匯豐中國財富洞察：全球投資機會何處尋，分散布局機遇正凸顯|財富交想“匯”

過去幾年，美國股市持續領先，一直是全球資本的焦點。然而2025年全球市場呈現出新的發展態勢：歐洲市場的強勁表現和亞洲市場的亮眼數據，促使投資者開始重新審視傳統以美國為中心的投資布局。展望2026年，哪些區域市場更具潛力？哪些投資主題更值得深耕？又有哪些策略可以在波動中把握機會、增強收益？

本期財富交想“匯”，我們有幸邀請到

廖卓慧

摩根資產管理董事總經理

國際股票投資專家團隊主管

匡正

匯豐私人銀行及財富管理

中國首席投資總監

就2026年全球股市投資策略進行專業解讀。

未來一年，預計全球投資者會繼續增加對環球市場的配置，以實現更好的風險分散。

估值優勢顯著：

即便在2025年經歷不俗上漲后，歐股相比估值偏高的美股，仍然具備較好的性價比。

財政政策支持：

歐盟層面的財政政策有望持續為經濟和就業提供支撐，有助于穩定市場，提振投資者信心。

獨特板塊機會：

歐洲在綠色能源、可持續發展等前沿領域布局深厚，同時擁有一批世界級精品消費品牌，構成獨特的投資吸引力。

AI（人工智能）需求強勁，未至投機泡沫。但板塊內對投資者的選股能力提出了更高要求，同時建議關注歐洲AI機遇。

主動管理是關鍵：

科技行業正進入一個新階段，其特征是供應商融資增加、企業杠桿率上升，且巨頭公司間的關聯更為緊密，導致市場集中度風險不容忽視。

關注歐洲AI機遇：

歐盟在數據隱私和合規方面的嚴格法規，促使企業在AI應用中更加注重隱私安全，這有助于建立長期可持續的商業模式。同時，歐洲科技企業的估值也相對更為合理。

AI生態鏈機會：

人工智能的投資機會遠超科技應用范疇，整個AI生態鏈涵蓋能源制造、芯片、傳感器、數據存儲、算法開發、系統集成等多個環節。

醫療創新潛力：

人口老齡化趨勢下，盡管醫療保健板塊過去兩年表現相對平淡，但醫療創新和老齡化需求使其成為值得重點關注的長期賽道。

2026風險焦點：

俄烏沖突、中美關系演進、全球貿易摩擦，及多方政策不確定性。

回歸公司盈利基本面：

國家經濟環境是次要因素，主動管理和精研個股始終更為重要。

在傳統策略基礎上衍生出可增強收益的投資策略。

看漲期權涵蓋：

在經典高息股組合的基礎上，通過規律性賣出指數看漲期權來收取權利金，在適度參與市場上行的同時獲取穩定期權收益。

兼顧收益與風險：

回測數據顯示此類策略年化派息率可達7-9%，同時將波動率控制在市場相近水平，實現收益與風險的較好平衡。

上述目標僅為投資經理的目標，并不一定是基金招股說明書中所述基金投資目標及政策的一部分。并不保證該目標將會達到。投資涉及風險，與存款不同或不可相比。并非所有投資都適合所有投資者。目標收益率并無保證。正目標收益率并不代表正回報。分散投資并不保證投資回報，且不會消除損失之風險。

積極運用科技賦能投資。

自主研發平臺：

將全球研究、組合管理和風險分析融為一體，實現高效信息共享與投資決策。

數據驅動的研究：

依托團隊40年積累的內部數據，運用機器學習與自然語言處理技術，對海量的非結構化信息進行深度分析，以捕捉投資先機。

智能風控：

實時分析超過150個風險數據點，精準識別潛在風險，力求在宏觀風險與個股風險之間實現靈活平衡。

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資料來源：摩根資產管理，2025年11月。

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