創立近9年總資產超420億！中原消費金融換帥，資產質量存隱憂？

出品 | 創業最前線

作者 | 李薇

編輯 | 蛋總

美編 | 邢靜

審核 | 頌文

近期，河南省唯一一家持牌消費金融公司——中原消費金融迎來了第二任總經理邵航，引發業內關注。

11月3日，金融監管總局河南監管局發布一項公告，核準邵航河南中原消費金融股份有限公司（簡稱“中原消費金融”）總經理的任職資格。

（圖 / 中原消費金融的新任總經理邵航任職資格批復公告（來源：金融監管總局））

中原消費金融成立于2016年12月底，總部設在河南省。截至2025年上半年，公司注冊資本為20億元。

公司股東包括3家，即中原銀行（持股49.25%）、華平亞洲金融投資有限公司（持股42%）與上海伊千網絡信息技術有限公司（持股8.75%）。

在業績表現上，中原消費金融在今年上半年的盈利增速較高，營業收入與凈利潤分別同比增長29.52%、30.4%。

此前在2024年末，中原消費金融對外披露其總資產規模達到424.79億元，位列行業第12名，同時其凈利潤排在第8名。

然而，公司2024年末的不良率為2.09%，近三年不良貸款規模攀升與資本補充壓力需引起重視。此外，公司積極推出“雙十一購物狂歡節”活動，并通過產品體驗官計劃，持續優化App用戶體驗。

接下來，中原消費金融在新高管的帶領下，如何維持業績增長趨勢并推進全國化布局？在業績增長與合規內控之間，如何尋求平衡點？

1、迎來第二任總經理，前任已赴海爾消金

中原消費金融迎來的第二任總經理邵航，屬于其內部晉升的“元老級”骨干。

「創業最前線」注意到，這次高管變動源于中原消費金融的首任總經理周文龍離任。他在今年9月底由青島監管局核準，獲得海爾消費金融的總經理任職資格。

公開資料顯示，邵航與周文龍均屬于在中原消費金融籌建之初就已加入的“老將”。

周文龍曾在中信銀行總行任職八年，歷任消費金融事業部高級經理、零售信貸部副總經理等職務，此后在中原消費金融連續8年多擔任總經理一職，直至他2025年離任。

而邵航則先后擔任中原消費金融董事、總經理助理等關鍵崗位，2020年8月起升任副總經理。今年升任總經理屬于內部提拔，在消費金融領域積淀了豐富的實戰經驗。

（圖 / 攝圖網，基于VRF協議）

值得注意的是，邵航與周文龍的履歷存在交集，兩人均具備海爾系與中原消費金融的雙重從業背景。

據南方都市報披露，邵航在加入中原消費金融之前，歷任海爾集團財務有限責任公司消費金融事業部總經理、海爾消費金融公司市場部總經理。

而中原消費金融的原總經理周文龍，職業軌跡正好相反，從中信銀行跳轉到中原消費金融，再轉至產業系的海爾消費金融。

新高管上任后，對于業績增長有何部署？

2024年底，邵航曾以中原消費金融副總經理身份接受采訪，提出其戰略目標是“2025年末的貸款余額，要實現約10%至15%的同比增幅”。

在邵航升任總經理的同時，監管部門在今年11月18日核準了周晨卉擔任中原消費金融副總經理兼首席風險官的任職資格。他長期任職于中原消費金融的風險策略部總經理，主導了風控體系的數字化轉型與精細化運營。

接下來，在產品布局、線上獲客和風控管理之間，中原消費金融如何找到平衡點并加速自身高質量發展，是擺在新任掌舵者邵航面前的核心課題。

2、盈利增速超30%，去年外包費突破2億元

在高管變動之外，中原消費金融的盈利表現如何？股東方如何發揮協同作用？

中原銀行作為第一大股東（持股49.25%），在業務協同、資金支持和風險管理等方面，對中原消費金融提供了重要支撐。

（圖 / 中原消費金融的股權結構（來源：天眼查)）

12月3日，中原消費金融官網披露，中原銀行同意給予公司不超過人民幣93億元同業授信額度（其中同業融資73億元，同業投資20億元）及29億元理財專項額度。

公司擬在上述授信范圍內與中原銀行開展同業借款、同業拆借、股東存款、ABS投資、銀登資產轉讓投資、金融債券等業務。

在大股東的支持下，近年來中原消費金融業績發展較為穩健。

2022年至2024年，中原消費金融的營業收入分別為26.52億元、29.46億元和35.27億元，同比分別為-25.98%、11.09%和19.75%。盡管2022年營收下滑，但此后兩年保持穩定增長。

過去三年，中原消費金融的凈利潤分別為3.28億元、4.16億元和5.03億元，同比分別為63.18%、26.83%和20.91%，盈利增速較為可觀。

（圖 / 中原消費金融2022-2024年營業收入與凈利潤（來源：中原消費金融相關評級報告））

根據北京商報、電子銀行網等媒體報道，2025年上半年中原消費金融實現營業收入21.5億元，同比增長29.52%；凈利潤3.26億元，同比增長30.4%。近三成的盈利“雙增長”，可見中原消費金融的業績較為亮眼。

此外，中原消費金融2024年末的總資產規模達到424.79億元，同比增長17.13%。

資產規模的提升，主要源于其貸款規模的擴大，2024年末中原消費金融發放貸款及墊款381.54億元，占總資產的比例高達89.82%。

橫向對比來看，截至2024年末，中原消費金融的凈利潤排在第8名，總資產規模排在第12名。在我國31家持牌消金公司之中，處于行業中上游水平。

中原消費金融的規模快速擴張，或與其產品體系存在直接關聯。

據官網介紹，中原消費金融擁有“提錢花”與“提錢付”兩款產品，類似于螞蟻消費金融的“借唄”與“花唄”，最高授信額度均為20萬元。

在貸款申請方式上，公司此前打造了中原消費金融App及柚卡App。

其中，中原消費金融App屬于純線上信貸服務，覆蓋“衣、食、住、行、用”等日常消費場景。

而柚卡App則依托專屬客戶經理，采用“線上申請+線下服務”的創新模式，為小微企業主等群體在線下網點，提供大額消費信貸解決方案。

值得注意的是，中原消費金融在今年7月實現了旗下品牌升級，將柚卡App更名為中原提錢花App，目的在于以更直觀的產品命名，增強品牌影響力與辨識度。

（圖 / 中原消費金融新升級的中原提錢花App（來源：中原消費金融官網））

根據中誠信國際發布的中原消費金融2025年評級報告，在獲客渠道上，公司主要依托自營和合作兩大渠道拓展業務。

截至2024年末，自營和合作渠道占比分別為49.49%和50.51%。報告中披露，中原消費金融已合作的平臺包括360金融、樂信、滴滴、美團與京東等頭部互聯網平臺。

（圖 / 中原消費金融的兩大獲客渠道的貸款規模(來源：中誠信國際2025年評級報告)）

引人注意的是，中原消費金融2024年外包費用突破2億元，達到2.37億元，同比增加4000萬元。

對比來看，招聯消費金融2024年同期的外包服務費為5.89億元，這項費用在行業頭部平臺的規模更為龐大。一般而言，消金公司的外包費用，主要涵蓋了催收、電話銷售、客戶服務、審核以及行政支持等崗位駐場服務外包成本。

（圖 / 中原消費金融2024年外包費用（來源：中原消費金融2024年報））

不難看出，中原消費金融歷經近九年的成長歷程，今年上半年實現盈利雙位數增長實屬不易。

而中原提錢花App的品牌升級，則凸顯其全國擴張的野心，但在河南與周邊地區以外的品牌認知度仍存在一定的局限性，需進一步加強自營能力建設。

3、資產質量存隱憂，產品體驗官驅動業務升級

在亮眼的業績增速背后，中原消費金融在資產質量把控和合規管理方面，或存在一定挑戰。

「創業最前線」發現，2022年至2024年期間，中原消費金融的不良率分別為2%、2.19%和2.09%。盡管不良表現有所改善，但其信用減值的貸款規模卻在持續攀升。

（圖 / 中原消費金融的資產質量表現（來源：中誠信國際2025年評級報告））

中誠信國際在評級報告中披露，中原消費金融2024年計提發放貸款和墊款信用減值損失為17.56億元，同比大幅增長43.65%。

同時，中原消費金融在資本充足率方面，2024年末達到11.21%，同比均略有提升。報告指出，隨著業務的持續拓展，公司或面臨一定的資本補充壓力，今后仍需進一步改善。

更重要的是，今年10月正式實施的“助貸”新規，要求持牌機構披露合作平臺“白名單”，可見監管部門的合規管控力度日益加強。

11月21日，據中原消費金融官網披露的互聯網助貸業務合作機構名單，包括百融云創、北海北極光、快手、五八同城和度小滿等58家公司。

其中，24家為融資擔保公司。可見，借助互聯網平臺導流獲客，仍是中原消費金融的主要運營模式。

（2025年11月披露助貸合作機構名單(來源:中原消費金融)(說明:由于名單過長,文章僅展示前25家公司)）

引人注意的是，針對合作機構的管理問題，中原消費金融曾被監管處罰。

2024年2月，中原消費金融收到了160萬元罰單，處罰事項包括：對合作機構管理不審慎，將部分產品貸款發放、本息回收等關鍵環節操作全權委托合作機構執行等。

可見，其在助貸合作機構的管理上仍有一定改善空間。

面對合規與不良存在的風險，新上任的總經理邵航將如何破局，能否推動商業模式創新？

「創業最前線」發現，中原消費金融在2024年5月開啟了產品體驗官計劃，成立了跨產品、消保、辦公室、風控等多部門聯合協作的產品體驗小組，試圖進行用戶運營模式創新。

據中原消費金融常務副總經理周宇披露，根據收集建議目前已將App進行85項迭代升級。

在線上運營方面，中原消費金融此前在“雙十一”期間，推出了幸運抽獎、消費補貼等活動。數據顯示，截至2025年10月末，中原消費金融通過線上電商狂歡季活動，共吸引1.23萬用戶訪問活動，累計抽獎超8800次。

此前，邵航圍繞于中原消費金融自營能力建設，表示將針對線上自營用戶，建立基于數據分析的客戶分層體系。同時，公司還將打造完善的會員權益體系，進一步加強與股東的資源協同。

從上述舉措可看出中原消費金融正積極尋求轉型“良方”，試圖構建區別同業的差異化發展路線，吸引更多90后、00后客群。同時，在精細化運營管理的過程中，中原消費金融也通過數字化技術，持續防控合規風險漏洞。

接下來，在全國化布局之路上，新高管團隊將如何把業務從河南及其周邊省份向外拓展，構建類似招聯、馬上消費金融的全國展業格局？「創業最前線」將持續觀察。

*注：文中題圖來自中原消費金融官網。