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三星及SK海力士近日揭曉,DRAM與NAND可能有雙位數(shù)漲幅,價(jià)格循環(huán)持續(xù)上升。
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AI數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)擴(kuò)張,帶動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)供需結(jié)構(gòu)加速翻轉(zhuǎn),價(jià)格走勢(shì)成為市場(chǎng)高度關(guān)注焦點(diǎn)。業(yè)者透露,韓廠三星及SK海力士最新合約價(jià)報(bào)價(jià),預(yù)計(jì)1月底或2月初揭曉,價(jià)格趨勢(shì)向上。
針對(duì)近日市場(chǎng)盛傳「三星存儲(chǔ)全面漲價(jià)80%」一說(shuō),臺(tái)系模組廠及代理商皆反應(yīng),目前尚未收到三星正式報(bào)價(jià)通知,不清楚該數(shù)字實(shí)際適用對(duì)象為何。
但可以確定的是,2026年第一季價(jià)格趨勢(shì)明確向上,DRAM與NAND均朝雙位數(shù)漲幅方向發(fā)展,價(jià)格循環(huán)持續(xù)進(jìn)入上升段。
據(jù)了解,原廠報(bào)價(jià)具明確層級(jí)傳導(dǎo)結(jié)構(gòu),通常由云端服務(wù)商(CSP)率先取得報(bào)價(jià)與配額,其次為PC與Notebook品牌客戶,最后才會(huì)傳導(dǎo)至模組與通路端,因此,「尚未收到報(bào)價(jià)」屬合理現(xiàn)象,并不代表價(jià)格未漲。
市場(chǎng)上流傳的80%漲幅,目前難以判定是針對(duì)CSP、PC/NB或其他層級(jí)客戶。業(yè)界普遍認(rèn)為,實(shí)際漲幅會(huì)隨客戶層級(jí)、產(chǎn)品組合與合約條件而有所差異,并非一體適用。
對(duì)于2026年第一季營(yíng)運(yùn)展望,多家模組廠表示,對(duì)第一季表現(xiàn)「相當(dāng)樂(lè)觀」,目前觀察訂單與價(jià)格走勢(shì),預(yù)期與2025年第四季不會(huì)差太多,維持高檔水準(zhǔn)。
在價(jià)格結(jié)構(gòu)方面,業(yè)界也認(rèn)為,DRAM與NAND第一季均呈雙位數(shù)漲幅方向,但實(shí)際漲幅依客戶層級(jí)而異,CSP與高階應(yīng)用端承受較高漲幅,模組與通路端則相對(duì)溫和。
業(yè)者強(qiáng)調(diào),價(jià)格判斷應(yīng)以實(shí)際成交價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)走勢(shì)為依據(jù),近期RDIMM現(xiàn)貨價(jià)格快速上揚(yáng),與部分NAND客戶須預(yù)付現(xiàn)金(deposit)才能取得配額,皆顯示供應(yīng)結(jié)構(gòu)已轉(zhuǎn)為賣方市場(chǎng),價(jià)格形成邏輯已與過(guò)去景氣循環(huán)明顯不同。
業(yè)者亦指出,當(dāng)前原廠與客戶普遍采取「包全年產(chǎn)能」的長(zhǎng)約策略,但過(guò)往經(jīng)驗(yàn)顯示,若市況反轉(zhuǎn),客戶未必會(huì)實(shí)際履約拉貨。
因此,現(xiàn)階段比起「簽不簽長(zhǎng)約」,更重要的是如何設(shè)計(jì)合約,以確保實(shí)際出貨可執(zhí)行性,包括最低提貨量、預(yù)付款、優(yōu)先供貨順位與取消條款等。
此外,隨著存儲(chǔ)價(jià)格上行預(yù)期升高,市場(chǎng)各層級(jí)皆出現(xiàn)囤貨現(xiàn)象,為避免重復(fù)下單(overbooking)風(fēng)險(xiǎn),中國(guó)臺(tái)灣存儲(chǔ)制造大廠及模組廠多采取依歷史出貨紀(jì)錄分配配額策略,確保供應(yīng)順暢并控管風(fēng)險(xiǎn)。
https://www.ctee.com.tw/news/20260124700106-430502
(來(lái)源:編譯自ctee)
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