制造“車貸七年之癢”，車企轉向“金融戰”

【導語：特斯拉在2026年開局就丟下了一枚 “金融炸彈” ，推出新的金融方案，把購車的貸款周期從之前的3-5年拉長至最多7年。包括小米、理想、小鵬、吉利銀河等在內的多個品牌旋即跟進，一場金融大戰在各個汽車品牌之間迅速鋪開，注定今年競爭激烈程度將有增無減。】

撰文|張 弛

特斯拉又出新招式，開打“金融戰”。

這場戰役的背后，與特斯拉的銷量現狀有關。2025年，特斯拉在全球交付量下降超8%；根據乘聯會的數據，特斯拉中國的零售量約為62.5萬輛，同比下降5%。從整個國內汽車市場情況來看，隨著補貼的滑坡，國內新能源汽車市場情況更加不容樂觀。今年1月1日至18日，國內乘用車零售銷量僅為67.9萬輛，同比驟降28%；其中新能源車售出31.2萬輛，同比下降16%。無論是特斯拉還是其他品牌，都需要推出強有力的措施來刺激消費。

車企為何延長車貸期限？

通過出臺七年貸款政策，車企想通過這樣的方式減輕消費者購車壓力。

采用新的貸款模式，特斯拉Model 3（參數丨圖片）首付7.99萬元起，月供將低至1918元，相當于每天僅需支付63元，這個價格已經低于滴滴打車的費用了。在這種情況下，與其每天去忍受特惠快車內的異味，還不如直接擁有一輛自己的車。在市場上同樣號召力比較強的小米SU7，首付也可以低至5萬元。對于“米粉” 來說，他們和自己的愛車之間只有一步之遙。這種情況下，七年貸款政策或可以刺激出一部分終端需求。

這一新方式還可以達到反內卷要求。繼2025年國家有關部門明確提出反內卷之后，2026年1月14日，工信部、發改委、市場監管總局等部門聯合召開會議，明確要求抵制無序價格戰。對于車企來說，在政策高壓之下，如果輕易開啟價格戰，那么肯定會招致強監管。但如果是推出七年貸款這樣的長周期貸款方式來取代直接降價，那么被政策監管的風險將明顯減少。

此外，這可以避免降價對品牌的沖擊。過去兩年，國內市場上的一眾車企通過降價來刺激終端需求。這種做法除了拉低了車企的單車毛利率外，也是直接傷害了品牌價值，尤其是對于定位較高的品牌的影響是巨大的。采用長周期貸款，如果可以再輔以一定的貼息，那么其效果可以等同于前期的降價銷售。而且由于不調整終端售價，因此對品牌幾乎有任何影響。

還有，這招可以鎖定客戶。現在汽車的營銷早已經不是一錘子買賣，車企擁有了在后期通過OTA來解鎖各種服務并向用戶收費的能力。在這種情況下，通過七年車貸來綁定用戶，就是鎖定了一筆可以持續七年的收入。而且通過長時間的服務和溝通，廠家有希望能夠和用戶建立起更深厚的感情，為下一次用戶置換本品牌車型贏得先機。

消費者要考慮清楚什么？

天下沒有免費的午餐，車企的本質是賣車和盈利。所以無論是特斯拉還是其他品牌，本質上不會做虧本的買賣。

對于用戶來說，看清超低月供和超低利率。在簽署七年的購車貸款合同時，一定要關注貸款的利率/手續費。通過拉長貸款期限，車企很容易把原本不低的“總價壓力”給拆解成了低“月供幻覺”。但如果貸款利率/手續費不低，那么用戶很有可能在整個周期內會付出更高的成本。例如，在首付30%情況下，年化費率0.5%，折合年化利率約0.98%；小米最低首付20%，年化費率1%，折合年化利率約1.93%；而理想汽車在首付15%情況下，年化費率達2.5%，折合年化利率約4.69%。

此外，用戶要關注車輛殘值。當下，新能源汽車更新換代的節奏非常快，更不要說，像固態電池、高階自動駕駛這些新能源汽車的前瞻核心技術也正在落地的前夜。一旦新車型上市或者有些革命性技術開始落地，必然會導致之前版本車型的二手車保值率大幅下滑。目前來看，新能源汽車三年殘值率普遍在50%左右，七年殘值可能不足原價的30%。在這種情況下，要用一份七年的合同來鎖死自己，需要每個購車者在簽訂貸款前想清楚。

還有，用戶要謹慎評估自身償債能力。雖然每個月還款金額看似不高，但是這是一筆長達84個月的還款周期。在這個周期內，撇開殘值的不斷下滑，用戶還需要承擔養車的費用，包括保險、停車、充電、維修和保養等，都是不菲的支出。在這期間，如果工作或者家庭出現任何變動導致斷供，那么銀行/金融機構會毫不留情地把車子收走去拍賣處理。這時候甚至有可能出現車輛被收走而依然還欠著銀行一筆錢的情況，況且個人征信也將受損。所以在買車的初期謹慎評估自己的還貸能力非常關鍵。

值得注意的是，消費者在簽訂貸款合同前還需要留意，合同當中是否存在對于提前還款的隱藏條款。對于大部分人來說，人生的職業生涯都會走上坡路。那么之后當自己手頭有了一些結余之后，提前還款來避免支出更多的利息/手續費會是大部分人的選擇。但對于不少貸款合同來說，提前結清貸款需要支付剩余本金1-5%的違約金。因此，在購車前對于相關條款能夠進行清楚地約定，也可以避免后期去花上一筆冤枉錢。

車企的風險在哪里？

任何一件事情都有兩面性，車企推出七年車貸也不能例外。

各家車企給出的補貼力度是不一樣的。如果不給出足夠力度的貼息，那么把貸款周期拉長到七年不是給用戶省錢，而是給車企/金融機構來賺利息。但是對于國內大部分車企來說，尤其是新勢力車企，其本身毛利率就不高。尤其是像理想汽車，2025年還出現了近年來首次的季度虧損。所以面對特斯拉的七年低息貸款政策，國內車企會陷入兩難的境地：如果跟進大力度貼息會導致本來就微薄的利潤面臨持續失血；而如果不跟，那么很難保證自己的用戶不會被特斯拉吸引過去，讓終端銷售進一步承壓。

除了在利息補貼上采取多大的力度會讓車企頭痛之外，在推出了七年貸款之后，車企在之后制定新車型定價以及現有車型的降價上需要更加謹慎。如果面臨庫存壓力而被迫大幅降價的話，那么彼時國內輿論鋪天蓋地的“段子”將不可避免，由此帶來的會是對品牌形象更大的沖擊，七年車貸這個政策帶來的紅利也會瞬間瓦解。還有一個需要考量的情況是，一旦車輛殘值低于貸款的金額，貸款人也許會選擇放棄貸款，那么車企會否承擔一定的連帶責任，有待進一步觀察。短期來看，購車人將會對相關的貸款承擔所有的責任，但是如果違約的情況超過了一定比例后，貸款機構可能會對車企提出一定的保證要求。

點評

七年車貸，其實并不能降低用戶的購車負擔，只是降低了人們的購車門檻。從目前的方案來看，不少車企的貸款年化費率并不低。消費者不能因為月供低就盲目出手，做出購車決定肯定需要和自己的用車需求以及財務狀況聯系在一起。毫無疑問，各大車企都將關注“七年車貸”政策會否成為提振2026年各大車企銷量的關鍵勝負手。如果奏效，那么未來七年車貸會成為國內汽車市場的一道新的“風景線”。

（本文系《禾顏閱車》原創，未經授權，不得轉載）