打通“住房與養(yǎng)老”，公積金改革可否借鑒新加坡經(jīng)驗(yàn)

　　在對(duì)公積金改革的討論中，不少聲音認(rèn)為，公積金制度改革一方面要立足于本國(guó)國(guó)情，另一方面也要借鑒國(guó)際上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。那么，在我國(guó)公積金制度改革過(guò)程中，國(guó)際上有沒(méi)有哪些值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)？

　　其實(shí)，新加坡中央公積金制度（CPF）的成熟經(jīng)驗(yàn)，或可為中國(guó)改革提供有益鏡鑒。若審視新加坡中央公積金制度的核心邏輯，是賬戶打通與功能融合，構(gòu)建了“住房－養(yǎng)老”的良性循環(huán)生態(tài)。

　　新加坡的中央公積金制度（CPF）始于1955年，歷經(jīng)近70年發(fā)展，已成為全球公認(rèn)的公積金制度典范。新加坡公積金賬戶是“三位一體”賬戶體系，分為普通賬戶（用于住房、教育、投資）、特別賬戶（養(yǎng)老）和保健賬戶（醫(yī)療），但資金可靈活調(diào)配。

　　如成員在滿足住房需求后，可將普通賬戶資金轉(zhuǎn)入特別賬戶增值，用于養(yǎng)老儲(chǔ)備。因此其實(shí)現(xiàn)了全生命周期覆蓋，從購(gòu)房、子女教育到養(yǎng)老、醫(yī)療，CPF貫穿個(gè)人生命周期的各個(gè)階段，真正實(shí)現(xiàn)“一生保障”。

　　制度采取市場(chǎng)化投資運(yùn)作，公積金成員可自主選擇將部分資金投資于政府批準(zhǔn)的基金、股票等，提高收益率。近年來(lái)，CPF平均回報(bào)率穩(wěn)定在4%以上，遠(yuǎn)超我國(guó)公積金的存款利率。同時(shí)，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄與靈活提取平衡，既強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期積累，又允許符合條件提取（如購(gòu)房、支付醫(yī)療費(fèi)用），兼顧保障性與流動(dòng)性。

　　這種設(shè)計(jì)并非簡(jiǎn)單的賬戶合并，而是依托兩大核心機(jī)制實(shí)現(xiàn)效能最大化。一是“以房養(yǎng)老”的資金流轉(zhuǎn)機(jī)制。通過(guò)屋契回購(gòu)計(jì)劃（LBS）等，既保障了居住權(quán)，又盤活了房產(chǎn)價(jià)值 。二是資金保值增值的統(tǒng)籌運(yùn)作。CPF資金通過(guò)投資低風(fēng)險(xiǎn)政府債券等方式實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益。

　　更重要的是，新加坡通過(guò)“組屋制度+公積金制度”的配套設(shè)計(jì)，筑牢了改革基礎(chǔ)。這種“制度聯(lián)動(dòng)+政府托底+市場(chǎng)補(bǔ)充”的模式，實(shí)現(xiàn)了住房保障與養(yǎng)老保障的雙向賦能。這些資金不僅用于個(gè)人消費(fèi)，也成為國(guó)家建設(shè)的重要資金來(lái)源。中央公積金局將歸集的公積金用于購(gòu)買政府債券、投資公共住宅、股票以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，形成了資金良性循環(huán)。