【財富晚茶】2026前瞻：最賺錢十大風口出爐；翹楚科技有色算力

導語：作者系《網易號》優質財經領域創作者。曾經原創作者和知名網易號旅游領域創作者。大跨度行業等的寫作，頗受網友喜愛。作品發表于2026.01.05.14:18 優雅端莊晚風。

【內容提要】

2026年A股十大風口誕生：諸多賺錢效應爆棚的風口，有色金屬板塊漲勢貫穿全年。綜合匯總：算力硬件、可控核聚變、人形機器人、商業航天等科技板塊表現活躍。跨徑新年：海峽兩岸概念異軍突起。前瞻全年：算力硬件板塊繼續領漲漲幅傲視滬深北市。預計全年漲幅：有色金屬與可控核聚變板塊全年漲幅趕超超100%。

一、你曾擁有：2025年十大風口

1、算力硬件市場最亮

第一、哪只股票風險最小

300308 中際旭創

風險相對最小，其ESG評級為A級，且在光模塊領域技術領先，市場地位穩固。?ESG評級?：A級（行業領先），顯示其在環境、社會和治理方面的表現優于多數企業。?技術壁壘?：全球800G光模塊市占率第一，1.6T硅光模塊已進入英偉達供應鏈測試，技術領先性突出。?市場地位?：2024年AI相關收入占比提升至65%，2025年Q1凈利潤同比增144%，客戶粘性高。創作策略：高位股票：欣賞價值。

300949 奧雅股份

低市值股。作為景觀：設計行業首家上市企業，主營綜合文旅和景觀設計，為城市更新、鄉村振興、文化古城等不同場景提供全過程一體化咨詢與綜合運營服務。公司榮獲：中國文旅大消費創新峰會暨龍雀獎和最佳文旅上市集團榮譽。

亮眼項目：梳理案例：

亮眼之一：園冶杯獲獎項目：?西安·大明宮金茂府?：融合盛唐文化與現代生活，打造東方雅韻居所。亮眼之二：輕資產模式樂園項目：?電建·洛嘉重慶能量樂園?：全齡友好型親子度假空間。亮眼之三：城市更新標桿：?合柴1972舊改?：從廢棄廠房到文化引擎。

第二、26年算力硬件前瞻

2026年算力硬件：板塊將迎來硬件架構創新、系統級協同和綠色技術驅動的深刻變革，從“規模競賽”轉向“效率與協同競賽”。

前瞻之一：架構創新堆料精構

硬件架構創新：從“堆料”到“精構”。?芯片級異構集成?：通過先進封裝技術（如Chiplet小芯片）將CPU、GPU、NPU等多種計算單元緊密集成在同一基板上，解決數據搬運效率損耗問題。存算一體?：從根本上解決“內存墻”問題，實現計算直接在數據存儲的地方發生，有望實現數量級能效提升。

前瞻之二：系統協同云端協同

?云邊端協同?：云廠商、邊緣計算和終端設備的協同創新，為特定場景和功耗約束的AI芯片及解決方案公司創造市場空間。液冷技術?：在云廠商資本開支高位支撐下，AI服務器需求持續旺盛，液冷滲透率有望提升。

前瞻之三：綠色低碳算力優勢

?高效散熱技術?：采用液冷、余熱回收等技術降低AI的“碳足跡”，提升算力中心的能源利用效率（PUE）。可再生能源利用?：通過利用可再生能源，進一步降低運營成本，提升綠色算力的競爭力。

前瞻之四：市場投資設備產鏈

?AI覆銅板/PCB及核心算力硬件?：英偉達GPU和谷歌、亞馬遜ASIC的快速增長，對覆銅板/PCB需求強勁，2026年英偉達Rubin部分PCB開始采用M9材料，谷歌TPU產品也有望采用M9材料。?半導體設備產業鏈?：存儲擴產與自主可控共振，國產替代空間廣闊，存儲芯片架構從2D向3D深層次變革。

2、有色金屬：全線爆發

第一、哪只股票風險最小

601899 紫金礦業

?資源儲備?：黃金資源量約2300噸，銅資源量達6200萬噸，同時在鋰賽道持續發力——阿根廷3Q鋰礦一期2萬噸/年碳酸鋰項目已投產，湖南湘源鋰礦500萬噸/年采選系統試產，正式躋身新能源材料核心玩家。業績表現?：2025年前三季度營收超2480億元，凈利潤378.64億元，同比增長55.45%，全球布局+技術降本讓企業抗周期能力拉滿。?行業地位?：全球礦業領域的佼佼者，形成金、銅、鋰三大核心賽道，資源稟賦堪稱行業頂尖。

920641格利爾

近期在業務拓展和資金運作上動作頻繁。格利爾近期既有重大利好也有潛在利空，今天梳理關鍵信息：前三季單季凈利潤增長152.93%。主要得益：照明和磁性器件業務的協同效應，以及研發投入的精準轉化。戰略轉型轉投智能：將1461萬元研發資金轉投智能制造基地，優化資金結構。通過子公司增資和新設孫公司，強化新型電力系統布局。潛在利空控權變動：實控人正籌劃重大事項，可能導致控制權變更。需警惕股權結構變動帶來的不確定性。

第二、26年有色金屬前瞻

2026年有色金屬：板塊預計會延續牛市格局。但是會從：普漲轉向結構性分化。不同細分：領域表現會更明顯。今天梳理關鍵信息：

前瞻之一：趨勢牛市分化加劇

?2026年分化明顯?：相比2025年的普漲，行業分化將更顯著，供需格局變化驅動企業業績差異化，投資機會轉向“結構化機會”。

前瞻之二：細分領域全球機會

?貴金屬（金、銀）?：

?黃金?：美聯儲降息周期持續，持有成本下降；美元信用弱化，黃金“硬通貨”屬性凸顯；地緣風險升溫，避險需求釋放。?白銀?：供應緊張、工業需求強勁、地緣政治局勢提振避險需求，價格有望繼續走高。?工業金屬（銅、鋁、鋅等）?：?銅?：供給端全球大礦接連出現意外，需求端傳統需求復蘇，新能源需求占比上升，AI帶來電力需求增量。?鋁?：海外缺電預期下供應擾動頻發，需求端受益于全球降息周期復蘇。

前瞻之三：?能源金屬（鋰、鈷）?：

?鋰?：碳酸鋰價格反彈，供需格局改善。?鈷?：剛果金實施出口禁令后價格大幅上漲，2026年供應約束下供需偏緊。?稀有金屬（鉬、鎢、稀土等）?：?稀土?：受益于資源品戰略地位提升，價值重估正當時。?鎢?：供給收縮疊加長單價格上調，價格持續創歷史新高。

前瞻之四：驅動因素用銅需求

?需求端口：AI算力擴張放大用銅需求，美國電網投資加速推進，新能源、新材料、AI、軍工航天等新興領域成為需求增長核心驅動力。

前瞻之五：逆全球化國家管控

?供給端口?：過去十年資本開支不足，供應彈性較低；逆全球化背景下，資源國加強礦產管控，政策不確定性高。

3、可控核聚：進入分化

第一、哪只股票風險最小

688122 西部超導

?技術優勢?：全球低溫超導材料龍頭，獨家供應ITER項目中央螺線管超導線材，技術指標達國際領先水平。?項目進展?：2025年中標CFETR二期磁體訂單12億元，超導業務營收增速快，聚變業務占比約18%。?市場表現?：2025年一季度凈利潤同比增長53.85%，超導業務產能擴充至2000噸/年。

第二、26年可控核變前瞻

板塊迎來：2026年可控核聚變板塊：政策、技術和資本的三重突破，成為能源領域的明星賽道。

?前瞻之一：驅動因素用銅需求：政策層面?：《中華人民共和國原子能法》將正式施行，為聚變能創新劃定邊界并提供制度保障。國家“十五五”規劃建議將可控核聚變列為前瞻性未來產業，安徽、四川、上海等地已明確將其納入重點發展方向。

?前瞻之二：技術層面?：全球聚變能研究已進入面向工程新階段，主流裝置2026年將再迎新進展。國內自主研發的先進穩態托卡馬克裝置（BEST）全面開建，打破傳統核聚變裝置的三大局限，為連續發電鋪路。ITER校正場線圈最后一個部件下線，中國聯合體拿下ITER邊緣局域模電源系統合同，解決核聚變中的“等離子體打嗝”難題。

前瞻之三：面向工程?資本層面?，可控核聚變進入資本開支擴張周期，預計2025-2028年逐步進入資本開支擴張周期，未來3-5年將是核聚變項目投招標的高峰時期。國內主要核聚變項目預計投入達到1465億元，超導-磁體環節受益明確，高溫超導磁體的市場規模近300億，對應的高溫超導帶材的市場規模超百億。

?前瞻之四：產業鏈條：可控核聚變產業鏈已形成“材料-部件-集成-輔助”的完整閉環，每個環節都有技術壁壘極高的龍頭企業。超導材料是實現核聚變的核心，超導磁體、耐溫材料等此前僅用于實驗室的技術，通過裝置建設實現量產驗證。

4、人形機人回歸理性

第一、哪只股票風險最小

?688017 綠的諧波

?核心優勢?：作為國產諧波減速器的領軍企業，其產品全球市占率超25%，打破了日本企業的長期壟斷。其自主研發的“P型齒”結構使傳動精度提升至±1角分，成本較日本競品低20%。2025年已鎖定16萬套產能，是特斯拉Optimus的核心供應商。

?市場表現?：2025年上半年營收2.51億元，凈利潤增速達62%，毛利率保持在50%以上，是高盛、挪威央行等機構重點持倉標的。第二、概念演示小批量產。2025年是人形機器人從概念演示邁向小批量量產的關鍵一年。A股相關板塊在上半年經歷階段主升行情后，下半年逐步回歸理性。

第二、26年可控核變前瞻

展望新年更加務實：展望2026年：人形機器人板塊的投資或將更加務實。市場關注點：

前瞻之一：量產爬坡能力與成本下降速度。

前瞻之二：真實應用場景的拓展與復購。

前瞻之三：核心部件的國產化替代進度。特斯拉、宇樹等頭部廠商的月度交付數據、新品發布將成為板塊最重要的催化劑。能夠進入主流機器人廠商供應鏈、并具備快速響應和降本能力的零部件企業，有望迎來業績的持續釋放。

5、鋰電池材：價格反轉

第一、哪只股票風險最小

天賜材料

電解液龍頭；“以液養固”策略?。?技術優勢?：硫化物固態電解質已進入中試階段，預計2025年建中試產線并實現小批量生產，為全固態電池商業化鋪路。其自主研發的氧化物固態電解質離子電導率顯著優于行業平均水平。?市場表現?：2025年前三季度營收108.43億元（同比+22.34%），凈利潤4.17億元（同比+23.86%）。

六氟磷酸鋰：價格從9月30日6.10萬元/噸漲至11月7日12.15萬元/噸，帶動電解液業務毛利率回升至25%。?財務健康度?：上半年銷售凈利率16.5%，財務杠桿2.188倍，總資產周轉率0.29次，均處于行業領先水平。

第二、26年可控核變前瞻

展望2026年，相關鋰電材料預計Q1-Q2漲價見頂，但全年價格中樞仍會高于2025年。

6、商業航天

第一、哪只股票風險最小

?600118 中國衛星

?核心優勢?：作為航天科技集團五院唯一上市平臺，具備衛星總裝量產能力，承擔國家低軌衛星互聯網組網核心任務，技術實力與工程經驗處于國內絕對領先地位。?業績表現?：2025年Q3財報實現營收同比+85.28%，凈利潤同比+200.48%，產能釋放顯著。?訂單情況?：2025年12月斬獲GW星座第二批組網衛星訂單，涵蓋衛星設計、制造、測試全流程服務，訂單規模與交付周期彰顯其在衛星制造領域的話語權。

第二、26年可控核變前瞻

2026年商業火箭有望由量變引發質變，有望見證中國進入火箭可回收時代。中航證券在研報中稱，根據我國目前披露的主要巨型星座建設計劃，2030年我國衛星互聯網制造端市場空間規模預計可達250億元至460億元，地面設備市場空間規模可達267億元，服務端市場空間可達227億元。

7、稀土永磁

第一、哪只股票風險最小

?600111 北方稀土

?資源壟斷?：全球輕稀土絕對龍頭，掌控白云鄂博礦80%以上資源，2025年稀土開采配額占全國67.9%。?成本優勢?：稀土精礦由關聯方包鋼股份供應，定價模式獨特，成本優勢在行業內無與倫比。?財務表現?：2025年一季度營收92.87億元，扣非凈利潤同比增長55倍，毛利率達48%。?產業鏈延伸?：積極向下游的磁性材料、拋光材料、儲氫材料等領域拓展。

第二、26年可控核變前瞻

迎來量產元年，新增需求快速攀升，正迅速成為高性能釹鐵硼永磁材料的重要應用領域。中泰證券研報指出，若按照遠期1億臺人形機器人銷量，遠期空間約20萬至40萬噸，相當于再造一個稀土永磁市場，板塊中長期趨勢明確。

8、海峽兩岸

第一、哪只股票風險最小

000592 平潭發展

?核心優勢?：作為平潭綜合實驗區唯一的上市公司，直接受益于兩岸經貿合作政策，業務涵蓋林業、光伏、海洋經濟等，政策紅利明確。?市場表現?：2025年10月上市后漲幅達310%，綁定兩岸電子產業鏈，跨境冷鏈業務量價齊升。?政策支持?：平潭封關運作及國際旅游島建設推進，免稅業務和區域開發項目將直接受益。

第二、26年海峽兩岸前瞻

展望明年，《福建省促進兩岸標準共通條例》將于2026年1月1日起正式施行；此外，福建平潭全力沖刺新一輪封關運作。各部門正通力協作、靠前服務，政策、項目、業態三個板塊工作正加緊推進中。

9、工程機械：資金追捧

第一、哪只股票風險最小

三一重工

?全球地位?：挖掘機、混凝土機械全球市占率第一，覆蓋150多國，海外收入占比近60%。業績表現?：2025年上半年營收447.8億元，凈利潤52.16億元，同比增長46%。?技術壁壘?：高原濕噴機、電動挖掘機在極端環境表現卓越，電動化產品單臺能耗成本低于柴油機40%。?政策紅利?：深度參與“十四五”重大基建項目，設備更新周期帶來萬億級市場需求。?全球化布局?：在德國、印度、巴西建立生產基地，海外營收占比持續突破。

第二、26年挖掘機等前瞻

前瞻之一：美元指數確定下行、點燃大宗商品周期，那非洲、東南亞的礦產資本開支預期有望進一步抬升。其中，中國企業是當地項目中常見的承包方，有助于推動中國工程機械品牌的滲透。

前瞻之二：工程機械：板塊存在明顯的春季躁動，一般會在Q1出現明顯上漲行情。復盤2021-2025年工程機械板塊走勢，板塊一般在Q1會出現為期兩周左右的超額漲幅。春季躁動的來源主要系政策導向下，工程機械迎來開工+銷售旺季。

10、芯片產業鏈

第一、哪只股票風險最小

002371 北方華創

技術優勢?：作為全球領先的半導體裝備制造龍頭，其產品線覆蓋半導體設備、精密電子元器件、真空及鋰電裝備等，PVD機臺為全球前三的CIS封裝企業首選設備，刻蝕機覆蓋5nm節點。2025年上半年營收161.42億元（+29.51%），為長江存儲、長鑫存儲核心供應商。?市場表現?：2025年初至12月下旬，市值增長超60%，主力凈流入資金超20億元。國家大基金一、二期長期持有，獲政策支持。?行業地位?：全球領先的半導體裝備制造龍頭，產品多樣，是國產替代主力。

第二、26年半導體等前瞻

前瞻之一：半導體板塊：自主可控是長期主線，設備、材料、零部件等上游環節的國產替代空間巨大。

前瞻之二：AI帶來的算力、存儲芯片需求、汽車智能化帶來的車規級芯片需求，將構成新的增長極。

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(優雅端莊晚風《網易號》財經領域創作者和原創作者 違者必究）