券商晨會(huì)精華：關(guān)注AIDC電源產(chǎn)業(yè)鏈投資前景

財(cái)聯(lián)社1月28日訊，昨日市場(chǎng)探底回升，三大指數(shù)集體翻紅，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超1%。滬深兩市成交額2.89萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量3532億。盤面上，全市場(chǎng)超3400只個(gè)股下跌。從板塊來(lái)看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)拉升，華虹公司創(chuàng)歷史新高，亞翔集成、圣暉集成、華天科技漲停。貴金屬概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，中國(guó)黃金3連板，湖南黃金2連板。CPO概念表現(xiàn)活躍，源杰科技漲超10%創(chuàng)歷史新高，匯綠生態(tài)漲停。太空光伏概念持續(xù)回升，宇晶股份4天3板，賽伍技術(shù)3天2板。超硬材料概念走強(qiáng)，黃河旋風(fēng)漲停。下跌方面，煤炭、電池等板塊跌幅居前。其中電池產(chǎn)業(yè)鏈集體下挫，天際股份、華盛鋰電跌超6%。截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲0.09%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.71%。

在今日券商晨會(huì)上，中信建投認(rèn)為，關(guān)注AIDC電源產(chǎn)業(yè)鏈投資前景；中金公司認(rèn)為，“存款入市”效應(yīng)在2026年可能會(huì)有所收斂；開源證券認(rèn)為，亞馬遜AWS宣布漲價(jià)，AI云基礎(chǔ)設(shè)施稀缺性或日益凸顯。

中信建投：關(guān)注AIDC電源產(chǎn)業(yè)鏈投資前景

單顆AI芯片和單個(gè)AI計(jì)算機(jī)柜功率的不斷提升，促使AIDC電源向大功率、直流化、高壓化不斷迭代。投資機(jī)會(huì)包括四大類：（1）AIDC電源主機(jī)，即PSU、HVDC、SST等環(huán)節(jié)，價(jià)值量集中、技術(shù)壁壘和入圍門檻高；（2）電站級(jí)儲(chǔ)能，越來(lái)越成為AI數(shù)據(jù)中心并網(wǎng)的剛需；（3）核心零部件，尤其看好固態(tài)斷路器、CBU/BBU、DC/DC設(shè)備、電子熔斷器/繼電器等AIDC新增環(huán)節(jié)；（4）GaN、SiC等第三代半導(dǎo)體。

中金公司：“存款入市”效應(yīng)在2026年可能會(huì)有所收斂

“存款入市”表達(dá)的是對(duì)“新增資金”的關(guān)注，還要考慮“退出資金”，才能得到“凈增資金”，“凈增資金”跟股價(jià)關(guān)系更大，本質(zhì)上仍然是居民入市意愿的問(wèn)題，根據(jù)研究，居民入市意愿跟收入預(yù)期有很強(qiáng)的正相關(guān)性。即使是要關(guān)注新增資金，也要重視新增資金的增速，新增資金的增速跟股市的漲幅相關(guān)性更強(qiáng)。高凈值人群的入市以及保險(xiǎn)資金的入市在一定程度上可能獨(dú)立于收入預(yù)期，在2025年對(duì)股市起到了重要的支撐作用，但這方面的力量在2026年可能會(huì)有所收斂。

開源證券：亞馬遜AWS宣布漲價(jià)，AI云基礎(chǔ)設(shè)施稀缺性或日益凸顯

2026年1月23日，全球云計(jì)算巨頭亞馬遜云科技宣布對(duì)其面向大模型訓(xùn)練的EC2機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊實(shí)施約15%的價(jià)格上調(diào)，這是AWS長(zhǎng)達(dá)約二十年首次打破“只降不漲”的定價(jià)傳統(tǒng)。機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊是AWS為應(yīng)對(duì)高性能GPU等稀缺計(jì)算資源供需失衡所推出的定制化服務(wù)模式，用戶可提前預(yù)訂指定型號(hào)的GPU實(shí)例，確保關(guān)鍵算力資源的穩(wěn)定供給。全球AI發(fā)展如火如荼，AWS作為亞馬遜核心的公有云平臺(tái)，此次漲價(jià)一方面再次確認(rèn)了全球AI算力需求端的高景氣度，另外一方面從供給角度來(lái)看，AI云產(chǎn)業(yè)鏈資源稀缺性或日益凸顯。