2025年,中央年內(nèi)六次提“漲工資”議題,從3月《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》將增收置于首位,到12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃,覆蓋低收入群體、技能人才、退休人員等多類人群,通過(guò)優(yōu)化工資機(jī)制、上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)等路徑精準(zhǔn)發(fā)力,直接激活居民收入增長(zhǎng)動(dòng)能。
![]()
這一系統(tǒng)性增收部署,不僅筑牢內(nèi)需增長(zhǎng)根基,更將精準(zhǔn)賦能A股多板塊價(jià)值提升,相關(guān)概念迎來(lái)明確大漲契機(jī)。
漲工資的核心邏輯的是通過(guò)提升居民可支配收入,撬動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)容與升級(jí),而消費(fèi)板塊作為直接受益端,業(yè)績(jī)與估值雙升確定性極強(qiáng)。
年內(nèi)全國(guó)31省份已全部上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn),平均增幅達(dá)4%,疊加技能津貼、養(yǎng)老金上調(diào)等紅利,上億居民收入穩(wěn)步提升,直接轉(zhuǎn)化為消費(fèi)購(gòu)買力。
必選消費(fèi)領(lǐng)域,食品飲料、乳制品等剛需品類將率先承接需求增量,伊利、千禾味業(yè)等龍頭企業(yè)有望依托需求回暖實(shí)現(xiàn)毛利率改善,疊加CPI溫和回升帶來(lái)的提價(jià)空間,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力充足。
可選消費(fèi)端,工資上漲支撐居民消費(fèi)升級(jí)需求,白酒、旅游、家電等板塊彈性凸顯,高端白酒憑借定價(jià)權(quán)穩(wěn)步提價(jià),旅游餐飲隨客流復(fù)蘇業(yè)績(jī)放量,格力電器、同慶樓等標(biāo)的將充分受益消費(fèi)景氣度提升。
消費(fèi)作為A股內(nèi)需基本盤,在收入支撐下盈利預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化,成為行情上漲的核心主線。
更關(guān)鍵的是,漲工資與穩(wěn)股市形成協(xié)同效應(yīng),為消費(fèi)概念上漲筑牢資金與信心基礎(chǔ)。
居民收入提升后,部分資金將流向股市,充實(shí)市場(chǎng)流動(dòng)性,同時(shí)工資增長(zhǎng)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期,提振投資者信心,吸引長(zhǎng)期資金入市。
當(dāng)前A股消費(fèi)板塊估值處于低位,在業(yè)績(jī)改善與資金加持的雙重驅(qū)動(dòng)下,估值修復(fù)動(dòng)力充足。
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布,本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.