23次歷史告訴你：美聯儲按兵不動后，哪些資產更強

【產品功能體驗】本文旨在展示Wind金融終端MAEI功能使用方法

如市場預期，美聯儲“維持不變”，金融市場是否就沒戲了？

恰恰相反：歷史上，“不變”往往決定了相對清晰的交易窗口——而且不一定在會議當天。

事情是這樣的……

1月議息會議決定公布后，我和同事聊到一句很典型的話：

“維持不變嘛，應該沒什么大行情。”

我當時沒反駁，因為這種感覺太常見了——消息不刺激、預期已消化、市場可能就這樣過去了。

但我心里又不太踏實：

如果“維持不變”真的這么無聊，為什么每次會議前后，黃金、美股、美元、美債還是會有明顯的節奏變化？

到底是我們記憶偏差，還是確實有規律？

于是我決定不爭論，直接去找證據。

事件洞察MAEI

Wind金融終端輸入命令“MAEI”

或商品首頁—分析工具中選擇“事件洞察”

即刻查看美聯儲按兵不動，資產會怎么動？

第一步 在MAEI中“鎖定”問題

進入事件洞察后，選擇“利率政策—美聯儲—符合預期維持不變”

這一步把過去五年所有“同類情形”自動歸為一組

事件：美聯儲符合預期維持利率不變

統計錨點（T）：利率決議落地時點

統計范圍：20210122至20251231

樣本數量：23

那一刻的感覺很像：

把一個“今天大家都在聊的新聞”，變成了“過去23次發生過的同類實驗”。

你不再需要靠直覺記憶市場怎么走，系統直接把歷史搬到你面前。

接下來，我做了一個最偷懶、但最有效的動作：先不挑資產。

第二步 先跑默認資產池

系統自動加載股票、債券、商品、外匯這組“事件相關資產”，并把分析窗口切成標準的T-20D、T-10D、T-5D、T、+5D、+10D、+20D。

屏幕上第一行結論跳出來的時候，我是真的愣了一下——

因為它和“沒戲”的直覺完全相反。

默認資產池的策略摘要是：

1. 在歷史樣本中，事件前10至20天（T-20D到T-10D），黃金與美股同步走強，上漲概率均超65%；

2. 事件后10至20天（T+10D到T+20D），10年期美債收益率顯著上行，黃金延續強勢，美元則轉為偏空。

   （此為歷史統計結果，不代表未來表現）

同時，AI并不是開盲盒，分析結論有明確解釋：

? 黃金：歷史上多數樣本中，利率維持不變釋放政策緩和信號，疊加通脹預期未消，黃金作為非生息資產獲得支撐。

? 10Y美債收益率：當前統計范圍內，多數樣本顯示利率維持后市場重新定價長期通脹或增長預期，推動收益率上行。

這意味著什么？

“維持不變”并不等于“沒有節奏”。

它更像是：

會前是一段預期定價期，會后是一段再定價期。機會不是消失了，而是換了出現的位置。

第三步 把資產池改成“我關心的那幾樣”

但我很快意識到另一個問題：

如果我是商品交易員，或者我這段時間只想看大宗商品——

我其實不需要被股、債、匯的全套信息包圍。

那么我把資產池從“全市場”收緊到“只看我交易的那幾樣”。

在資產選擇里，我只勾了五個商品：

黃金、白銀、銅、鋁、原油。

其他資產一律取消——不讓它們分走我的注意力。

然后我點下“重新統計”。

那一刻特別像把鏡頭從“新聞直播間”拉回到“交易席位”：

同一個美聯儲事件，不再是宏觀敘事里的大背景

而是變成了我持倉中下一筆下單要用的“專屬視角”。

第四步AI跑出了“只看大宗商品”的答案

僅選擇大宗商品后的AI策略摘要：

第一條：會后10—20天（T+10D到T+20D），金屬更占優

黃金、白銀、銅、鋁整體呈現中高概率上漲。

第二條：相對強信號在黃金（T+20D）

黃金在T+20D上漲概率82.61%，平均漲幅2.37%——是這組資產里最明確的強信號。

第三條：事件當日分化明顯

鋁在當日顯著走強：上漲概率78.23%；原油短期偏空：下跌概率60.87%，跌幅中位數0.78%。

（此為歷史統計結果，不代表未來表現）

看到這里，我的感受很直接：

默認資產池回答的是“全市場怎么定價”（宏觀主線）；

自定義資產池回答的是“我該盯什么品種、在哪個窗口更有勝率”（交易視角）。

同一個事件，兩份答案，各自解決不同的問題。

第五步 兩句話搞定——會后點評、會前交易

MAEI給投研提供的不是靈感，而是彈藥——窗口、方向、勝率。

先給研究員：

利率政策結果落地當天，大家都能復述“維持不變”，真正難寫的是：市場接下來在定價什么？

AI解讀很清楚：在T+10D到T+20D，10年期美債收益率更容易上行，同時美元更容易走弱——市場開始進入“再定價”，在討論未來路徑是否更偏非緊縮，或通脹是否更有韌性。

這一句就夠當點評骨架：把“會后怎么演繹”寫得更穩、更像有證據。

再給交易員：

交易員不需要長文，只需要一張“行動卡”。

AI給的會前窗口很干脆：T-20D到T-5D，黃金和標普500的勝率更高。

換成交易語言就是：別等T日才追，提前分批；一個押風險偏好修復，一個兼顧避險與實際利率預期。

同一份統計，兩個用法：

研究員拿去寫會后框架，交易員拿去做會前節奏。

這就是我喜歡MAEI的地方——它不替你預測，但能讓你在關鍵時刻少靠直覺，多靠證據。

（系統AI分析基于歷史數據模型，結果僅供參考，已由人工復核 ）

以前遇到宏觀大事件，大家習慣做兩件事：看新聞、聽觀點。

但最讓人焦慮的，是觀點太多、證據太少。

MAEI更像是給你第三種方式：先把事件變成樣本，再把樣本變成概率。

它不只是“看一眼歷史走勢”，而是一套完整的事件復盤工具——把你平時在Excel里做的事，變成幾次點擊就能跑完的流程：

第一，事件庫更全，不止利率

除了美聯儲利率政策，MAEI還覆蓋中、美、歐等主要經濟體的關鍵事件：CPI/PPI等物價指標、就業、PMI等經濟數據，以及央行/政策會議等。

第二，窗口化統計，把“會前/會后”拆清楚

支持按T點對齊不同事件窗口（例如T-20D、T-10D、T、T+5D等），讓你清楚看到：同一個事件在會前預期定價、會后再定價的節奏差異，而不是一句“前后會漲/會跌”。

第三，默認資產池一鍵加載，先給你主線

系統會根據事件類型加載一組經典的大類資產組合（股、債、匯、商品），直接給出上漲概率、均值、中位數、樣本數等關鍵統計，先把“全市場怎么定價”講清楚。

第四，資產池可自定義，立刻切到你的交易視角

你可以把資產池改成“我真正關心的那幾樣”——只看大宗商品、只看股債匯，或只保留你要交易的品種。然后一鍵重新統計，得到更聚焦、更可交易的結論。

第五，AI解讀把結果變成“能寫進報告、能做進策略”的句子

系統不僅給數據，還會把強信號自動挑出來，給出可直接引用的解釋框架：研究員寫點評更有骨架，交易員找窗口更有抓手。

現在就打開Wind金融終端，輸入MAEI：

先選事件→ 默認資產池跑一遍看全局 → 自定義資產池再跑一遍看品種 → 直接拿到勝率統計與AI解讀。

每次重要數據發布前，你都可以像做一次“事件實驗”一樣，先看看歷史給出的概率分布。

注：

1、數據來源：Wind金融終端MAEI事件洞察模塊，統計周期為2021年1月22日至2025年12月31日，共23次美聯儲符合預期維持利率不變事件

2、本文基于歷史數據分析，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。歷史表現不代表未來收益。