萬科，大消息！再次獲得深鐵集團不超過23.6億元借款

1月27日晚間，萬科A（000002）宣布再次獲得第一大股東深鐵集團向公司提供的不超過23.6億元借款。同日，22萬科MTN004、22萬科MTN005展期方案獲得通過，萬科應就這兩筆債券立即償付本息金額的40%，對應金額約為24.61億元，與本次借款金額接近。

公告顯示，深鐵集團向萬科提供的不超過23.6億元借款，用于償還萬科在公開市場發行的債券本金與利息，借款期限36個月，借款利率2.34%。公告顯示，深鐵集團有權要求萬科就本次借款提供擔保措施。

這是去年11月，萬科就此前從深鐵集團獲得的213.76億元無抵質押擔保借款補充擔保后，萬科從深鐵集團獲得的首筆借款。截至去年三季度末，萬科已經償還288.9億元公開債務，其中，來自深鐵集團的借款起到了重要作用，年內深鐵集團累計向萬科提供借款金超300億元。

對于本次借款，萬科方面表示，“本次股東借款利率遵循市場化原則，不劣于目前公司從金融機構借款的利率水平。上述安排充分體現了大股東對公司的支持”。

深鐵集團本次借款的去向或許已經明確。

同在1月27日晚間，萬科披露22萬科MTN004、22萬科MTN005持有人會議的表決結果，兩筆債券的一項展期方案均以100%的比例投票通過，對應總額57億元的兩筆債券金額。具體兌付方案均為萬科將立即實施10萬元的固定兌付，以及剩余40%的本金、利息，剩余60%的本金將展期一年。同時，萬科承諾以項目公司的應收款質押提供增信擔保措施。

根據這一展期方案，萬科目前需要為償付22萬科MTN004、22萬科MTN005所應支付的本息金額分別為8.64億元、15.97億元，對應總金額為24.61億元，這一金額與前述深鐵提供的不超過23.6億元借款金額非常接近。對于深鐵借款是否定向提供給兩筆展期債券的兌付，萬科方面未予以回應。

近期萬科債券展期工作密集出現進展。1月21日，“21萬科02”展期議案獲得債券持有人會議審議通過，這是萬科首筆完成展期的債券，債券規模11億元。“21萬科02”的展期方案與22萬科MTN004、22萬科MTN005類似，均包括固定兌付安排、回售部分債券兌付以及付息、提供增信措施。

在中指研究院企業研究總監劉水看來，這一議案提供了多種方案滿足了不同債券持有人的訴求。如固定兌付安排，滿足了眾多小額債券持有人回收流動性的訴求。另外，回售部分債券本金提供資金及時進行部分兌付，也能滿足債券持有人回收流動性的訴求。

未來兩年，萬科的償債壓力仍將持續，僅統計其公開發行的債券，2026年萬科有將超過120億元境內債需要償還，2027年將有70億元海外債及超過30億元境內債。

責編：陳麗湘

校對 ：王蔚