國產算力上市一哥交不出貨？40億大單遭延期

據(jù)芯事情報局消息，國內知名上市芯片龍頭企業(yè)H公司，近期遭遇訂單交付延遲。據(jù)悉，此次涉及延遲交付的產品，主要為該公司旗下的主力型號590芯片，受影響總量超過3萬片，若按市場價格折算，涉及金額高達40億元人民幣以上。

芯片龍頭關鍵時刻掉鏈子，3萬顆芯片難產

此次延遲交付的背景，源于國內互聯(lián)網頭部大廠B與該上市芯片龍頭H簽署的一份巨額框架協(xié)議。該協(xié)議總金額高達270億元，鎖定了20萬顆590芯片的供應。按照雙方約定的交付節(jié)奏，2025年原本計劃完成12萬顆芯片的采購與交付。

然而，供應鏈的實際執(zhí)行情況并未完全跟上計劃，其中約有3萬顆芯片未能按期履約，這部分未完成的訂單將被迫順延至2026年第一季度進行補交。

與此同時，不在上述框架協(xié)議內、采用隨需隨采模式的“580”芯片也面臨著需求波動。數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網大廠B在2025年對580芯片的下單量為3萬顆，而對于2026年的預期雖有所增長，但預計總量將不足10萬顆。

推理算力成新戰(zhàn)場，巨頭B不再獨寵

盡管面臨交付壓力，互聯(lián)網大廠B在業(yè)務層面與H公司的技術磨合已相當深入。目前，B廠已將內部大量推理算子完成了與H公司芯片的適配工作。其核心應用D旗下的小尺寸大模型，以及包括推薦算法在內的多項內部關鍵業(yè)務，均已成功運行在H公司的AI加速卡上。

然而，隨著大模型應用從訓練階段逐步走向大規(guī)模應用，推理算力的需求急劇攀升，導致需求結構正從偏向高算力的590型號向偏向推理側的580型號轉移，單芯片毛利率也隨之下滑。

值得注意的是，相比于高門檻的訓練卡，推理卡的準入門檻相對較低。敏銳捕捉到這一變化的互聯(lián)網大廠B，在維持現(xiàn)有合作的同時，也已開始接觸并洽談其他供應商。這意味著，盡管該上市芯片龍頭H公司目前占據(jù)優(yōu)勢，但在日益增長的推理市場上，即將面臨更為激烈的競爭。