OpenAI想靠硬件翻盤，但難度不小

出品｜虎嗅科技組
作者｜趙致格
編輯｜苗正卿
頭圖｜視覺中國

1月19日，OpenAI首席財務(wù)官莎拉·弗萊爾（Sarah Friar）在公司官網(wǎng)發(fā)布了一篇名為“與智能價值同步增長的業(yè)務(wù)模式”的文章。這篇文章解釋OpenAI 的業(yè)務(wù)發(fā)展邏輯，分享了2025年的最新財務(wù)數(shù)據(jù)以及公司未來的規(guī)劃。

據(jù)弗萊爾披露，OpenAI 2025年的年化收入突破200億美元，較2024年的60億美元增長超230%，較2023年的20億美元更是實現(xiàn)10倍增長；周活躍用戶（WAU）與日活躍用戶（DAU）均持續(xù)創(chuàng)下歷史新高；算力規(guī)模實現(xiàn)年均3倍增長：2023年至2025年累計增長9.5倍。

然而，盡管OpenAI在過去三年里的收入增速十分亮眼，但與收入幾乎同步增長的算力也意味著公司在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的大量支出。雖然弗萊爾的文章沒有提到，但據(jù)外部的報告測算，OpenAI在2025年的現(xiàn)金消耗約為80億美元，到2028年則將達(dá)到400億美元。

2025年微軟的第三季度財報中提到，“本年度的凈利潤和EPS受到來自O(shè)penAI投資虧損的負(fù)面影響，分別減少了31億美元和每股0.41美元”。人們根據(jù)這組數(shù)字和微軟對OpenAI的持股比例進(jìn)行計算后發(fā)現(xiàn)，OpenAI在這一季度凈虧損高達(dá)115億美元。與此同時，OpenAI的1.4萬億美元的數(shù)據(jù)中心建設(shè)計劃目前只籌集了10%的資金，仍需要持續(xù)的資金注入。

《紐約時報》的專欄作者塞巴斯蒂安?馬拉比（Sebastian Mallaby）預(yù)計，如果按照現(xiàn)在的燒錢速度，OpenAI可能在18個月左右，也就是2027年年中發(fā)生資金流斷裂。

或許是為了回應(yīng)外界對于財務(wù)緊張的質(zhì)疑，弗萊爾在文章中談及了OpenAI的商業(yè)模式變遷：早期以訂閱服務(wù)起步，現(xiàn)在則涵蓋個人和團(tuán)隊訂閱服務(wù)、支持廣告和商業(yè)合作的免費版本，以及與生產(chǎn)工作負(fù)載掛鉤的基于使用量的 API 服務(wù)。

而在這篇文章發(fā)出的同一天，OpenAI宣布將于9月首次發(fā)布硬件。在2026年，人們無疑會看到這家公司進(jìn)入商業(yè)化的新階段。

OpenAI 最近有點煩

OpenAI 最近可以說是“壓力山大”。時間倒回一年前，ChatGPT還占據(jù)著86.6%的大模型市場份額。而在一年后，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)變成了72.3%。與此同時，谷歌的Gemini大模型的份額在一年內(nèi)從5.6%飛速上漲至13.7%，成為了相比于其他競爭者優(yōu)勢明顯的第二名。

不止市場份額在下跌，在技術(shù)能力上OpenAI也不再領(lǐng)先。11月19日，谷歌發(fā)布的Gemini3在幾乎所有基準(zhǔn)測試中超過GPT-5.1。在這之后，OpenAI CEO 奧特曼發(fā)布了一封公司內(nèi)部信，宣布公司進(jìn)入“Code Red（紅色警戒）”狀態(tài)，需要全力優(yōu)化ChatGPT以應(yīng)對挑戰(zhàn)。

在2016年的第一個月，OpenAI又收到另一個壞消息。1月12日，蘋果與谷歌聯(lián)合宣布達(dá)成多年期深度合作協(xié)議，蘋果下一代基礎(chǔ)模型將基于谷歌Gemini模型及云技術(shù)構(gòu)建，為Apple Intelligence功能以及個性化Siri提供核心技術(shù)支持。

此前兩年，蘋果一直與OpenAI合作，ChatGPT可以通過被Siri調(diào)用觸達(dá)全球的iPhone用戶。但在此次合作后，iPhone用戶將優(yōu)先體驗Gemini的“原生集成式服務(wù)”。當(dāng)蘋果用戶習(xí)慣于Siri與Gemini的無縫協(xié)同，ChatGPT的增長空間無疑將進(jìn)一步壓縮。

OpenAI 的另一個困擾來自已分道揚(yáng)鑣的創(chuàng)始人馬斯克。1月16日，馬斯克向美國聯(lián)邦法院提交了一份文件，以O(shè)penAI背棄其非營利初衷，與微軟達(dá)成數(shù)十億美元合作，對他構(gòu)成欺詐為由，要求OpenAI和微軟向其支付788億美元至1345億美元的賠償。

這份文件引用了律師和金融專家的估算稱，馬斯克在2015年向OpenAI捐贈了3800萬美元種子資金，后又遭到欺詐，因而有權(quán)獲得OpenAI當(dāng)前5000億美元的估值中相當(dāng)大的一部分，

對于這個堪稱天文數(shù)字的索賠，OpenAI和微軟向法院提出撤訴，然而加利福尼亞州奧克蘭市的一名聯(lián)邦法官伊馮娜?岡薩雷斯?羅杰斯駁回了撤訴請求，宣布庭審將于原定的4月下旬開啟。

OpenAI發(fā)言人隨后表示，馬斯克發(fā)起本次訴訟并非正當(dāng)維權(quán)，而是一場蓄意的騷擾行動，目的是拖住競爭對手的發(fā)展步伐，為其旗下的競品 AI 公司 xAI 爭取追趕時間。微軟方面指出，馬斯克聘請的專家C. 保羅?瓦贊錯誤地假設(shè)微軟的利潤應(yīng)回流至OpenAI，導(dǎo)致了價值的重復(fù)計算。

在接下來的幾個月里，雙方的唇槍舌劍預(yù)計將持續(xù)升級。雖然業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為OpenAI支付天價賠償?shù)目赡苄圆淮蟆５@場訴訟無疑將牽扯OpenAI不少精力，其不確定性也將給OpenAI的融資和估值提升帶來影響。

廣告與硬件能否破局？

在內(nèi)憂外患中，OpenAI在2026年首先推出的商業(yè)化舉措是在ChatGPT添加廣告。1月16日，OpenAI正式開啟在免費版ChatGPT中測試廣告。每當(dāng)用戶開啟對話，會有占據(jù)一半屏幕的廣告出現(xiàn)在回答的底部，并被標(biāo)注為“贊助內(nèi)容（sponsored）”。

日前，OpenAI剛剛推出了美元8美元的套餐“ChatGPT Go”，而此番推出廣告也將只在免費版和ChatGPT Go中出現(xiàn)，Plus、Pro、Business和Enterprise版本的付費用戶將不會看到廣告。OpenAI稱，廣告內(nèi)容不會影響ChatGPT的回答，用戶可以信任其回答的客觀性。

增加廣告能為OpenAI帶來多少收入呢？Evercore ISI高級分析師馬克?馬哈尼的看法頗為樂觀。他在研報中預(yù)測，OpenAI在2026年將實現(xiàn)數(shù)十億美元的廣告收入，到2030年廣告收入將突破250億美元，并將對谷歌構(gòu)成市場威脅。

這位分析師補(bǔ)充稱，這一估值結(jié)論的依據(jù)包括ChatGPT屆時有望達(dá)到的用戶規(guī)模、高意向效果營銷平臺已被驗證的商業(yè)變現(xiàn)能力，以及廣告市場當(dāng)前的整體規(guī)模。

除了在對話界面增加廣告，OpenAI近日還首次確認(rèn)了正在研發(fā)AI硬件設(shè)備。

1月19日，OpenAI 全球事務(wù)主管克里斯?萊恩在達(dá)沃斯Axios峰會現(xiàn)場表示，OpenAI 正研發(fā)其首款人工智能驅(qū)動的硬件設(shè)備，并計劃于今年下半年正式發(fā)布，但并沒透露產(chǎn)品細(xì)節(jié)和發(fā)行時間。主持人在現(xiàn)場追問這款設(shè)備是不是別針或耳機(jī)，萊恩均未置可否。

去年5月，OpenAI以65億美元的價格收購了由蘋果前首席設(shè)計官Jony Ive創(chuàng)辦的硬件初創(chuàng)公司io，這也是OpenAI自成立以來最大的一筆收購。從這之后，關(guān)于OpenAI推出AI設(shè)備的傳聞始終不間斷。

去年11月，奧特曼曾表示，這款硬件設(shè)備將比智能手機(jī)“更平和”，其簡潔程度會讓用戶感到震驚。但是關(guān)于OpenAI到底在研發(fā)什么產(chǎn)品，網(wǎng)絡(luò)上流傳著多個大相徑庭的版本。

X上一個一名叫“智慧皮卡丘”的科技博主爆料稱，OpenAI的首款硬件設(shè)備為AI智能筆。該硬件項目被命名為“Gumdrop”，這款筆具備音頻能力，能與智能手機(jī)或其他終端雙向交流，將手寫內(nèi)容轉(zhuǎn)為文本并與ChatGPT同步。

他還爆料稱，OpenAI的另一個產(chǎn)品是內(nèi)部代號為“Sweetpea”的智能耳機(jī)，在市場上將對標(biāo)蘋果的 AirPods。這款耳機(jī)的首年出貨量目標(biāo)約為 4000 萬到 5000 萬副。

除了筆和耳機(jī)，也有消息稱OpenAI在研發(fā)與Meta的雷朋智能眼鏡相仿的AI眼鏡，旨在讓用戶無需依賴手機(jī)屏幕，就能以解放雙手的方式使用AI功能。還有一則爆料則說OpenAI的新產(chǎn)品包括無顯示屏智能音箱，與亞馬遜搭載 Alexa 語音助手的 Echo Dot 相仿，可置于后臺運行，隨時接收語音指令。

由于截止目前的可確認(rèn)消息太少，再加上OpenAI此前從未涉足硬件領(lǐng)域，人們很難對于OpenAI的硬件前景做出深入分析和預(yù)測。不過可以肯定的是，AI硬件的創(chuàng)新熱潮正在硅谷涌動。大模型能力的持續(xù)提升讓人們看到了便攜式硬件將多模態(tài)能力和語音交互結(jié)合的可能。

就在OpenAI官宣今年下半年發(fā)布硬件幾天后，蘋果宣布將發(fā)布AirTag大小的AI穿戴設(shè)備，計劃于2027年推向市場。與此同時，最近陷入營收低谷的Meta也在關(guān)停Horizon Workrooms，裁員超過千人，并將虛擬現(xiàn)實與元宇宙產(chǎn)品的資源轉(zhuǎn)向AI可穿戴設(shè)備。

未來或許有一款A(yù)I硬件產(chǎn)品能像iPhone定義手機(jī)一樣重新人和AI的關(guān)系，讓大模型與物理世界交互獲得新的突破。雖然不確認(rèn)OpenAI這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向能否成功，但至少它已經(jīng)在牌桌上。

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