陸家嘴財經早餐2026年1月17日星期六

1、證監會召開2026年系統工作會議。會議強調，堅持穩字當頭，鞏固市場穩中向好勢頭。全方位加強市場監測預警，及時做好逆周期調節，強化交易監管和信息披露監管，進一步維護交易公平性，嚴肅查處過度炒作乃至操縱市場等違法違規行為，堅決防止市場大起大落。啟動實施深化創業板改革，持續推動科創板改革落實落地，提高再融資便利性和靈活性。抓緊推動合格境外投資者優化方案落地，擴大期貨特定品種開放范圍，提升跨境投融資便利性。

2、加拿大總理卡尼應邀對中國進行正式訪問。雙方就深化經貿合作達成廣泛共識，簽署《中國—加拿大經貿合作路線圖》。根據最新調整安排，加方將給予中國電動汽車每年4.9萬輛的配額，配額內享受6.1%的最惠國關稅待遇，不再征收100%附加稅，配額數量將按一定比例逐年增長。

1、國務院總理李強主持召開國務院常務會議，聽取提振消費專項行動進展情況匯報并研究加快培育服務消費新增長點等促消費舉措，部署做好清理拖欠企業賬款行動和保障農民工工資支付有關工作，審議通過《國務院關于修改和廢止部分行政法規的決定（草案）》。會議指出，要完善促消費長效機制，制定和實施好擴大消費“十五五”規劃、城鄉居民增收計劃，加快清理消費領域不合理限制。

2、商務部部長王文濤表示，2026年的消費品以舊換新以更大力度支持綠色智能商品消費，家電以舊換新要求一級能效或水效標準，購新補貼納入智能手表手環、智能眼鏡等。

3、外交部發言人宣布，中共中央政治局委員、國務院副總理何立峰將于1月19日至22日赴瑞士達沃斯出席世界經濟論壇2026年年會并訪問瑞士。

4、針對美國和中國臺灣地區日前達成貿易協議削減臺對美半導體出口關稅，外交部表示，中方一貫堅決反對建交國與中國臺灣地區商簽任何具有主權意涵和官方性質的協定，美方應當切實恪守一個中國原則和中美三個聯合公報。

5、國務院國資委主任張玉卓表示，2026年國資國企著力推進國有經濟布局優化和結構調整。各地國資委以編制“十五五”規劃為契機，緊緊圍繞推動國有資本“三個集中”，指導企業做強做優主業實業，更好服務現代化產業體系建設。

6、市場監管總局出臺《市場監督管理行政處罰案件違法所得認定辦法》，自3月20日起施行。《辦法》明確市場監管領域違法所得認定的基本原則、計算規則及疑難問題的處理規則，為監管執法提供清晰指引。

7、杭州“十五五”規劃建議提出，將做強做優“296X”先進制造業集群作為未來五年產業體系構建的核心。根據這份建議，杭州市將重點打造人工智能和視覺智能兩個萬億級產業集群，并積極推動人工智能產業爭創國家級先進制造業集群，同時將視覺智能產業培育為世界級產業集群。

1、A股高開低走，滬指險守4100點關口，市場全天成交3.06萬億元，上日成交2.94萬億元。截至收盤，上證指數跌0.26%報4101.91點，深證成指跌0.18%，創業板指跌0.2%，萬得全A跌0.17%。電網設備板塊走強，電力股同步上揚；芯片股全線爆發，存儲芯片方向領漲；人形機器人概念活躍；AI應用題材全線走弱。本周，上證指數累計跌0.45%，深證成指漲1.14%，創業板指漲1%。

2、周五9只寬基ETF成交額突破百億元。其中，滬深300ETF華泰柏瑞和滬深300ETF華夏兩只產品成交額分別高達259.23億元與227.05億元，換手率方面，華夏中證A500ETF換手率高達30.64%。公募人士解讀認為，近期部分資金可能通過申購或交易寬基ETF來快速調整倉位，以應對規則變化或進行布局，從而推高了成交額。

3、香港恒生指數收盤跌0.29%報26844.96點，周漲2.34%；恒生科技指數跌0.11%，周漲2.37%；恒生中國企業指數跌0.50%，周漲1.90%。科網股多數下跌，半導體、芯片股逆勢走強，電力設備股活躍。市場成交額2550.79億港元，南向資金凈買入0.94億港元，中芯國際獲凈買入10.84億港元居首，中國移動遭凈賣出10.74億港元。

4、香港財政司司長陳茂波表示，不會下調股票印花稅，除非外圍環境導致香港競爭力不足。陳茂波指出，本財年印花稅收入增加主要來自股票板塊，而物業印花稅受市況影響大幅縮減。對于房地產基金、ETF等新領域，政策會較為寬松，但會堅守應收則收的底線。

5、證監會就《衍生品交易監督管理辦法(試行)》公開征求意見。征求意見稿指出，參與衍生品交易及相關活動的各方不得通過衍生品交易實施操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易、違規減持、利益輸送等違法違規行為。證監會遵循審慎監管原則，健全衍生品市場監測監控制度，可以對衍生品交易實施逆周期調節管理。

6、據證監會介紹，2025年查辦證券期貨違法案件701件，罰沒款154.7億元；上市公司現金分紅與回購合計2.68萬億元，IPO與再融資規模達1.26萬億元。

7、證監會同意福恩股份深市主板IPO注冊申請。深交所上市委公告，天海電子首發獲通過。

8、上交所本周對*ST正平、*ST亞振、國晟科技、航天動力、天普股份、上緯新材等波動幅度較大的股票進行重點監控，對20起上市公司重大事項等進行專項核查。深交所本周共對15起上市公司重大事項進行核查，并上報證監會5起涉嫌違法違規案件線索。

1、住建部部長倪虹近日在《求是》刊發題為《高質量推進城市更新》的署名文章。文章指出，“十五五”期間，實施城鎮老舊小區改造、老舊街區改造、老舊廠房改造、城市基礎設施更新改造等城市更新重點任務，涉及直接投資規模巨大，不僅可以重塑功能空間、再造產業生態、營造消費場景，提升存量資源價值，還將帶動數十萬億元的投資和消費。

2、財政部、稅務總局發布公告，延續實施公共租賃住房稅收優惠政策。對公租房建設期間用地及公租房建成后占地，免征城鎮土地使用稅。在其他住房項目中配套建設公租房，按公租房建筑面積占總建筑面積的比例免征建設、管理公租房涉及的城鎮土地使用稅。對公租房經營管理單位免征建設、管理公租房涉及的印花稅。

3、工信部等六部門聯合發布《新能源汽車廢舊動力電池回收和綜合利用管理暫行辦法》，遵循“全渠道、全鏈條、全生命周期”管理思路，對新能源汽車動力電池生產與編碼、廢舊動力電池回收和綜合利用、信息管理等做出具體要求，《辦法》將自2026年4月1日起施行。

4、據中國汽車動力電池產業創新聯盟統計，2025年我國動力和儲能電池累計產量為1755.6GWh，同比增長60.1%；動力和儲能電池累計銷量為1700.5GWh，增長63.6%。

5、中基協發布通知，五種符合條件的個人投資者可提前贖回公募養老基金份額，包括：完全喪失勞動能力；出國（境）定居；申請領取個人養老金之日前2年內，領取失業保險金累計達到12個月等。

6、長征十二號乙運載火箭（CZ-12B）靜態點火試驗圓滿成功。CZ-12B運載火箭是為滿足我國低軌星座組網等商業發射需求研制的新一代四米級可重復使用火箭，采用兩級構型及全液氧煤油動力方案，具備20噸級近地軌道運載能力。

7、美國國際貿易委員會（ITC）決定對特定無線通信設備及其組件啟動337調查，韓國LG Electronics、中國廣東深圳市萬普拉斯科技有限公司、美國Qualcomm Technologies、中國廣東TCL科技集團股份有限公司、美國T-Mobile USA等為列名被告。

1、中泰證券與阿里云進行全棧AI戰略合作簽約，成為1月15日阿里千問APP產品業務發布會后，阿里云戰略簽約的首家企業。未來，中泰證券將作為阿里云獨家全棧AI伙伴，打造“千問千泰”投顧品牌，為投資者提供更加智能化、個性化的解決方案。

1、蘋果調整iPhone、iPad、Mac等設備“以舊換新”折抵價，其中，iPhone 16 Pro Max中國區最高可抵5800元，華為、小米等安卓機型也被納入折抵范圍。另有消息稱，蘋果首款智能眼鏡最快二季度發布。

2、英偉達對一篇技術論文中有關數據中心銅需求量數據進行了修正，將每吉瓦機架銅母線用量從“50萬噸”大幅下調至200噸。調整后，市場對銅未來需求的預期或將下調。

3、意大利競爭管理局發表聲明稱，已就微軟動視暴雪旗下《暗黑破壞神：不朽》與《使命召喚》兩款游戲的銷售行為啟動兩項調查，指控其存在“誤導性與強制性”銷售行為。

4、華為智能汽車解決方案BU CEO靳玉志表示，2026年預計搭載華為ADS車型數超過80款，累計車型搭載量預計約300萬輛。靳玉志透露，2025年10月至12月，搭載華為ADS的車型單月數量已超過10萬輛。

5、小米董事長雷軍預計，新一代su7將于4月份正式上市，雷軍稱其為“新一代駕駛者之車”，好看好開，并且更安全更智能。

6、京東將發力自提外賣業務，于1月18日開啟促銷活動，部分自提食品低至0.01元。

1、美國白宮國家經濟委員會主任凱文·哈塞特表示，特朗普將于下周公布一項計劃，允許人們從401(k)計劃中提取資金，用于支付購房首付；若自己當選美聯儲主席，將承諾維護美聯儲的獨立性。美國總統特朗普表示，希望哈塞特留任現職而不是調往美聯儲。此番言論一出，前美聯儲理事凱文·沃什迅速躍升為下一任美聯儲主席的最熱門人選。

2、美聯儲副主席杰斐遜表示，利率處于與中性水平相符的區間；當前的政策立場“定位良好”；預計短期內經濟將增長2%，今年失業率將保持穩定；美聯儲已做好充分準備來決定是否對利率進行進一步調整。

3、美聯儲理事鮑曼表示，目前的貨幣政策仍具有溫和的限制性，如果就業形勢未能改善，官員們應準備好進一步下調利率。在勞動力市場狀況沒有出現明顯且持續改善的情況下，美聯儲應隨時準備調整政策，使其向中性水平靠攏。鮑曼形容通脹壓力正在緩解，并表示美聯儲應繼續關注其“充分就業”使命面臨的風險，采取先發制人的措施來穩定和支持勞動力市場。

4、美國總統特使威特科夫透露，美國已向伊朗傳遞直接信息。威特科夫稱，伊朗經濟狀況嚴峻，并表示若伊朗希望回歸國際社會，可通過外交方式解決相關問題，其中，鈾濃縮、導彈、敏感材料以及“地區代理武裝”是四項關鍵議題。威特科夫還稱，如果無法通過外交方式解決相關問題，那么“替代方案將非常糟糕”。

5、美國參議院通過一項法案，批準向多家聯邦科研機構提供數十億美元資金，否決了特朗普政府此前提出的對科研和航天領域進行大幅削減的預算方案。

1、美國三大股指小幅收跌，道指跌0.17%報49359.33點，標普500指數跌0.06%報6940.01點，納指跌0.06%報23515.39點。賽富時、聯合健康集團跌超2%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌0.3%，蘋果跌超1%，谷歌跌近1%。中概股多數下跌，新濠博亞娛樂跌近9%，腦再生跌逾8%。美聯儲多位官員強調當前政策限制性不強且降息可能性低，疊加地緣緊張局勢，市場擔憂情緒升溫。本周，道指跌0.29%，標普500指數跌0.38%，納指跌0.66%。

2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌0.22%報25297.13點，法國CAC40指數跌0.65%報8258.94點，英國富時100指數跌0.04%報10235.29點。美國降息預期減弱推高債券收益率，投資者獲利回吐，地緣政治擔憂持續，市場從歷史高位回調。本周，德國DAX指數漲0.14%，法國CAC40指數跌1.23%，英國富時100指數漲1.09%。

3、亞太主要股指漲跌互現，日經225指數收盤下跌0.32%報53936.17點，周漲3.84%。韓國綜合指數首次突破4800點關口，收漲0.90%報4840.74點，為連續第11個交易日上漲，本周累計上漲5.55%。高盛策略師指出，韓國股市有望在未來一年繼續強勁上漲，預計2026年以美元計的總回報為23%。

4、三星集團繼承人將出售2.2萬億韓元（約15億美元）股票用于償還稅款和貸款。

1、中國債市整體走暖，現券收益率紛紛下行，短券比較活躍，收益率多降1bp左右，超長券仍略顯乏力。國債期貨多數走升，10年期主力合約收漲0.01%。央行開展867億元逆回購操作，凈投放527億元。銀行間市場資金面逐漸恢復寬松，DR001加權平均利率降超4bp至1.32%附近。

2、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲2.82個基點報3.588%，3年期美債收益率漲3.37個基點報3.653%，5年期美債收益率漲4.93個基點報3.815%，10年期美債收益率漲5.35個基點報4.223%，30年期美債收益率漲4.16個基點報4.835%。

3、巴克萊分析師預計，2026年美國公司債發行總量將達到2.46萬億美元，同比增長11.8%；全年凈發行量預計為9450億美元，增長30.2%。

1、上期所調整白銀、鎳期貨相關合約交易限額，自1月20日（即1月19日夜盤）交易起，白銀期貨AG2602至AG2612合約，以及AG2701合約的日內開倉交易的最大數量為3000手；鎳期貨NI2602至NI2612合約，以及NI2701合約的日內開倉交易的最大數量為2500手。

2、《上海國際能源交易中心集運指數（歐線）期貨標準合約》（修訂案）發布， 合約月份調整自2月10日起實施，最小變動價位的調整自5月11日起實施。

3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.49%報4601.10美元/盎司，周漲2.23%；COMEX白銀期貨跌2.60%報89.94美元/盎司，周漲13.37%。美聯儲政策分歧及部分官員鷹派傾向，削弱避險需求；雖地緣政治風險存，但市場對貨幣政策從緊預期升溫，壓制貴金屬價格。

4、美油主力合約收漲0.24%，報59.22美元/桶，周漲0.17%；布倫特原油主力合約漲0.41%，報64.02美元/桶，周漲1.07%。截至1月13日當周，布倫特原油投機者凈多頭頭寸增加85,496份合約至208,461份；WTI原油投機客凈多頭合約增加20,670份至8,689份，市場投機情緒回暖支撐油價上行。

5、倫敦基本金屬全線收跌，LME期銅跌2.16%報12822.5美元/噸，周跌1.35%；LME期鋅跌3.18%報3209美元/噸，周漲1.76%；LME期鎳跌4.01%報17825美元/噸，周漲0.69%；LME期鋁跌1.17%報3130.5美元/噸，周跌0.18%；LME期錫跌8.2%報47765美元/噸，周漲4.84%；LME期鉛跌2.93%報2038美元/噸，周跌0.56%。

1、周五在岸人民幣對美元16:30收盤報6.969，較上一交易日上漲8個基點，本周累計上漲131個基點。人民幣對美元中間價報7.0078，較上一交易日調貶14個基點，本周累計調升50個基點。在岸人民幣對美元夜盤收報6.9720。

2、中國人民銀行與加拿大銀行續簽雙邊本幣互換協議，互換規模為2000億元人民幣，協議有效期五年，經雙方同意可以展期。這是中加兩國第三次達成雙邊本幣互換合作。

3、紐約尾盤，美元指數漲0.01%報99.37，非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌0.10%報1.1599，英鎊兌美元跌0.06%報1.3377，澳元兌美元跌0.24%報0.6683，美元兌日元跌0.35%報158.07，美元兌加元漲0.15%報1.3915，美元兌瑞郎跌0.02%報0.8031，離岸人民幣對美元跌43個基點報6.9674。

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