陸家嘴財經早餐2026年1月14日星期三

1.1月13日，A股震蕩走低，成交額仍創新高。截至收盤，上證指數下跌0.64%報4138.76點，結束17連陽；深證成指跌1.37%，創業板指跌1.96%，萬得全A跌1.18%。A股全天成交3.7萬億元，刷新歷史新高。商業航天概念股掀跌停潮。AI應用題材延續強勢，創新藥、醫療服務概念股同步上漲；貴金屬、大金融走強。

2.美國總統特朗普表示，已經取消所有與伊朗官員的會談。美國國務院此前已要求美國公民立即離開伊朗。伊朗陸軍總司令哈塔米稱，經歷此前以伊沖突后，伊朗武裝力量在應對相關安全威脅方面的能力已顯著提升。聯合國秘書長發言人迪雅里克表示，聯合國對圍繞伊朗局勢出現的動武言論表示擔憂。

3.美聯儲主席鮑威爾遭刑事調查一事繼續發酵。美聯儲前主席等多名美國前財經要員發表聯合聲明，批評特朗普政府對鮑威爾發起刑事調查。全球多家央行行長正在草擬一份聲明，以聲援美聯儲主席鮑威爾。美國總統特朗普則表示，鮑威爾超預算了幾十億美元，這不是無能就是腐敗。特朗普稱，將在未來幾周內宣布下任美聯儲主席的人選。

1.美國總統特朗普威脅對與伊朗有商業往來的國家征收25%的關稅。外交部發言人毛寧回應表示，中方將堅定維護自身正當合法權益。對于七國集團財長同意加快減少從中國進口稀土，毛寧指出，中方維護關鍵礦產全球產供鏈穩定與安全的立場沒有變化，各方都有責任這樣做。

2.工信部召開第十八次制造業企業座談會，來自鋼鐵、有色、新材料、汽車、機械、船舶、輕工、醫藥、電子等重點行業的12家企業負責人參會。會議強調，積極參與行業規則制定和自律機制建設，自覺抵制“內卷”。

3.民政部等八部門聯合出臺14項具體舉措，促進養老服務和銀發經濟高質量發展。截至2024年底，全國60歲及以上老年人口達3.1億人，預計到2035年，這一群體數量將超4億人，銀發經濟規模有望突破30萬億元。

4.五部門進一步規范網絡招聘秩序，要求網絡平臺規范招聘信息格式標準，發布招聘信息應真實、合法，嚴禁以招聘信息為名非法引流。

5.上海出臺28條舉措促進服務業提質增效和消費提振擴容。其中提到，優化汽車貸款流程，放寬申請條件。支持微短劇優質內容創作，支持發展AI微短劇。促進游戲電競產業發展。

6.單位給員工提供餐飲、住宿等有償服務，2026年以后可能要交稅。從今年起實施的增值稅法，將“單位或者個體工商戶為聘用的員工提供服務”從不屬于應稅交易情形中刪除。以前，單位或個體工商戶給員工提供餐飲、房租等服務，不論是否收費，都不征收增值稅。而現在這一條款被刪去，是否征稅未定。

1.香港恒生指數漲0.9%報26848.47點，恒生科技指數微漲0.11%，恒生中國企業指數上漲0.71%。醫藥股普漲，黃金、有色表現活躍，商業航天、腦機接口概念股雙雙回調。兆易創新H股上市首日漲超37%。南向資金凈買入12.96億港元。

2.ETF迎來又一里程碑事件。華夏基金旗下ETF管理規模突破1萬億元，成為國內首家“萬億”ETF管理人。業內預計，隨著ETF持續發展，未來將會出現更多“萬億”級的管理人，以及規模破萬億的ETF單品。

3.兩只“商業航天”概念股被監管警示。上交所向電科數字、杭蕭鋼構發布監管警示決定書，指出兩家公司在涉及“商業航天”等概念相關信息方面，存在信息發布不準確、不完整，風險提示不充分，可能對投資者決策產生誤導。

4.證券時報2026年中國保險投資官調查顯示，逾七成保險投資官對2026年投資前景認為“樂觀”或“比較樂觀”，投資情緒好于2025年年初。在大類資產上，“股票、股基”是最愿意增配的資產首位，其次為“股權投資”。對于A股市場投資，超九成保險投資官認為“機會大于風險”。超過七成保險投資官傾向于提高2026年險資配置權益資產的比例。地緣政治成為保險投資官2026年最關注的因素。

5.進入2026年以來，伴隨著A股市場的震蕩上行，機構調研步伐也愈發緊密。Wind數據顯示，截至1月13日，已有186家上市公司獲公募、券商等機構集中調研，合計調研次數達220次。其中，愛朋醫療、熵基科技、超捷股份等“熱門”標的的參與機構數量均在120家以上。從調研內容來看，腦機接口、商業航天、人形機器人等熱門領域業務進展和布局成為機構重點問及的話題。

6.截至1月13日，A股市場已有超140家公司發布2025年業績預告或快報，其中有63家公司業績預增，5家公司預告扭虧。以快報或預告中值統計，72家公司凈利潤逾1億元，22家凈利潤在10億元以上。

7.受金價大幅上漲影響，涉礦類上市公司預計2025年業績普遍大幅增長。赤峰黃金預計2025年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為30億元到32億元，同比增長70%到81%；紫金礦業預計2025年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為510億元至520億元，同比增長59%至62%。對于金價未來走勢，不少機構仍然看多黃金，全球央行黃金需求整體依然相對穩健。

8.香港“最著名維權投資者”David Webb于1月13日去世。2017年，他公開點名50家香港上市公司，稱其構成所謂的“謎團網絡”，并建議投資者不要持有相關股票。其中38只股票此后出現斷崖式下跌，觸發香港監管機構史上規模最大的調查，多名上市公司高管被檢控。

9.中歐基金公告稱，自1月13日起，中歐小盤成長基金暫停申購、轉換轉入、定期定額投資業務。中歐瑾通靈活配置基金和中歐中證港股通央企紅利指數發起基金暫停100萬元以上的大額申購。

1.工信部部長李樂成表示，2025年我國工業互聯網核心產業規模預計超1.6萬億元，帶動工業增加值增長約2.5萬億元，具有全球領先水平的百家5G工廠平均運營成本降低19%。

2.工信部部署工業互聯網平臺發展，提出平臺培育培優、聚“數”提“智”、規模化應用、生態支撐4大行動，目標是到2028年，具有一定影響力的平臺超450家，工業設備連接數突破1.2億臺（套），平臺普及率達到55%以上。

3.商務部公布期終復審裁定，自1月14日起，對原產于美國和韓國的進口太陽能級多晶硅繼續征收反傾銷稅，實施期限為5年。

4.最新一批國家高值醫用耗材集采擬1月14日開標。本次集采納入藥物涂層球囊、泌尿介入兩大類12種醫用耗材，分別用于血管狹窄、泌尿系統結石手術，共有227家企業的496個產品投標。

5.1月13日23時25分，我國在海南商業航天發射場使用長征八號甲運載火箭，成功將衛星互聯網低軌18組衛星發射升空，衛星順利進入預定軌道，發射任務獲得圓滿成功。近日，中國向國際電信聯盟（ITU）正式申請20.3萬顆衛星頻軌資源，引發關注。

6.市場監管總局修訂發布纖維制品監管新規，明確禁止利用再加工纖維生產內衣、嬰幼兒纖維制品；禁止利用循環再利用化學纖維生產嬰幼兒用絮用纖維制品的填充物、鋪墊物，循環再利用的聚酯纖維除外。

7.江蘇省發布“人工智能+”行動方案，目標到2027年，人工智能產業規模邁過萬億元大關。方案提出，大力培育智能原生新業態，推動具身智能機器人產業發展，加快推進自動駕駛行業應用。

8.中國汽車流通協會最新數據顯示，2025年中國二手車市場交易規模首次突破2000萬輛大關，達到2010.8萬輛，同比增長2.52%。其中，新能源二手車交易量達到160萬輛，占比7.9%。

9.我國科研團隊在高性能鈉離子電池正極材料研發獲重要進展，通過采用“鍵結構調控+界面修飾”的多尺度“內外兼修”協同改性策略，實現了磷酸釩錳鈉正極材料中鈉離子的快速傳輸和優異循環穩定性。

10.中國演出行業協會發布數據顯示，2025年全國營業性演出（不含娛樂場所演出）場次為64.04萬場，同比增長6.58%；票房收入為616.55億元，同比增長6.39%，全國演出市場呈現出蓬勃向上的發展態勢。

11.銀川市出臺穩樓市8項舉措。其中提出，對新出讓的商品住房用地實行動態調整機制。對生育二孩的家庭，公積金貸款額度上浮20萬元；生育三孩及以上的家庭，額外上浮30萬元。

1.廣州資本市場金融科技創新試點第一批13個項目退出評審工作順利完成。本次試點成功探索了資本市場數字化轉型的新路徑，構建“監管引導、地方支撐、專業賦能”三位一體的協同工作體系，形成了可復制、可推廣的“廣州經驗”。

2.美國參議院銀行委員會公布加密貨幣市場結構法案，在禁止加密貨幣交易所提供與持有穩定幣相關獎勵的同時，明確了某些可豁免于此限制的活動，包括與忠誠度或激勵計劃會員身份相關的特定獎勵。

3.法國金融市場管理局發出警告，在法國境內尚未獲得歐盟牌照的加密貨幣企業中，近三分之一仍未向監管機構明確表態：是打算按照歐盟新規申領牌照，還是將于今年7月前停止運營。

1.美國聯邦公報顯示，美國放寬了對英偉達H200芯片出口到中國的監管規定。美國總統特朗普此前表示，美國政府將允許英偉達向中國出售H200人工智能芯片。據悉，上述對華銷售將由美國商務部負責審批和安全審查，美方還將從相關交易中收取費用。

2.英偉達發布聲明回應市場傳聞稱，公司“永遠不會要求客戶為未收到的產品付款”。此前有消息稱，英偉達對某些客戶提出嚴苛條款，要求全額預付款，且不得取消訂單、申請退款或在下單后更改配置。

3.馬斯克抨擊蘋果與谷歌合作稱，鑒于谷歌同時還掌控Android和Chrome，這看起來像是不合理的權力集中。谷歌和蘋果此前達成一項新的多年合作協議，蘋果將使用谷歌Gemini模型為其今年晚些時候推出的新版Siri提供支持。

4.微軟宣布推出“社區優先”AI基礎設施計劃，承諾數據中心用電成本不轉嫁給居民，將要求公用事業機構設定足夠高的電價以覆蓋自身電力成本，并投資提升電網容量與效率。

5.Meta將削減現實實驗室部門逾1000個崗位，標志著公司正式將資源從虛擬現實和元宇宙產品轉向AI穿戴設備與手機功能。知情人士透露，Meta與依視路陸遜梯卡計劃在2026年底前將AI智能眼鏡的年產能提升至2000萬副或以上，以滿足市場需求并搶占市場先機。

6.貴州茅臺表示，公司將主要從產品體系、運營模式、渠道布局、價格機制四方面來規劃今年市場化運營思路。價格機制方面，以市場為導向，構建“隨行就市、相對平穩”的自營體系零售價格動態調整機制。當前，自營體系零售價已在i茅臺和自營店執行。

7.多位知情人士透露，今年1月起，字節跳動期權價格從去年8月份的200.41美元提高至226.07美元。不過，該價格目前僅應用在招聘offer等薪酬總包場景，對員工的回購價格尚未調整。

8.據數碼博主@智慧皮卡丘爆料，OpenAI首款代號為“Sweetpea”的AI耳機產品預計將于今年9月發布，首年出貨量目標4000萬-5000萬副，旨在直接對標并取代蘋果AirPods。

9.美國國防部長赫格塞思在訪問SpaceX時表示，將馬斯克旗下人工智能（AI）聊天機器人Grok整合進美軍網絡，作為新“人工智能加速戰略”的一部分。

10.韓國芯片制造商SK海力士宣布，將斥資約129億美元，在韓國本土興建一座先進芯片封裝廠，以滿足人工智能領域持續攀升的存儲芯片需求。

1.世界銀行發布最新一期《全球經濟展望》報告，將2026年全球經濟增長預期上調至2.6%，比上次預測值高出0.2個百分點。報告預計，美國GDP增速將在2026年達到2.2%，歐元區經濟增速將放緩至0.9%，日本經濟增速將放緩至0.8%。

2.美國總統特朗普表示，希望美聯儲主席能在經濟數據表現好的時候降低利率；未來幾周將公布更多關于民生減負的相關方案；并不認為會（再次迅速）發生美國政府關門事件；將在達沃斯詳細闡述住房政策。

3.美國財政部表示，美國2025年12月預算赤字為1450億美元，創當月歷史新高，市場預期為1500億美元，而2024年12月的赤字為870億美元。美國2026財年迄今赤字為6020億美元，而2025財年同期赤字為7110億美元。2025年12月海關凈收入278.9億美元。

4.美國2025年12月CPI同比上漲2.7%，核心CPI上漲2.6%，均與前值持平。受美國聯邦政府此前長時間“停擺”影響，該數據對市場預測美聯儲未來政策路徑的參考價值可能減弱。芝商所FedWatch顯示，市場預期美聯儲2026年1月按兵不動的概率高達95%。

5.圣路易斯聯儲主席穆薩勒姆表示，當前幾乎沒有理由在短期內進一步放松貨幣政策，因為美聯儲的政策利率已處在“接近中性”的水平，既不會刺激經濟，也不會對經濟形成明顯抑制。

6.韓國首爾中央地方法院宣布，將于2月19日對前總統尹錫悅涉嫌觸犯“內亂罪”一案進行一審宣判。在1月13日晚進行的該案一審結案庭審中，韓國檢方要求法院以內亂頭目嫌疑判處尹錫悅死刑。

7.法國總理勒科爾尼領導的政府將于1月14日下午面臨兩項不信任動議投票，均與歐盟-南方共同市場自由貿易協定有關。歐盟成員國已投票同意簽署該協定。但法國擔心本國農產品市場遭沖擊，反對該協定。

8.世界衛生組織發布報告稱，由于大多數國家稅率一直偏低，含糖飲料和酒精飲料的價格越來越低，這加劇了肥胖、糖尿病、心臟病、癌癥和傷害等問題，對兒童和青少年影響尤甚。世衛組織呼吁各國重新設計并提高相關稅收。

1.美國三大股指全線收跌，道指跌0.8%報49191.99點，標普500指數跌0.19%報6963.74點，納指跌0.1%報23709.87點。賽富時跌超7%，VISA跌逾4%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌0.22%，臉書、亞馬遜跌超1%。中概股普遍下跌，腦再生跌超26%，小馬智行跌逾9%。 圍繞美聯儲獨立性的擔憂依然存在。投資者繼續關注美國司法部對美聯儲主席鮑威爾進行刑事調查的消息。

2.歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數漲0.06%報25420.66點，受軍工股在地緣緊張局勢下走強推動；法國CAC40指數跌0.14%報8347.2點，銀行股的支撐部分抵消了其他板塊的疲軟；英國富時100指數跌0.03%報10137.35點；受能源和金融板塊的拖累，反映了市場對英國經濟前景的擔憂。

3.亞太主要股指收盤多數上漲，日經225指數漲3.1%報53,549.16點，再創歷史新高。半導體、汽車股漲幅居前，愛德萬測試、東京電子漲超8%，豐田汽車漲超7%。韓國綜合指數漲1.47%報4692.64點，亦創歷史新高，汽車和電池股上漲，現代汽車漲超10%。

4.對沖基金研究公司（HFR）報告顯示，2025年全球對沖基金行業實現了12.6%的收益，為2009年金融危機以來最強勁的年度業績。其中，股票對沖策略和宏觀對沖策略均實現超過17%的收益。

5.美股財報季拉開帷幕。摩根大通發布財報顯示，去年四季度營收457.98億美元，同比增長7%；經調整EPS為5.23美元，均高于市場預期；股票交易業務收入大增40%，但投行業務意外下滑及蘋果信用卡業務相關計提拖累業績表現。

1.國內債市走勢分化，7年及以上期限利率債較為活躍，10年期“25附息國債16”收益率下行超1bp；國債期貨主力合約大多錄升，30年期主力合約漲0.28%。央行開展3586億元逆回購操作，凈投放3424億元，銀行間市場資金面收斂勢頭加劇，DR001加權平均利率再升超6bp至1.39%。

2.財政惡化憂慮升溫，日本國債遭到拋售。日本10年期國債收益率一度升至2.16%，創1999年2月以來新高；20年期國債收益率一度上漲8個基點，30年期國債收益率一度上升12個基點，40年期國債收益率上升7.5個基點。

3.美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率跌0.19個基點報3.530%，3年期美債收益率漲0.12個基點報3.591%，5年期美債收益率跌0.17個基點報3.752%，10年期美債收益率漲0.40個基點報4.179%，30年期美債收益率漲0.82個基點報4.837%。

1.國內商品期市走勢分化，貴金屬漲幅居前，滬銀漲5.9%。航運期貨跌幅居前，集運指數（歐線）跌5.45%。新能源材料走勢分化，多晶硅跌4.45%；碳酸鋰漲7.44%，盤中一度漲停，突破17萬元/噸關口，年內累計漲幅接近40%。

2.廣期所發布通知，自1月15日交易時起，碳酸鋰期貨除2601合約以外的其他所有合約交易手續費以及日內平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之三點二；非期貨公司會員或者客戶在碳酸鋰期貨2606至2612合約上單日開倉量不得超過400手。

3.國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.44%報4594.40美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.08%報86.86美元/盎司。盡管地緣政治緊張、央行增持黃金及市場不確定性為金價提供支撐，但美聯儲官員釋放暫不降息信號，壓制了黃金的降息預期交易，導致當日黃金期貨小幅下跌。

4.美油主力合約收漲2.69%，報61.1美元/桶；布倫特原油主力合約漲2.43%，報65.42美元/桶。伊朗動蕩風險引發市場對原油供應的擔憂，推高油價。

5.倫敦基本金屬漲跌參半，LME期錫漲2.46%報49145.0美元/噸，LME期鋁漲0.36%報3196.0美元/噸，LME期鉛漲0.34%報2060.0美元/噸，LME期銅跌0.40%報13156.5美元/噸，LME期鋅跌0.44%報3202.0美元/噸，LME期鎳跌1.61%報17600.0美元/噸。

6.美國能源信息署（EIA）預計2026年布倫特原油均價為每桶55.87美元，此前預測為每桶55.08美元；預計2027年為每桶54.02美元。預計2026年美國西得克薩斯中質原油（WTI）均價為每桶52.21美元，此前預測為每桶51.42美元；預計2027年為每桶50.36美元。

7.芝加哥商業交易所（CME）集團宣布，待監管部門審核后，將于2月9日推出100盎司白銀期貨合約。100盎司白銀期貨將降低準入門檻，并為交易者提供了更大的靈活性。

8.消息人士透露，委內瑞拉國家石油公司已下令重啟油井，以恢復原油產量。數據顯示，上周委內瑞拉原油產量較2025年11月底大幅回落，從116萬桶/日降至約88萬桶/日。

1.周二在岸人民幣對美元16:30收盤報6.9765，較上一交易日下跌23個基點，夜盤收報6.9795。人民幣對美元中間價報7.0103，較上一交易日調升5個基點。

3.紐約尾盤，美元指數漲0.28%報99.18，非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌0.20%報1.1643，英鎊兌美元跌0.33%報1.3422，澳元兌美元跌0.44%報0.6681，美元兌日元漲0.63%報159.1680，美元兌加元漲0.06%報1.3889，美元兌瑞郎漲0.45%報0.8009，離岸人民幣對美元跌49.0個基點報6.9736。

4.日本財務大臣片山皋月在與美國財長貝森特舉行會談時表示，日元匯率呈現單方面貶值的走勢，對此非常憂慮。貝森特也同樣表示關切。1月13日，日元兌美元匯率走低，觸及159.05的18個月低位。

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