澳洲數(shù)據(jù)，讓人失望！

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通脹數(shù)據(jù)令人失望

澳元/美元周五走低，撰寫時該貨幣對徘徊在0.6680附近，日內(nèi)下跌0.23%。這一走勢主要反映出美元（USD）獲得了新的支撐，而美國（US）宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半的背景下，澳元（AUD）則因?qū)Π拇罄麃嗀泿啪o縮預(yù)期的減弱而受到壓制。

在美國12月份勞動力市場數(shù)據(jù)公布后，美元獲得支撐。美國勞工統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，新增就業(yè)崗位放緩，僅增加了50,000個新職位，低于市場預(yù)期。然而，失業(yè)率小幅下降至4.4%，而工資增長有所加快。平均時薪環(huán)比上漲0.3%，同比增長3.8%，這表明盡管勞動力市場逐漸降溫，工資壓力依然存在。總體而言，這些數(shù)據(jù)指向美國經(jīng)濟(jì)適度放緩，但仍然相對韌性。

在此背景下，貨幣政策預(yù)期保持謹(jǐn)慎。投資者認(rèn)為美聯(lián)儲（Fed）可以在進(jìn)一步放松政策之前耐心等待。市場普遍預(yù)期1月份的會議上利率將保持不變，而3月份降息的可能性已下降。這一前景支撐了美元，并限制了澳元/美元的上行潛力。

美國消費者信心也間接支撐了美元。密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值在1月份上升至幾個月來的最高水平，而一年和五年的通脹預(yù)期仍然較高。這些因素強(qiáng)化了美聯(lián)儲必須對通脹風(fēng)險保持警惕的觀點，即使在增長環(huán)境較軟的情況下。

在澳大利亞方面，澳元因通脹數(shù)據(jù)令人失望而承壓。 11月份消費者物價指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)顯示，年通脹率降至3.4%，降幅超出預(yù)期。這一發(fā)展導(dǎo)致投資者降低了對澳大利亞儲備銀行（RBA）近期政策緊縮的預(yù)期。路透社報導(dǎo)稱，2月份會議上加息的可能性現(xiàn)在被視為有限。

美元因相對強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而獲得支撐，而澳元因貨幣緊縮預(yù)期減弱而走弱，這一組合對澳元/美元施加了壓力。只要市場繼續(xù)定價謹(jǐn)慎的美聯(lián)儲和更寬松的RBA立場，該貨幣對的基本偏向可能仍將保持向下。

這些信號表明市場情緒出現(xiàn)了顯著轉(zhuǎn)變，這在價格走勢中得到了清晰體現(xiàn)。若多頭試圖將澳元兌美元推回上升通道內(nèi)，0.6720附近可能出現(xiàn)阻力——凸顯了賣方的主導(dǎo)地位。

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澳股周五回顧：投資者等候觀望美就業(yè)數(shù)據(jù)澳洲股市周五輕微下滑

澳洲股市周五收盤時輕微下滑，投資者正等待觀察接另一組重要的美國就業(yè)數(shù)據(jù)，以及最高法院可能對特朗普貿(mào)易戰(zhàn)合法性的重大裁決。基準(zhǔn)的標(biāo)普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）以輕微下滑3點收盤，降幅0.03%，報8,717.8，而澳股綜合指數(shù)僅微降不到半個指數(shù)點，報9,045.9。

本周標(biāo)普/澳證200指數(shù)連續(xù)第二周下跌10點，跌幅0.1%。

Capital.com分析師羅達(dá)（ Kyle Rodda ）表示：「在宏觀層面上，市場在進(jìn)入美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前夕時并無明顯的方向性偏見。」

羅達(dá)指出，該報告將于澳洲時間東部夏令時周五深夜發(fā)布，是自美國政府關(guān)門（10月和11月）以來，首批「干凈且完整」的美國就業(yè)數(shù)據(jù)。

羅達(dá)表示，就業(yè)數(shù)據(jù)很重要，因為它將影響美聯(lián)儲對利率的走向，目前預(yù)期美聯(lián)儲將暫停調(diào)整官方利率數(shù)月，然后才會恢復(fù)減息行動。

美國最高法院也可能很快對特朗普大規(guī)模加征關(guān)稅的合法性作出裁決，該關(guān)稅是美國總統(tǒng)未經(jīng)國會批準(zhǔn)，作為所謂的緊急措施而實施。

安保集團(tuán)（AMP）副首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆西納（Diana Mousina）說：「最高法院很有可能裁定特朗普的關(guān)稅非法，」

她說，如果是這樣，美國總統(tǒng)表示他將考慮根據(jù)以不同的法律重新征收關(guān)稅，但這樣的裁決仍將對他的貿(mào)易政策造成打擊。

本地股市11個板塊周五有5個上漲，6個下跌，公用事業(yè)板塊指數(shù)持平。

能源板塊經(jīng)歷近期的低迷表現(xiàn)后，周五成為升勁最強(qiáng)勁的領(lǐng)域，隨著油價反彈，該指數(shù)高漲2.1%。布蘭特原油在美國入侵委內(nèi)瑞拉后不久一度跌至每桶60美元，但周五回升至62美元。本地大能源公司中，伍德塞（Woodside）勁升2.8%，達(dá)到23.59元，桑托斯（Santos）暴漲3.5%，達(dá)到6.15元，Karoon Energy飆升5.1%，以1.535元收高。

礦產(chǎn)股中，力拓（Rio Tinto）大幅下挫6.3%，報143.06元，稍早前瑞士礦產(chǎn)巨頭嘉能可（Glencore）證實雙方正就合并進(jìn)行初步談判，最終可能由力拓對嘉能可進(jìn)行全股收購，如果成功，將創(chuàng)造出一個市值超越必和必拓（BHP）的全球最大礦業(yè)商。

必和必拓上漲0.8%，報47.72美元，福特斯丘下跌0.2%，報22.71美元，北極星上漲0.5%，報24.72美元。

博思格鋼鐵公司（BlueScope Steel ）股價勁升2.0% ，達(dá)到30 元，此前其最大股東，澳洲退休公積金基金巨頭AustralianSuper 表示支持博思格董事會拒絕本地工業(yè)集團(tuán)SGH與美國鋼鐵企業(yè)Steel Dynamics 組成的財團(tuán)提出的132億元收購要約。

AustralianSuper表示：「根據(jù)我們目前的估值，我們只會支持比目前每股30元的報價大幅高出的交易，」，這家退休公積金基金巨頭本周二花了約7500萬元購買另外260萬股博思格的股票，持股比例從12.5%提升至13.5%。

四大銀行股均收低，澳紐銀行（ANZ）下跌0.6%，報35.45元，西太銀行（Westpac）下跌0.3%，報37.90元，國家銀行（NBA）下跌0.2%，報41.02元，聯(lián)邦銀行（CBA）微跌0.1%，報153.22元。

澳洲上市公司

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4D Medical CT:VQ呼吸成像技術(shù)獲美國第四家學(xué)術(shù)性醫(yī)療中心采用

過去一年上漲超7倍的4D Medical Ltd(ASX股票代碼:4DX)宣布，加州大學(xué)圣地亞哥醫(yī)療中心（UCSD）已開始在臨床場景使用其CT:VQ呼吸成像技術(shù)。

繼斯坦福大學(xué)、邁阿密大學(xué)和Cleveland Clinic之后，UCSD成為美國第四家在CT:VQ通過美國FDA批準(zhǔn)后內(nèi)部署該技術(shù)的學(xué)術(shù)性醫(yī)療中心。

4D創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Andreas Fouras表示，CT:VQ的增長勢頭仍在加速，獲得著名學(xué)術(shù)研究中心的認(rèn)可將為公司商業(yè)化戰(zhàn)略提供強(qiáng)大支撐。

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資產(chǎn)負(fù)債表充盈 投資者看漲特別股息盛宴

澳大利亞多家大型上市公司資產(chǎn)負(fù)債表表現(xiàn)強(qiáng)勁，坐擁大量閑置現(xiàn)金及稅務(wù)抵免額度并計劃釋放，投資者據(jù)此預(yù)測，2026 年或?qū)⒊蔀樘貏e股息大年。

這對市場而言無疑是利好消息。當(dāng)前標(biāo)準(zhǔn)股息率遠(yuǎn)低于歷史均值，部分原因在于股市長期走牛，導(dǎo)致股價與股息之間的差距不斷拉大。

“企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表狀況良好，從特別股息角度來看，2026 年有望成為豐收之年，但最終派息企業(yè)或?qū)⒏叨燃小！?索拉里斯澳洲股票收益基金投資組合經(jīng)理查爾斯?凱西表示，他還補充道，醞釀中的大規(guī)模收購提案，或?qū)⒊蔀轵?qū)動企業(yè)向股東派發(fā)特別股息的另一大催化劑。

黃金板塊儼然已做好領(lǐng)漲準(zhǔn)備。

投資互助基金創(chuàng)始人、現(xiàn)任私人投資公司 TGI 控股董事長安東?塔利亞費羅指出，隨著黃金價格持續(xù)刷新歷史新高，未來 12 個月黃金企業(yè)的派息額有望大幅增長。去年 12 月下旬，國際金價一度突破每盎司 4500 美元關(guān)口。

“黃金開采企業(yè)正收獲創(chuàng)紀(jì)錄利潤，眼下簡直是在印鈔。” 他表示，“企業(yè)的股息派發(fā)額理應(yīng)出現(xiàn)顯著增長。”

繼西農(nóng)集團(tuán)（旗下?lián)碛袆P馬特、辦公工坊等品牌）于去年底出人意料地向股東返還資本后，零售板塊企業(yè)也被視為派發(fā)特別股息的主力軍。

清橋投資首席投資官里斯?伯托爾斯指出，電子產(chǎn)品零售商 JB 音響電器公司是該板塊的佼佼者。他認(rèn)為，該公司具備返還過剩現(xiàn)金的三大核心要素：低負(fù)債率、穩(wěn)健的盈利能力以及充足的股息抵免額度。

凱西則表示，銀行板塊也可能帶來驚喜。

澳大利亞聯(lián)邦銀行長期以來一直暗示將開展股票回購計劃，但其高企的市盈率已讓部分分析師將其稱為 “全球估值最高的銀行”。在如此高的估值水平下，回購股票的性價比極低。伯托爾斯稱，這家澳大利亞最大的銀行或轉(zhuǎn)而選擇以派發(fā)特別股息的方式回饋股東。

除零售與銀行板塊外，這位基金經(jīng)理還看好醫(yī)療健康保險公司私立醫(yī)保公司，認(rèn)為其具備派息潛力。盡管該公司盈利能力強(qiáng)勁，但目前向股東返還的利潤占比并不高。較低的派息率意味著，公司在一次性分紅方面存在較大的預(yù)算空間。

不過，推動 2026 年特別股息密集落地的因素，并非只有強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表。去年年底并購交易活躍度回升，加上私募股權(quán)公司對上市公司的興趣日益濃厚，都可能促使企業(yè)釋放閑置現(xiàn)金及稅務(wù)抵免額度。

物流巨頭昆士蘭聯(lián)合散貨公司（Qube） （正被麥格理資產(chǎn)管理公司收購）以及倉儲運營商國家倉儲房地產(chǎn)投資信托基金（正被布魯克菲爾德資產(chǎn)管理公司與新加坡政府投資公司聯(lián)合收購）就是典型案例。這兩家企業(yè)均持有巨額股息抵免額度 —— 這類稅務(wù)減免工具深受本土投資者青睞，但對收購方而言價值相對有限。

“此類并購交易有望催生特別股息，我們認(rèn)為昆士蘭聯(lián)合散貨公司今年或有能力派發(fā)一筆可觀的特別股息。” 凱西說。

普萊姆價值資產(chǎn)管理公司投資組合經(jīng)理莉安?潘也認(rèn)為，企業(yè)并購活動將成為決定性因素。“很難預(yù)判 2026 年特別股息的派發(fā)規(guī)模是否會擴(kuò)大，但并購交易活躍度的上升，確實可能推動今年特別股息的發(fā)放。”

除收購交易外，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的巨額閑置資金，仍是驅(qū)動派息的重要推手。凱西表示，預(yù)計企業(yè)管理層將向長期股東回饋利潤，且這類舉措通常會對股價形成提振。

“企業(yè)需產(chǎn)生足額股息抵免額度，才有能力進(jìn)行分配。并非所有企業(yè)都能派發(fā)特別股息，部分企業(yè)可能因股息抵免額度不足而無法實施。”

歸根結(jié)底，特別股息的派發(fā)是企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健的信號。伯托爾斯指出，企業(yè)通過分配過剩資本，相當(dāng)于向市場證明其盈利能力超出預(yù)期。“特別股息可以釋放積極信號，而這類企業(yè)也可能因此獲得可觀的總回報。”

從整體市場前景來看，投資者預(yù)計，在低利率及企業(yè)盈利穩(wěn)健的支撐下，未來 12 個月的普通股息水平將與去年持平或小幅上漲。

塔利亞費羅表示，受資源板塊帶動，今年股息水平或?qū)⑿》纳疲蜌夤杀憩F(xiàn)料將滯后 —— 受供應(yīng)過剩影響，去年油氣價格暴跌近 20%。

晨星證券股票分析師肖恩?勒稱，預(yù)計其覆蓋的股票組合中，超半數(shù)企業(yè)將在今年及 2027 年上調(diào)股息，其中公用事業(yè)、房地產(chǎn)及通信板塊的股息增長前景最為可觀。

必和必拓集團(tuán)（BHP）是他最看好的高股息標(biāo)的之一，該公司憑借優(yōu)質(zhì)低成本資產(chǎn)，持續(xù)創(chuàng)造巨額現(xiàn)金流。

“受鐵礦石價格堅挺、銅價居高不下的利好支撐，該公司股票的遠(yuǎn)期全額免稅股息率約為 5%。” 勒說。

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特朗普言論再度“點燃”格陵蘭島概念股Energy Transition Minerals和European Lithium又迎暴漲行情

2025年因特朗普揚言占領(lǐng)格陵蘭島而股價輪番暴漲的兩只個股Energy Transition Minerals Ltd (ASX股票代碼:ETM)和European Lithium Ltd (ASX股票代碼:EUR)再度齊齊飆升。

特朗普表示，在美國抓捕委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)之后，使用武力吞并丹麥這塊半自治領(lǐng)土的問題已提上日程。

投資者似乎認(rèn)為，特朗普再次呼吁美國“拿下”格陵蘭島，對這兩家專注于格陵蘭島資源勘探的公司而言是一個積極信號。

盡管并無任何消息公布，周三ETM和EUR分別暴漲45.00%和30.56%。

ETM 12月底曾報告稱，已任命美國顧問籌備納斯達(dá)克上市事宜，以盡早進(jìn)入美國資本市場，提高股票流動性。該公司的Kvanefjeld稀土項目擁有超過10億噸資源，含有1110萬噸稀土元素和5.93億磅鈾。

與此同時，EUR正在等待其與納斯達(dá)克上市的關(guān)鍵金屬公司CRML共同持有的Tanbreeze項目的最終鉆探結(jié)果，EUR同時也持有CRML大量股份。

Tanbreeze是世界上最大的稀土礦床之一，有望在從格陵蘭島向西方國家供應(yīng)關(guān)鍵礦物方面發(fā)揮重要作用。

ETM最新價0.145澳元，市值2.87億澳元；EUR最新價0.235澳元，市值4.03億澳元。

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