存儲(chǔ)大廠：雙位數(shù)漲價(jià)

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三星及SK海力士近日揭曉，DRAM與NAND可能有雙位數(shù)漲幅，價(jià)格循環(huán)持續(xù)上升。

AI數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)擴(kuò)張，帶動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)供需結(jié)構(gòu)加速翻轉(zhuǎn)，價(jià)格走勢(shì)成為市場(chǎng)高度關(guān)注焦點(diǎn)。業(yè)者透露，韓廠三星及SK海力士最新合約價(jià)報(bào)價(jià)，預(yù)計(jì)1月底或2月初揭曉，價(jià)格趨勢(shì)向上。

針對(duì)近日市場(chǎng)盛傳「三星存儲(chǔ)全面漲價(jià)80％」一說(shuō)，臺(tái)系模組廠及代理商皆反應(yīng)，目前尚未收到三星正式報(bào)價(jià)通知，不清楚該數(shù)字實(shí)際適用對(duì)象為何。

但可以確定的是，2026年第一季價(jià)格趨勢(shì)明確向上，DRAM與NAND均朝雙位數(shù)漲幅方向發(fā)展，價(jià)格循環(huán)持續(xù)進(jìn)入上升段。

據(jù)了解，原廠報(bào)價(jià)具明確層級(jí)傳導(dǎo)結(jié)構(gòu)，通常由云端服務(wù)商（CSP）率先取得報(bào)價(jià)與配額，其次為PC與Notebook品牌客戶，最后才會(huì)傳導(dǎo)至模組與通路端，因此，「尚未收到報(bào)價(jià)」屬合理現(xiàn)象，并不代表價(jià)格未漲。

市場(chǎng)上流傳的80％漲幅，目前難以判定是針對(duì)CSP、PC／NB或其他層級(jí)客戶。業(yè)界普遍認(rèn)為，實(shí)際漲幅會(huì)隨客戶層級(jí)、產(chǎn)品組合與合約條件而有所差異，并非一體適用。

對(duì)于2026年第一季營(yíng)運(yùn)展望，多家模組廠表示，對(duì)第一季表現(xiàn)「相當(dāng)樂(lè)觀」，目前觀察訂單與價(jià)格走勢(shì)，預(yù)期與2025年第四季不會(huì)差太多，維持高檔水準(zhǔn)。

在價(jià)格結(jié)構(gòu)方面，業(yè)界也認(rèn)為，DRAM與NAND第一季均呈雙位數(shù)漲幅方向，但實(shí)際漲幅依客戶層級(jí)而異，CSP與高階應(yīng)用端承受較高漲幅，模組與通路端則相對(duì)溫和。

業(yè)者強(qiáng)調(diào)，價(jià)格判斷應(yīng)以實(shí)際成交價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)走勢(shì)為依據(jù)，近期RDIMM現(xiàn)貨價(jià)格快速上揚(yáng)，與部分NAND客戶須預(yù)付現(xiàn)金（deposit）才能取得配額，皆顯示供應(yīng)結(jié)構(gòu)已轉(zhuǎn)為賣方市場(chǎng)，價(jià)格形成邏輯已與過(guò)去景氣循環(huán)明顯不同。

業(yè)者亦指出，當(dāng)前原廠與客戶普遍采取「包全年產(chǎn)能」的長(zhǎng)約策略，但過(guò)往經(jīng)驗(yàn)顯示，若市況反轉(zhuǎn)，客戶未必會(huì)實(shí)際履約拉貨。

因此，現(xiàn)階段比起「簽不簽長(zhǎng)約」，更重要的是如何設(shè)計(jì)合約，以確保實(shí)際出貨可執(zhí)行性，包括最低提貨量、預(yù)付款、優(yōu)先供貨順位與取消條款等。

此外，隨著存儲(chǔ)價(jià)格上行預(yù)期升高，市場(chǎng)各層級(jí)皆出現(xiàn)囤貨現(xiàn)象，為避免重復(fù)下單（overbooking）風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)臺(tái)灣存儲(chǔ)制造大廠及模組廠多采取依歷史出貨紀(jì)錄分配配額策略，確保供應(yīng)順暢并控管風(fēng)險(xiǎn)。

https://www.ctee.com.tw/news/20260124700106-430502

（來(lái)源：編譯自ctee）

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