fā)有限公司等單位，積累了地產開發(fā)經驗。2002年辭職創(chuàng)辦永泰集團，通過地產業(yè)務賺取第一桶金。

2007年，王廣西以1.87億元收購魯潤股份（現(xiàn)永泰能源）55.18%股權，成為控股股東。此后通過整合華瀛山西等煤炭資源，迅速擴張煤炭業(yè)務。

2005年收購南京小營制藥，2012年通過股權收購間接控制聯(lián)環(huán)制藥。 ?

2014年收購華瀛石化，2015年成立華晨電力，布局石化和電力產業(yè)。 ?

2016年入股錦欣生殖，2018年通過海德股份涉足不良資產管理。 ?

2017年永泰能源總資產達1072億元，市值超千億，王廣西身家一度達370億元。

但2018年因債務違約陷入危機，負債高達780億元，被迫出售多項非核心資產。2022年提出轉型儲能產業(yè)，重點布局釩電池技術，試圖通過新能源領域實現(xiàn)復蘇。

海德股份的關聯(lián)方資金占用，正是由于這次債務違約危機導致。

三、對海德股份的影響

星空君發(fā)現(xiàn)公司的賬面資金并不多，2021年前后現(xiàn)金和理財只有十幾個億，8.8億是一筆不小的數(shù)目。

所以比較關注公司的這筆錢如何入賬的，發(fā)現(xiàn)會計處理非常巧妙，做在了“債券投資”。

事務所大概率是2022年2023年兩年沒有發(fā)現(xiàn)，2024年年報審計的時候發(fā)現(xiàn)了，就和實控人battle了一番，最終以自查發(fā)現(xiàn)的名義披露。

這也意味著，在海德股份后續(xù)被處理的同時，事務所有一定可能被連帶追究責任。