摩托羅拉｜被遺忘的勝利者

在這個中概股財報季里，聯想的成績非常亮眼，它保持著營收和利潤的增長勢頭，似乎沒什么可講的——除了被長期忽略的摩托羅拉。

其實這兩年聯想經常公開表揚手機業務，在幾次財報后的采訪中，楊元慶也會主動向我們提到摩托羅拉的成績，臉上常伴有欣慰的笑容。

可惜在它淡出中國市場后，外界似乎已經遺忘了這個品牌。

人們大多只關注蘋果、三星和華米OV的競爭，潛意識里認為摩托羅拉已經跟諾基亞坐在了一桌：曾經鼎鼎大名，結果在智能手機時代被淘汰。

但現實情況如何呢？

如果看財報數據，摩托羅拉的出貨量剛剛創下歷史新高（delivered record volumes）。如果看核心區域，目前它在美國市場的份額僅排在蘋果和三星之后。

更重要的是，在混合AI（Hybrid AI）成為聯想核心戰略的背景下，手機是能與AI PC無縫協同的核心AI終端。這讓摩托羅拉不再是簡單的手機品牌，對聯想來說它的戰略意義更高了。

AI正在改變行業的競爭態勢。以往手機廠商之間比拼的是硬件堆料、價格和渠道，而未來競爭將轉向底層系統和生態搭建能力。

雖然摩托羅拉沒有缺席這場轉型，但講了兩年的Moto AI至今未見明顯突破，想成為聯想新的增長引擎，甚至在全球其它市場王者歸來，它還需要做的更好。

「1」少有人知的市場前三

雖然摩托羅拉這兩年的營收增量主要來自EMEA（歐洲-中東-非洲和亞太）區域，但美洲大陸才是摩托羅拉最穩固的基本盤，也是所有廠商都想攻克的戰略高地。

摩托羅拉在拉美市場（尤其巴西）有深厚的渠道和品牌積累，銷量穩居前三。在美國市場，它的份額已經僅次于蘋果和三星，甚至在折疊屏市場還一度占據主導地位。

有些人習慣性認為，摩托羅拉是本土品牌，做得好不足為奇。但黑莓（BlackBerry）同為本土品牌，也曾經在北美大殺四方，最終卻只能黯然離場，錯失整個智能手機時代。

想在競爭最激烈的市場上生存，并非一句簡單的“血統純正”就能概括。

這里就要談到美國市場的特殊性。與人們熟悉的中國市場不同，它由MNO（移動網絡運營商）高度主導，一款手機不進入運營商渠道，基本上不可能有銷量。

以運營商為核心，這個市場主要劃分為兩大體系：

后付費（Postpaid）渠道，也就是大家熟知的合約機。用戶社會信用高、收入穩定，綁定長期合約（24或36個月），市場封閉競爭激烈，是蘋果iPhone與三星Galaxy的主陣地。

預付費（Prepaid）渠道，用戶以年輕人、新移民和中低收入群體居多，機型集中于100–300美金。購買渠道更加分散，包括主流運營商及旗下預付費品牌（比如T-Mobile的Metro），還覆蓋Walmart、亞馬遜等零售渠道和Mint Mobile等虛擬運營商（依賴運營商授權網絡）。

預付費渠道是摩托羅拉的主陣地，它非常重視與本土運營商的合作關系，并積極為運營商開發各種定制機型。

比如對聯想整體銷量貢獻巨大的摩托羅拉G系列，幾乎就是為預付費市場量身定制：性能足夠，成本控制極佳，供應鏈穩定。

反過來供應商也更愿意為它提供批量采購、捆綁套餐和宣傳位資源，讓預付費渠道幾乎成為了摩托羅拉的護城河。

在地緣政治等因素影響下，華米OV等品牌短期內都難以擴張美國市場，也讓摩托羅拉在安卓陣營具備了不可替代性，給聯想帶來了一個極具戰略價值的區域堡壘。

「2」AI時代能否重返舞臺中央

今年三季度，摩托羅拉全球出貨量結束了連續八個季度的增長，市場份額同比、環比雙雙下降，在核心拉美市場的增長趨勢也有所放緩。

有第三方機構認為宏觀經濟和地緣政治因素壓制了預付費渠道的需求，但市場更長遠的擔憂來自AI。

摩托羅拉賴以成名的渠道優勢，在 AI 時代的邊際效用正在下降。畢竟運營商雖然擅長售賣硬件和價格促銷，但很難向用戶推銷軟件和付費服務。

聯想是比較早提出AI手機概念的公司，目前摩托羅拉的策略是以端側AI（On-deviceAI）為主，提供的基本都是實用功能，比如AI 增強的拍照和降噪通話、AI 優化性能調度等。

這些也是所有廠商都會做的功能，所以算不上特別。如果想依靠AI功能留住用戶，還需要持續的軟件更新、更安全的隱私策略和第三方集成。

其中與第三方應用的整合是最大的難點，也是區分各大廠商實力的試金石。

參考OPPO與支付寶的AI智能體合作項目，就知道硬件廠商想要爭取主流App的支持，非?？简炂浯罱ㄉ鷳B的能力，聯想目前在這方面還沒有展示出超越競品的實力。

Moto AI的理念很好，但與蘋果AI一樣目前都處于早期階段，對銷量的幫助不甚明顯。

AI雙胞胎（AI-Twins）是聯想很喜歡談的概念，在它的設想中，手機和PC都有機會借助端側大模型和智能體（Agent），成為用戶高度個人化的AI助理。但是受制于技術成熟度和缺乏應用場景，短期內我們很難看到這個愿景大規模落地。

再加上預付費市場的用戶對價格更敏感，換機周期較長，是否愿意為AI付費還有待驗證，這些不確定性都讓摩托羅拉對AI的投入要長期面臨回報偏低的情況。

好消息是，“混合AI”是聯想確定的長期戰略，整個公司都在向非PC業務傾斜（手機、AI 基礎設施等）資源，跨設備協同是聯想在未來一定會積極推進的AI落地場景。

作為個人AI終端，摩托羅拉手機如果能與PC/邊緣服務器協同，也有利于聯想爭取更多企業客戶與高端消費者。

摩托羅拉曾經是一個很酷的品牌，推出過很多經典創新產品。它在功能機暢銷全球，在智能機時代成為核心市場的競爭勝利者，希望在AI時代，它有機會重返全球舞臺。