融360匹配注銷網貸放“砍頭息”的導流之殤

“砍頭息”頑疾依舊。

12月9日，黑貓平臺顯示，“融360‘隨你花’借款竟惡意扣款。”一位用戶以“砍頭息”為由投訴稱，“我于12.9號因為有急事在融360平臺上借了5000元，是一家‘隨你花’公司給我放了5000元，到賬后直接扣了1108元。”

在該用戶看來，這屬于惡意扣款，希望借助黑貓平臺的投訴能退還全部被扣款項（1108元）。目前，該投訴內容已經得到了融360平臺的及時回復，后續進展《產業資本》將持續關注。

據了解，融360成立2011年，是一家知名的移動金融智選助貸平臺。2017年11月，融360旗下簡普科技在美國紐交所成功上市。

資金出借方“隨你花”則是一家關注小貸及分期服務的互聯網平臺，工商資料顯示，隨你花（上海）網絡科技有限公司成立于2016年，注冊資金100萬元，經營狀態顯示為注銷（截至2024年）。

這意味著，從2019年央視3.15晚會曝光“714高炮”亂象，到六年后網貸新規嚴監管的背景下，融360依舊在導流注銷網貸平臺放“砍頭息”。這家老牌互金平臺又到底怎么了？

大額分紅后CEO卸任

與六年前“砍頭息”被央視點名不同，融360今年被關注的焦點則是大額分紅。

今年以來，美股上市金融科技平臺融360再次被推上輿論風口。一邊是母公司簡普科技結束九年虧損實現扭虧為盈后，豪擲2.8億元現金分紅，創始人葉大青隨即卸任CEO；另一邊則是用戶投訴激增、監管通報點名、導流無資質高息平臺和個人信息泄露等問題頻發。

數據顯示，融360財務軌跡，始終伴隨著劇烈的波動。其上市主體簡普科技自2018年至2022年連續五年凈利潤虧損，累計虧損額達12.42億元；其中，2019年因央視3?15晚會曝光“714 高炮”問題，當年總收入和凈利潤更是大幅跳水。

轉折點出現在2024年，簡普科技終于實現扭虧為盈。時隔不久，2025年8月，簡普科技推出了規模高達4000萬美金（折合人民幣約2.8億元）的分紅計劃，這一舉措引發市場廣泛爭議。

截至2025年6月30日，簡普科技公司賬上流動資金僅為4.518 億元，此次派息規模占比高達63.4%，高額分紅與公司現金流狀況形成鮮明反差。

同時，簡普科技的經營數據已顯露疲態：今年上半年導流推薦服務收入4.42億元，按業內通行的銷售成本3%測算，推薦放款額約147億元，日放款規模達8180萬元，在國內互聯網金融導流市場位居前列。

不過，融360這家頭部導流平臺，依然無法擺脫增收不增利的囧境。數據顯示，上半年實現營收5.6億元，同比增長30%，但同期的凈利潤僅1910萬元，較2024年同期的2890萬元下降 33.9%。

在這種情形下，簡普科技依舊進行大額分紅，不得不讓市場產生瑕想。

有意思的是，大額分紅落地不足三個月，2025年11月4 日，融360 聯合創始人、CEO葉大青宣布卸任，接任者為維信金科前首席風控官龔翊升。而維信金科2025年上半年財報顯示，其逾期數據已出現明顯抬頭。

葉大青在內部信中為公司描繪了“鏈接金融科技與 AI、區塊鏈” 的轉型藍圖，計劃布局相關領域的創投與孵化。但殘酷的實現是，2025年上半年，融360在加密資產投資上已虧損1910萬元，而同期比特幣價格從 93576美元上漲至107112美元。

這樣的投資收益又是否預示著融360轉型區塊鏈之路充滿坎坷。

導流平臺藏多重嵌套

事實上，融360轉型區塊鏈的背后，或許與其行業前列的助貸規模有關。

2025 年 7 月，《法治周末》記者對融 360APP 的實測，揭開了其面向用戶的服務亂象。在僅輸入身份證號完成注冊，尚未填寫任何其他個人信息的情況下，記者便收到平臺推送的“風險異常提醒”，頁面顯示130 多個待檢風險項，誘導用戶支付39.9 元購買“個人風險評估報告”，而該服務實際由第三方公司“天下信用”提供，整個流程與貸款核心服務并無關聯，更像是變相的付費引流。

當記者拒絕購買評估報告，進入正式的額度申請環節時，平臺的信息索取達到了近乎嚴苛的程度。除了學歷、住房、婚姻、收入等常規信息，還要求填寫聯系人姓名及電話、具體到門牌號的居住地址，甚至需要上傳身份證正反面照片。而在《個人信息授權書》中，平臺明確將信息泄露風險轉移給用戶，條款中寫明用戶需自行承擔信息被第三方不當使用、人臉識別信息被濫用等后果，這一“霸王條款”將平臺的信息保護責任撇得一干二凈。

信息提交后，記者隨即陷入了營銷轟炸的困境。不到半個月時間，共收到13條貸款短信、20通營銷電話，涉及“興旺花”、“快鳥錢包”、“貓滿花”、“安逸花”等十余個平臺。其中部分平臺被網友曝光為“黑網貸”，綜合年化利率遠超 36%，最高可達 60% 以上。

更荒誕的是，一位自稱“招聯金融經理”的人員來電推銷貸款，但其企業微信認證主體卻是主營批發業務的德澤泰貿易有限公司，與金融業務毫無關聯，暴露出融360信息流轉的混亂與失控。

在提現環節，融360并未直接放款，而是將用戶導流至“卡卡貸”平臺，且要求簽署的部分第三方協議為空白頁，僅提示“數據庫未配置相應的產品協議”，用戶在不知情的情況下就需完成授權。

企查查數據顯示，“卡卡貸”運營主體上海維信薈智金融科技有限公司，其存在超六百條風險提示；后續推薦的“安逸花”平臺，其運營方馬上消費金融股份有限公司的風險提示更是多達九百多條，用戶資金安全與權益保障無從談起。

信息泄露與高息費率成重災區

值得注意的是，多重嵌套之下的則是信息泄露與高息費率的合規之殤……

2025 年 9 月，北京市通信管理局發布通報，融 360APP 因“違反必要原則收集個人信息”被列入侵害用戶權益名單，這是其合規問題的又一次官方定性。

據了解，融360的個人信息共享清單中，僅提供短信通知服務的第三方公司就多達17家，包括北京大漢三通、百融云創等機構，用戶手機號等基礎信息被大面積流轉，成為營銷騷擾的源頭。

除了信息泄露，融360的導流業務還存在嚴重的資質審核漏洞。其平臺上為超四十款貸款產品提供引流服務，其中“多典花”運營方廣西云騰智創科技有限公司（下稱，云騰智創），“輕松優享”運營方深圳昆侖聯融科技有限公司等機構均無金融牌照。

以云騰智創為例，其對外投資的浙江錢都信息服務有限公司已于2025年5 月注銷，曾運營的“錢都金服”理財產品。這類無資質機構接入平臺，或許會將用戶推向違規放貸與金融詐騙的風險之中。

黑貓投訴平臺的數據更能直觀反映用戶的維權困境。截至2025年12月17日，融360相關投訴量累計達到8611條；其中，已完成投訴處理7589條，而融360針對投訴的回復率則是百分百。

同期，融360旗下“時光分期”投訴量更是高達30530條，投訴內容集中在強制商品分期、高額擔保費、捆綁保險、暴力催收等方面。

“在時光分期借了一筆15000元的借款，一筆20000元的借款，利息太高了，超24%。”11月21日一用戶在黑貓平臺投訴稱，“完全不符合國家規定，要求退回。”

該用戶認為，其在時光分期的借款屬于高利貸。希望借助黑貓平臺的投訴能追回多收取的3000元息費。目前，該投訴處理進展為“已回復”狀態。

11月23日，有用戶在黑貓平臺投訴稱，被時光分期暴力催收，客服態度差。“在時光分期借款15000，每期還1500，已經還了11期，總共還完16500，時光分期最后一期逾期一天，就用私人手機號暴利催收威脅恐嚇辱罵，客服不給處理，催收還繼續威脅我欠債還錢，否則立即通知家人同事朋友。”

在該用戶看來，本身借款利率高出24%的紅線，每期擔保費200多。希望借助黑貓平臺的投訴停止騷擾，立刻結清本金！目前該投訴內容的處理進展為“已回復”。

更值得警惕的是，“明面上合規，暗地里‘砍頭息’”的操作。融360小程序頁面標注的綜合年化利率區間為 7.2%-24%，但實際業務中，通過拆分利息、加收擔保費、會員費等方式，將綜合成本抬升至法定紅線以上。

例如，本文開頭用戶投訴的“砍頭息”。該用戶于12月9日因有急事在融360平臺上借了5000元，由一家“隨你花”平臺給其放款5000元，到賬后又直接扣了1108元的“砍頭息”。而“隨你花”平臺的工商信息顯示，該公司已于2024年注銷。

與六年前被央視點名的“砍頭息”如出一轍。

2019年央視 3?15 晚會曝光“714 高炮”黑幕，融360 被點名。節目曝光了“融360”涉嫌為違規網貸APP提供展示/導流服務，存在變相收取“砍頭息”等問題。

所謂“714高炮”，“714”是指貸款周期7天或14天，“高炮”是指高額的“砍頭息”及“逾期費用”。

如今，隨著《個人信息保護法》、《小額貸款公司監督管理暫行辦法》與《助貸新規》等一系列監管政策落地，互聯網金融行業正迎來強合規時代。

令人無語的是，在強監管的背景下，“隨你花”這類已經注銷平臺的“砍頭息”，仍然能通過頭部助貸平臺正常的放出貸款！

（本文基于公開數據與資料分析，尚不構成任何投資建議。）