以不良處置促結構優化，消費信貸行業邁向精細化運營新階段

近期，消費信貸行業不良資產處置加速。據銀登中心官網披露，2025年12月以來，已發布超300條不良貸款轉讓項目公告，其中大多為包括個人消費貸、經營貸、信用卡透支在內的個人不良貸款，轉讓方涉及商業銀行、消費金融公司、農村信用社等持牌金融機構。

近年來，普惠金融向廣、向深發展，金融服務產品與范圍的擴容，在客群下沉的同時也帶來了資產質量的考驗。在此背景下，消費信貸行業不良資產的處置邁向精細化運營的新階段，資產結構得到進一步優化，風險敞口釋放，為服務實體經濟騰挪空間。

2025年以來，多家機構資產質量表現已顯著優化，進一步夯實了穩健發展的根基，實現風險化解與資源優化配置的“雙贏”。據六家國有銀行最新披露的三季報數據，與2025年6月末相比，其中4家銀行不良貸款率下降，資產質量持續優化。

政策密集落地

個貸不良資產處置加速

金融監管總局披露數據顯示，2025年上半年銀行業累計處置不良資產1.5萬億元，較上年同期增加1236億元。與此同時，銀登中心發布的《2025年一季度不良貸款轉讓業務統計》也顯示，2025年一季度，個人不良貸款批量轉讓業務規模已達370.4億元，同比增加761.4%，其中個人消費貸款占比超過七成，商業銀行與消費金融公司成為不良資產處置的主要參與方。在消費金融行業，個貸不良批量轉讓已成為興業消費金融、螞蟻消費金融、招聯消費金融等頭部消金機構實現精細化貸后管理運營，加速風險出清的重要手段。這是消費信貸機構順應行業趨勢的戰略選擇。

近年來監管持續拓寬不良處置渠道，加強政策引導，“核銷即轉讓”的市場化模式成為行業共識。在2025金融街論壇年會上，金融監管總局相關領導在發言中提到“加大不良資產處置和資本補充力度，豐富處置資源和手段”，同年五月，監管部門在《關于做好2025年小微企業金融服務工作的通知》中，明確要求金融機構應當做實貸款風險分類，加大不良貸款處置力度，傾斜核銷資源。

政策引導下，個貸不良資產市場規模與活躍度雙雙提升。據銀登中心測算，僅2025年上半年，不良貸款轉讓掛牌規模突破1670億元，較2024年同期翻倍，增速遠超往年水平。與此同時，個貸不良處置市場的參與方也在擴容。2024年，信托公司首次進入批量個人不良貸款轉讓市場，地方資產管理公司與全國性AMC機構的活躍度也在提升。

市場預計，隨著金融風險化解機制日趨成熟，將有更多類型的市場參與者加入個貸不良資產處置市場。

強統籌、優結構

不良處置專業度提升

在擴內需、促消費的當下，消費信貸機構加速不良資產處置有著更深刻的內涵。

一直以來，商業銀行與消費金融公司都是服務普惠金融的“主力軍”。特別是消費金融公司，從誕生之日起就承擔著服務銀行難以覆蓋的普惠用戶的重要使命。然而，作為中小金融機構，消金公司也面臨資本金有限、資金成本與運營成本較高、下沉客群信用風險較高等一系列挑戰。

中銀協發布的《中國消費金融公司發展報告（2025）》顯示，對消金公司的調查結果顯示，在未來發展的各個方向中，“防范風險”的排名最為靠前，有11家消金公司將其排在第一位。

在這樣的背景下，加速不良資產出清，一方面可以減少其對資本金的占用，為優質資產騰挪出空間，讓有限的金融資源精準投放到普惠金融領域。另一方面，通過批量轉讓加速不良資產出表，可以優化資產結構，進一步降低風險暴露與運營成本，夯實資產質量根基。

從各金融機構不良處置的節奏與定價策略來看，貸后管理的精準性與科學性正在顯著提升。在處置節奏上，大多呈現年末集中發力的特征，多期項目單批規模超過10億元，體現了機構統籌規劃、高效執行的管理能力，為年末財務報表優化奠定基礎。在定價策略上，對于不同逾期周期的資產，也多使用差異化定價策略實行分類處置。

多家消金機構表示，信用風險管理體系的建立需要覆蓋貸前預警、貸中監測、貸后管理的全流程，更要強調各個環節的緊密聯系，建立起系統性風險管控體系，實現常態化治理。

制度、科技、生態三輪驅動

不良處置走向精細化運營

與傳統對公不良資產相比，個貸不良資產存在“小額分散、數量較大、地域分布較廣”等特點，一方面導致風險資產估值難度較大，另一方面也存在司法訴訟手段立案周期長、執行效率低，傳統清收手段效果受限等問題，處置成本相對較高。

近年來，銀行、消金等金融機構開始從制度、科技、生態三個方面進行轉變，實現個貸不良處置效率的提升，為未來通過高效的貸后管理實現精細化運營奠定基礎。

處置機制的優化是效率提升的保障。當前注意到，商業銀行的不良資產處置已從總行主導走向分行主導，靈活性顯著加強。例如在2025年12月的“出包”公告中，既有郵儲銀行重慶分行、安徽省分行、湖北省分行等國有行分支機構的個貸轉讓項目信息，也有光大銀行福州分行等股份制銀行分支機構項目信息。分析人士指出，對于國有銀行、全國股份制銀行等大型商業銀行而言，由于各地分支機構在各地審批政策、流程等方面存在差異，因此對于資產估值缺乏統一標準的個貸不良資產來說，更適合由熟悉項目的分行在充分考慮風險等級、區域差異、現金流預期等因素下，分別推進轉讓，進一步提升處置效率。

在機制流程之外，科技與生態的協同發展，成為個貸不良資產處置精細化運營的基礎。

個貸不良資產處置的鏈條較長，金融機構作為轉讓方，律所、會計師事務所、清收公司作為服務方，司法機構作為處置方，資產管理公司作為受讓方，都在其中發揮著至關重要的作用。

展望未來，在創新技術的賦能下，個貸不良資產處置將逐漸從“單點操作”轉向“系統治理”，隨著處置機制的進一步優化，個人消費貸不良資產處置有望成為金融業“穩預期、防風險、促發展”的關鍵抓手，為經濟高質量發展保駕護航。