引子
最近商業航天板塊火得發燙,東方通信1分鐘封板,再升科技五連板,看得人熱血沸騰。但作為一個在量化交易里摸爬滾打多年的老手,我總覺得這場景似曾相識——每次概念炒作到最后,總有一批人站在高崗上放哨。今天咱們就用數據說話,看看這波行情里藏著哪些不為人知的秘密。
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一、熱鬧背后的冷思考
SpaceX要IPO的消息確實勁爆,1萬億美元的估值聽著就讓人腎上腺素飆升。國內也不甘示弱,長征十二號一口氣送了16顆衛星上天。但各位注意到沒有?再升科技明明發公告說航空航天業務占比極低,照樣五連板——這他娘的就是典型的A股特色:炒預期可以不管現實。
我翻了下量化系統里的數據,發現一個有趣現象:商業航天板塊的「機構庫存」活躍度在消息出來前兩周就悄然攀升。這說明什么?大資金永遠比散戶早知道風聲。等消息見報時,人家早就在車上等著收割了。
二、牛市里的致命幻覺
說到這兒,不得不提散戶在牛市里最容易犯的兩個錯誤:
第一幻覺:我的票一定會漲 2025年那波行情夠猛吧?指數漲900點,廣聚能源卻能跌掉60%漲幅。當時多少人抱著“牛市總會輪到我”的信念死扛?結果白白浪費半年時間。量化系統顯示,這類股票有個共同特征:上漲時「機構庫存」持續萎縮——明擺著是游資短炒,偏偏有人當真愛。
第二幻覺:調整就是機會 看這張板塊輪動圖就明白了:
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電子板塊算強勢了吧?照樣有四個月在下跌。很多散戶一看調整就興奮地“抄底”,殊不知有些調整是機構出貨,有些才是真正洗盤。
三、揭開K線背后的真相
就拿最近兩只航天概念股來說:
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①處突破是假,②處反彈還是假。傳統技術分析在這里完全失效。但看另一只:
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同樣的波動節奏,結果天差地別。關鍵在哪?看這張量化行為圖就懂了:
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橙色「機構庫存」數據說明一切——沒有大資金參與的反彈都是耍流氓。
再看個正面案例:
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調整階段「機構庫存」反而增強,這才是真機會。就像賭場里,跟著大籌碼的人下注總比瞎蒙強。
四、給普通投資者的建議
現在回到開頭的商業航天。通過量化系統可以看到,部分概念股的「機構庫存」已經開始分化。這意味著什么?游資炒作的票會塵歸塵,真正有資金布局的票才會土歸土。
記住我用了十五年的鐵律:牛市里最危險的不是下跌,而是用錯誤的方法賺到錢。當所有人都盯著SpaceX的新聞時,聰明人早就在看資金流向的數據了。
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